Mercado de dezembro: o PIB dos EUA supera as expectativas atingindo 4%, a mudança na política do Federal Reserve provoca repercussões globais, mas o mercado de ações da Índia sofre forte impacto

Economia dos EUA impressiona, mas confiança do consumidor em alerta

O Produto Interno Bruto (PIB) do terceiro trimestre dos EUA cresceu a uma taxa anualizada de 4.3%, superando amplamente a previsão de 3.3% do mercado, atingindo a taxa de crescimento mais rápida em dois anos. Essa força econômica é principalmente impulsionada pelo forte desempenho dos gastos das famílias, enquanto os investimentos em centros de dados dispararam para um recorde, impulsionando o aumento de 2.8% nos investimentos empresariais. No entanto, o mercado ignorou um sinal de alerta importante — o índice de confiança do consumidor dos EUA caiu pelo quinto mês consecutivo, atingindo 89.1, bem abaixo da expectativa dos economistas de 91.

A percepção geral sobre as condições comerciais é pessimista, com o índice de situação atual caindo 9.5 pontos para 116.8, atingindo o nível mais baixo desde fevereiro de 2021. As preocupações com o emprego e a renda continuam a aumentar, apesar do forte desempenho do PIB, não conseguindo reverter a visão pessimista dos consumidores sobre o futuro. Os gastos de consumo estão se voltando para entretenimento acessível e serviços essenciais, enquanto os planos de compra de commodities tornaram-se mais cautelosos, e as expectativas de compra de carros novos continuam a diminuir.

Política do Banco Central se divide, mercados globais de câmbio em turbulência

O teste à independência do Federal Reserve torna-se cada vez mais evidente. Trump afirmou claramente que qualquer pessoa que discorde dele em relação à política monetária não poderá ser presidente do Fed. Ele acredita que, quando o mercado está favorável, a redução de taxas de juros é o caminho, ao invés de destruir uma tendência de alta sem motivo, pois o crescimento econômico pode aumentar o PIB dos EUA em 10 a 20 pontos percentuais por ano. Essas declarações geraram preocupações no mercado sobre a independência do Fed.

A secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, propôs uma abordagem alternativa, sugerindo que o objetivo de inflação de 2% seja alterado para uma faixa, como 1.5% a 2.5% ou 1% a 3%, considerando que a meta atual, precisa até uma casa decimal, é “absolutamente absurda”. O presidente do Conselho Econômico Nacional da Casa Branca, Jared Bernstein, alertou que o Fed não está reduzindo as taxas de juros rápido o suficiente, ficando atrás de outros países. Ele destacou que 1.5% do crescimento do terceiro trimestre foi devido à redução do déficit comercial por meio de tarifas, enquanto o avanço da inteligência artificial também impulsiona o crescimento econômico e exerce pressão de baixa sobre a inflação.

Devido às mudanças nas expectativas de política, o índice do dólar caiu abaixo de 98.0, atingindo 97.88, o menor em dois meses e meio. O euro/dólar subiu 0.27%, enquanto o dólar/iene caiu 0.51%.

Mercado de ações em alta, criptomoedas em leve recuo

Os três principais índices de ações dos EUA fecharam em alta, com o Dow Jones subindo 0.16%, o S&P 500 avançando 0.46% e atingindo uma nova máxima histórica de fechamento, e o Nasdaq subindo 0.57%. As ações de tecnologia de grande porte lideraram, com a Nvidia subindo 3.01%, atingindo o nível mais alto desde 17 de novembro, com valor de mercado voltando acima de 4.6 trilhões de dólares; Amazon subiu 1.6%, e Alphabet recuperou 1.5%. As ações relacionadas ao cobre tiveram forte desempenho, com Freeport-McMoRan subindo 2.49%, Ero Copper avançando 2.01%, e os contratos futuros de cobre na LME ultrapassando US$ 12.000 por tonelada, marcando uma estreia histórica para esse metal industrial.

As bolsas europeias tiveram desempenho misto, com o FTSE 100 do Reino Unido subindo 0.24%, o DAX 30 da Alemanha avançando 0.23%, e o CAC 40 da França caindo 0.21%. Vale destacar que o mercado de ações da Índia sofreu forte queda, contrastando com a alta global, refletindo os desafios específicos enfrentados pelos mercados emergentes.

O mercado de criptomoedas apresenta leve recuo. O Bitcoin está cotado em US$ 91.22K, com alta de 1.34% nas últimas 24 horas; o Ethereum está em US$ 3.14K, com alta de 1.09% nas últimas 24 horas.

** Commodities em alta por três dias consecutivos, metais preciosos continuam a atingir recordes**

O mercado de petróleo mantém-se forte, com o WTI subindo pelo terceiro dia consecutivo, recuperando para US$ 58.0 por barril, alta de 0.9%, fechando em US$ 57.47 por barril. O ouro também está em destaque, subindo 0.9% para US$ 4483.9 por onça, atingindo uma máxima histórica. A taxa de rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos dos EUA permanece em 4.16%, estável em relação ao dia anterior.

Perspectivas das políticas dos bancos centrais globais

O Banco do Canadá divulgou o relatório da reunião de dezembro, indicando que os oficiais não têm uma posição clara sobre uma futura redução ou aumento das taxas de juros, refletindo a complexidade do cenário econômico global. A recente volatilidade nos dados do PIB destaca a dificuldade de avaliar as tendências econômicas potenciais, enquanto Canadá, México e EUA revisarão o Acordo EUA-México-Canadá no próximo ano, representando um risco importante. Os oficiais do banco acreditam que as interrupções comerciais e o aumento de custos causados pelas negociações tarifárias têm tido impacto limitado até agora, e a economia está em um estado de excesso de oferta.

O ex-membro do Banco do Japão, Takashi Ando, afirmou que, devido às preocupações do mercado com a política fiscal expansionista do governo, o iene pode continuar a se depreciar e os rendimentos dos títulos a subir. Apesar de o Banco do Japão ter aumentado as taxas na semana passada para o nível mais alto em 30 anos, em 0.75%, o iene ainda caiu, refletindo uma desconexão entre política e mercado cambial. Espera-se que o Banco do Japão eventualmente eleve as taxas para 1.5%, com a próxima alta possivelmente em julho do próximo ano.

Ajuste na política comercial, cronograma de tarifas confirmado

O Escritório do Representante de Comércio dos EUA divulgou os resultados de uma investigação sobre a indústria de semicondutores da China, constatando práticas comerciais desleais no setor. No entanto, para respeitar o acordo de trégua comercial entre China e EUA, o nível inicial de tarifas será de 0%, com aumento para um nível de tarifa a ser anunciado posteriormente, em 23 de junho de 2027, após 18 meses. A divulgação das tarifas será feita com pelo menos 30 dias de antecedência, refletindo transparência na política, mas também indicando que as negociações comerciais entre China e EUA ainda podem sofrer alterações.