Empresas mexicanas que cotizam na bolsa: Os gigantes que impulsionam o mercado em 2025

El boom bursátil de México en 2025: Um mercado que surpreende

A meio de 2025, o cenário para os investidores mudou de forma inesperada. Enquanto os principais índices norte-americanos permanecem estáveis ou em terreno negativo, a Bolsa Mexicana de Valores acumulou uma rentabilidade próxima de 21,7% nos últimos 12 meses. Este desempenho chamou a atenção global, especialmente considerando um contexto internacional marcado por tarifas comerciais de 25% a produtos mexicanos e a reeleição de Donald Trump. A questão é inevitável: o que está a impulsionar este movimento de alta?

A resposta reside numa combinação de fatores: o fortalecimento do nearshoring, a robustez do consumo interno e o desempenho excecional dos principais atores do mercado. O S&P/BMV IPC, principal termómetro bolsista do país, cotiza-se em torno de (63.000–64.000 pontos, refletindo tanto a estabilidade das principais empresas como o renovado interesse de investidores estrangeiros pelo México como destino de investimento.

Panorama macroeconómico: Estabilidade monetária e condições financeiras favoráveis

A força do mercado mexicano não surge do nada. A inflação baixou para níveis próximos de 3,5% ao ano, permitindo ao Banco de México implementar cortes graduais nas taxas de juro. Embora a inflação subjacente permaneça acima dos intervalos-alvo, o Banco Central mantém uma abordagem prudente que tem permitido condições financeiras mais estáveis do que em períodos anteriores.

A taxa de câmbio também mostrou resiliência notável. O peso mexicano manteve-se dentro de um intervalo controlado durante 2025, evitando depreciações abruptas mesmo em momentos de tensão comercial. Para as empresas mexicanas cotadas na bolsa, este comportamento reduziu significativamente as pressões sobre custos operacionais e facilitou uma melhor visibilidade dos lucros futuros.

Estrutura do mercado: Concentração e oportunidades

A Bolsa Mexicana de Valores alberga aproximadamente 145 empresas cotadas, das quais 140 são mexicanas. No entanto, a estrutura do mercado revela uma alta concentração: as 10 maiores corporações representam quase 70% do valor do índice principal, e as cinco maiores concentram cerca de 55,8% do índice S&P/BMV IPC.

Este padrão de concentração, embora típico de mercados emergentes, cria uma dinâmica interessante: quem investe nas principais empresas mexicanas cotadas na bolsa consegue captar uma representação significativa do desempenho económico nacional. As empresas líderes operam em setores estratégicos como consumo básico )30,9% do índice(, materiais )26,2%( e indústria )12,3%###, tornando-se proxies confiáveis para avaliar a saúde económica do país.

Os cinco pilares do mercado bolsista mexicano

Walmart de México: Liderança no comércio a retalho

Walmart de México, fundada em 1958 por Jerónimo Arango, domina o setor retalhista com uma capitalização bolsista de 1,10 biliões de pesos. A empresa opera múltiplos formatos comerciais—desde lojas de desconto até hipermercados e clubes de compra—estendendo a sua influência por toda a América Central.

O desempenho recente reforça a sua posição privilegiada. No segundo trimestre de 2025, as vendas atingiram 246.253,8 milhões de pesos, superior aos 227.415,1 milhões do ano anterior. A rentabilidade por dividendo de 3,83% atrai investidores orientados para rendimentos, enquanto a Barron’s mantém uma recomendação de “sobreponderar”, indicando confiança na sua trajetória de crescimento.

América Móvil: Poder de telecomunicações global

América Móvil representa o peso pesado das comunicações, com uma capitalização bolsista de 70,75 mil milhões de dólares. Operando em 23 países da América e Europa com mais de 323 milhões de utilizadores, a corporação posiciona-se como a maior empresa de telecomunicações do continente americano e a sétima a nível mundial.

Controlada pelo Grupo Carso—cujas ações principais pertencem a Carlos Slim—, América Móvil gera receitas diversificadas através de serviços de telefonia móvel, publicidade, centros de chamadas e operação de torres de comunicação. No terceiro trimestre de 2025, registou receitas de 232.920 milhões de pesos mexicanos, representando um crescimento interanual de 4,2%. Os analistas recomendam “Compra” com um preço médio-alvo de 21.323 MXN nos próximos 12 meses.

Grupo México: Líder em mineração e transportes

Fundado em 1978, o Grupo México opera três divisões principais: Mineração, Transportes e Infraestrutura. A sua Divisão de Mineração é a maior empresa mineira do México e a terceira maior produtora mundial de cobre. A sua Divisão de Transportes controla a maior frota ferroviária do país. A capitalização bolsista atinge 1,27 biliões de pesos.

No terceiro trimestre de 2025, as receitas cresceram 11%, até 4.590 milhões de dólares, enquanto o lucro líquido disparou mais de 50%, atingindo 1.290 milhões de dólares. Este crescimento acelerado reflete tanto a procura global por cobre como a eficiência operacional da corporação. No entanto, os analistas projetam uma queda de aproximadamente 6,9%, com um preço-alvo de 149,42 MXN.

FEMSA: Diversificação em bebidas, comércio e restauração

FEMSA, fundada em 1890 em Monterrey, posiciona-se como o maior engarrafador da Coca-Cola no mundo. Com uma capitalização bolsista de 583,28 mil milhões de pesos, a corporação diversifica a sua presença em bebidas, comércio a retalho e restauração, operando em 17 países além do México.

O terceiro trimestre de 2025 mostrou crescimento misto: as receitas totais consolidadas aumentaram 9,1%, até 214.638 milhões de pesos, mas o lucro líquido caiu 36,8%, até 5.838 milhões de pesos, principalmente devido a perdas cambiais e maiores despesas financeiras. Apesar desta retracção trimestral, a rentabilidade por dividendo de 7,4% e a recomendação de “Compra” dos analistas mantêm a confiança no seu potencial.

Banorte: A força financeira

Banorte, o segundo maior banco do México e da América Latina, foi fundado em 1992 com sede em San Pedro Garza García. Conta com 22 milhões de clientes, mais de 1.000 agências e 7.000 caixas automáticos. A sua capitalização bolsista é de 534,70 mil milhões de pesos.

No terceiro trimestre de 2025, o Banorte registou um resultado líquido de 13.008 milhões de pesos, refletindo uma queda interanual de 9%. Apesar desta retracção, a análise da Barron’s mantém a recomendação de “Sobreponderar”, destacando a posição defensiva do setor financeiro em momentos de incerteza económica. A rentabilidade por dividendo de 7,30% e o rácio PER de 9,02 posicionam as ações como atrativas para investidores de valor.

Oportunidades de investimento em empresas mexicanas cotadas na bolsa

Para investidores que durante anos concentraram carteiras em ativos norte-americanos, o desempenho de 2025 apresenta uma oportunidade real de replanteamento estratégico. Uma carteira equilibrada pode combinar exposição a empresas mexicanas cotadas na bolsa, presença seletiva em ativos norte-americanos, e títulos de dívida locais de ambas as economias.

Esta combinação permite captar diferenças de rendimento entre mercados, diversificar riscos comerciais e monetários, e proteger-se contra volatilidade geopolítica. As principais empresas mexicanas cotadas na bolsa—através de setores como consumo, telecomunicações e mineração—oferecem escala suficiente e liquidez para constituir a base de uma estratégia defensiva com potencial de subida moderada.

O contexto de 2025 sugere que o México transitou de um mercado especulativo para um destino de investimento fundamental, sustentado pelo nearshoring estrutural e pela força do consumo interno.