Por trás de o BTC estabilizar-se em 90 000 dólares: um novo sinal de entrada agressiva de fundos institucionais

O Bitcoin apresentou um excelente desempenho logo no início de 2026. Até 5 de janeiro, o preço do BTC estava em 92.887,28 dólares, com uma valorização de 1,80% nas últimas 24 horas, e o valor de mercado atingiu 1,86 triliões de dólares. Por trás de um aumento aparentemente moderado, esconde-se uma história mais importante: os fundos institucionais estão a entrar novamente no mercado com uma força sem precedentes, o que pode indicar uma mudança profunda na estrutura do mercado.

Festa de fundos no primeiro dia de negociação do ano

No primeiro dia de negociação após o feriado de Ano Novo (2 de janeiro), o mercado de ETFs de Bitcoin à vista nos EUA recebeu uma forte entrada de fundos. Segundo as últimas notícias, o fluxo líquido de ETFs nesse dia atingiu 471 milhões de dólares, atingindo o maior valor desde meados de novembro de 2025.

O que esses números significam? Vamos olhar para os participantes específicos:

• iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock teve um fluxo líquido de 287 milhões de dólares em um único dia, representando mais de 60% do total de entradas
• Fidelity Bitcoin ETF (FBTC) teve uma entrada de 88,1 milhões de dólares
• Isso sem contar outros produtos de ETF de Bitcoin de menor escala

Isso não foi apenas uma entrada de fundos, mas uma ação coletiva de nível institucional. O IBIT da BlackRock acumulou um fluxo de fundos de 24,7 bilhões de dólares até o final de 2025, e todo o sistema de ETFs de Bitcoin à vista nos EUA teve um fluxo líquido anual de aproximadamente 31,77 bilhões de dólares. Esses números indicam que o Bitcoin está a evoluir de um ativo de especulação para uma componente padrão em carteiras institucionais.

Análise dos dados on-chain para entender a demanda real do mercado

A valorização de preço é fácil, mas manter-se acima de níveis-chave depende de uma demanda de mercado genuína. Os dados on-chain fornecem evidências contundentes.

De acordo com informações recentes, o comportamento dos detentores de longo prazo (normalmente endereços com posições superiores a seis meses) mudou significativamente: houve um aumento líquido diário de mais de 10.700 BTC. O que isso significa? Significa que os grandes investidores não estão a realizar lucros, mas a acumular mais BTC. Além disso, as cinco maiores empresas listadas com maiores participações em BTC nos últimos 7 dias aumentaram suas posições em um total de 7.110,9 BTC, sendo a MicroStrategy a maior compradora.

Este é um sinal importante. Quando a estratégia de reserva de Bitcoin a nível institucional passa de uma posição passiva para uma de aumento ativo, a estrutura de oferta e procura do mercado começa a melhorar. Na última semana, cerca de 20.000 BTC saíram das exchanges e foram transferidos para endereços de longo prazo, o que ajuda a aliviar a pressão de venda.

Mudanças silenciosas na estrutura do mercado

Por trás desta subida, há vários fatores profundos que merecem atenção:

Nova tendência de rotação de fundos

Após atingir picos em certos ativos, os fundos começaram a rotacionar para criptomoedas. Mesmo com pressão de venda no mercado de ações, o Bitcoin manteve sua tendência de alta. Isso reflete uma reavaliação global na alocação de ativos, com investidores institucionais a reconsiderar o apelo relativo de ativos tradicionais de refúgio e ativos digitais.

Melhoria do ambiente macroeconômico

Recentemente, o dólar frente ao iene enfraqueceu, aliviando preocupações de fechamento de posições de arbitragem em iene. Funcionários do Federal Reserve sugeriram que, se a inflação diminuir, pode haver uma redução de juros moderada no final de 2026, criando um ambiente de liquidez favorável para ativos de risco. Além disso, o órgão legislativo dos EUA está a avançar com uma proposta de lei para a estrutura do mercado de criptomoedas, aumentando as expectativas de conformidade e entrada de fundos de longo prazo.

Aumento significativo na resiliência do mercado

Embora a ação militar dos EUA na Venezuela tenha gerado preocupações de curto prazo, o preço do Bitcoin mostrou-se relativamente contido, chegando a cair brevemente abaixo de 90.000 dólares, mas rapidamente recuperou e estabilizou-se nesse nível. Isso indica que a estabilidade de preço do Bitcoin em níveis elevados está a aumentar, e a sensibilidade do mercado a eventos geopolíticos imprevistos está a diminuir.

Visão geral dos dados

A posição do BTC no mercado atual já está bastante consolidada:

Observações principais

A essência desta subida é a contínua procura de alocação por parte de investidores institucionais. Desde o fluxo constante de fundos para ETFs, passando pelo aumento ativo de detentores de longo prazo, até às reservas estratégicas de empresas listadas, o Bitcoin está a ganhar reconhecimento cada vez maior a nível institucional.

É importante notar que esse aumento na participação institucional está a alterar a estrutura de oferta e procura do Bitcoin. Quando mais BTC ficam bloqueados em endereços de longo prazo, a quantidade de oferta líquida no mercado diminui, criando um suporte estrutural para o preço.

Resumo

Este aumento do BTC pode parecer moderado, mas por trás dele há uma mudança profunda na estrutura do mercado. A entrada agressiva de fundos institucionais, a acumulação ativa de detentores de longo prazo e a reavaliação global de ativos estão a fazer com que o Bitcoin se estabilize cada vez mais acima dos 90.000 dólares. Claro que o mercado sempre apresenta volatilidade, mas, com base nos fluxos de fundos atuais e na estrutura do mercado, o Bitcoin evoluiu de um ativo puramente especulativo para uma componente importante em carteiras institucionais. O significado a longo prazo dessa mudança pode ser muito maior do que as oscilações de preço de curto prazo.