Compreender o Deslizamento de Preço na Negociação de Criptomoedas

Quando realiza uma operação nos mercados de criptomoedas, muitas vezes há uma diferença entre o preço que espera e o que realmente recebe. Este fenómeno é conhecido como deslizamento de preço, e é um dos conceitos mais importantes que os traders devem dominar—especialmente se estiver a lidar com ativos voláteis ou tamanhos de ordens substanciais.

O que causa o deslizamento de preço?

Profundidade de Liquidez e Tamanho da Ordem

A relação entre quanto está a negociar e quantas ordens estão à espera em cada nível de preço determina diretamente o preço de execução. Se estiver a colocar uma ordem grande num mercado com liquidez limitada, toda a sua posição não será preenchida a um único preço. Em vez disso, a sua ordem é correspondida em múltiplos níveis de preço, resultando num preço médio de execução pior do que a sua expectativa inicial. Livros de ordens superficiais amplificam significativamente este problema.

A Velocidade de Movimento do Preço

Nos mercados de criptomoedas altamente voláteis, os preços mudam rapidamente dentro de segundos ou até milissegundos. Ordens de mercado—que são executadas imediatamente ao melhor preço disponível—são particularmente vulneráveis ao deslizamento, porque esse “melhor preço disponível” muda constantemente. Quando a sua ordem chega ao motor de correspondência da troca, as condições do mercado podem já ter mudado, deixando-o com uma execução menos favorável do que o esperado.

A sua Escolha de Tipo de Ordem Importa

Ordens de mercado priorizam a velocidade, mas sacrificam a certeza do preço. Você terá a sua operação executada imediatamente, mas potencialmente não ao preço desejado. As ordens limite, por outro lado, permitem-lhe especificar um preço exato ou melhor, dando-lhe controlo sobre o preço de execução—mas têm o risco de a sua ordem nunca ser preenchida se o mercado se afastar do nível que especificou.

A Volatilidade do Mercado como Multiplicador

Durante períodos de oscilações rápidas de preço, o deslizamento tende a aumentar consideravelmente. Quanto mais violenta for a movimentação do preço, maior será a janela de divergência entre o seu preço de execução esperado e o real. É por isso que altcoins voláteis experienciam deslizamentos mais significativos do que ativos estáveis como o Bitcoin em períodos de tendência.

Porque o deslizamento importa para o seu resultado final

O deslizamento corrói diretamente a sua rentabilidade, especialmente para traders que executam operações frequentes ou gerem posições maiores. Um trader que entra em Bitcoin a um preço que achava que seria de $42.000, mas que na realidade foi preenchido a $42.150 devido ao deslizamento, sofre um impacto negativo imediato na sua relação risco-recompensa. Ao longo de dezenas de operações, estas pequenas divergências acumulam-se em perdas relevantes.

Tomar decisões de trading mais inteligentes

Compreender o deslizamento ajuda-o a otimizar três áreas críticas: selecionar os tipos de ordens adequados para a sua estratégia, dimensionar as ordens de forma adequada à liquidez disponível e escolher plataformas de trading com profundidade suficiente no livro de ordens para as suas necessidades. Ao considerar o deslizamento no seu planeamento, pode definir metas de lucro mais realistas e stop-loss mais apertados, melhorando assim a sua gestão de risco e os resultados das suas operações.