Depois de tantos anos a negociar por contrato, já vi demasiadas pessoas a entrar e sair a correr, envergonhadas. Algumas pessoas obtiveram várias vezes o lucro, e eu também experienciei o desespero da liquidação. Mas, explorando lentamente até agora, encontrei a verdade mais simples: a liquidação não se deve ao azar, mas sim ao facto de o controlo de risco não ser feito de forma eficaz.

Nos últimos oito anos, vi demasiadas pessoas obcecadas por altos retornos e ignoram completamente a gestão de risco, e quase todas caem nessa área. Por isso, hoje quero partilhar algumas experiências que adquiri em troca de dinheiro real, na esperança de ajudar as pessoas a recompreender o trading por contrato.

**Chave 1: A alavancagem em si não é um buraco, a posição é o verdadeiro ponto de referência**

Muitas pessoas começam a ficar zangadas quando veem as palavras alavancagem 100x, mas, para ser honesto, alavancagem elevada não é assim tão assustador. Por exemplo, se negociar com uma alavancagem de 100x mas injetar apenas 1% do capital, o risco real é semelhante ao de usar todo o dinheiro para comprar à vista com um risco de 1%.

A fórmula principal é simples: o seu risco real = multiplicador de alavancagem multiplicado pela razão real de posição.

A minha regra de ferro é que uso independentemente da alavancagem, mas o risco de uma única transação nunca deve exceder 2% do capital total. Quais são os benefícios disto? Mesmo que esta ordem esteja errada, a conta não morrerá. Muitos traders experientes compreendem que as oportunidades de mercado são eternas, e vamos esperar pela próxima vez, mas se o principal desaparecer, o jogo acabou mesmo.

**Chave 2: Stop loss é uma corda de segurança amarrada ao corpo, não uma cobardia**

Quando o mercado caiu acentuadamente no ano passado, contei um fenómeno: cerca de 80% das pessoas que liquidaram as suas posições eram assim – perderam 5% e ainda assim não pararam a perda, pensando que o mercado iria recuperar todos os dias. Este é o lado negro da natureza humana, não quero sempre admitir que estás errado e fantasiar que milagres vão aparecer.

Todos os veteranos que já estiveram nesta indústria sabem que o stop loss não é um sinal para admitir a derrota, mas sim uma apólice de seguro para a sua conta. O que me peço é definir um ponto de stop loss antecipadamente, e tem de ser executado assim que for ativado. O pior cenário é uma pequena perda desta vez, e depois esperar pela próxima oportunidade com tranquilidade.

O mercado está sempre lá, e o tempo está sempre lá, mas uma vez que o principal explode, já é tarde demais. Isto não é conservador, é comprar o direito de viver ao preço mais baixo.