As cinco principais opções de canais de investimento em ouro, como os investidores devem entrar com o menor custo possível?

2025年金價創新高， agora ainda é altura de entrar?

Recentemente, nos últimos anos, a situação internacional tem sido instável e a inflação continua a ferver, fazendo do ouro um ativo tradicional de refúgio uma vez mais o foco de investimento. Pelas dados, o preço do ouro em 2022-2023 foi altamente volátil, oscillando entre 2000 e 1700 dólares. Em 2024, o preço do ouro começou a subir continuamente, atingindo um novo recorde histórico. Até 2025, o preço do ouro já ultrapassou a barreira de 3700 dólares, com previsões de que ainda há espaço para subida a curto prazo.

Muitos fatores impulsionam a subida do preço do ouro — expectativa de redução de taxas pelo Federal Reserve, compras recorde de ouro por bancos centrais globais (em 2024, as compras líquidas globais de ouro atingiram 1045 toneladas, por três anos consecutivos acima de mil toneladas), aumento do risco geopolítico, entre outros. No entanto, os investidores precisam entender que, a curto prazo, a tendência do preço do ouro é cheia de incertezas; o foco não é adivinhar o preço alto ou baixo, mas sim encontrar uma estratégia de entrada adequada a si.

Como comprar ouro de forma mais vantajosa? Primeiro, defina claramente seus objetivos de investimento

Antes de escolher como comprar ouro, é preciso fazer uma pergunta: quer manter a longo prazo para preservar valor, ou quer ganhar dinheiro rápido com a diferença de preço?

Rota de preservação de valor a longo prazo: adequada para comprar ouro físico, poupança de ouro ou ETFs de ouro, esses métodos têm riscos relativamente baixos, liquidez moderada, e custos de transação também não muito altos. A desvantagem é que os retornos são estáveis, sem lucros exorbitantes.

Rota de negociação de curto prazo: se tiver alguma tolerância ao risco, os contratos futuros de ouro e os CFDs de ouro(CFD) podem oferecer oportunidades de lucro mais elevadas. Essas duas ferramentas suportam operações bidirecionais e alavancagem, permitindo negociações ininterruptas 24 horas por dia, sendo indicadas para investidores com experiência em trading.

Tabela comparativa dos custos das cinco principais formas de investir em ouro

Análise detalhada de cada uma das cinco formas de comprar ouro

1. Ouro físico — escolha tradicional, risco mínimo

O ouro físico inclui barras, lingotes, moedas comemorativas, que podem ser adquiridos em bancos ou joalherias. Vantagens: risco baixo, fácil de entender. Desvantagens: preço unitário elevado, custos de armazenamento elevados, baixa liquidez.

Recomendado para compra: barras acima de 100 gramas, evitando joias de ouro e lingotes de ouro ilusório, pois esses produtos têm custos de processamento e taxas que aumentam bastante o custo total.

Lembrete fiscal: transações de ouro físico acima de NT$50.000 precisam de declaração de renda de comércio ocasional, considerando uma margem de lucro de 6%.

2. Poupança de ouro — ouro em papel eletrônico, evita problemas de armazenamento

A poupança de ouro é um produto de “ouro em papel” oferecido por bancos, onde o comprador não precisa possuir fisicamente o ouro, apenas registra a quantidade na conta de poupança. As taxas variam entre 0,5%~1%, sendo mais conveniente do que ouro físico.

Vantagens: negociações de pequeno valor, suporte a compras em NT$ e moedas estrangeiras, possibilidade de troca por ouro físico.

Desvantagens: só permite comprar na alta e vender na baixa, sem possibilidade de venda a descoberto; risco de flutuação cambial; custos acumulados com negociações frequentes.

3. ETF de ouro — ideal para investidores preguiçosos

Os ETFs de ouro são fundos indexados que acompanham o preço do ouro, comprados e vendidos como ações, com baixo limite de entrada e alta liquidez. Existem várias opções em Taiwan e nos EUA, com taxas de gestão entre 0,25%~1,15%.

Vantagens: negociação fácil, custos transparentes, adequado para manter a longo prazo.

Desvantagens: só permite comprar na alta, sem possibilidade de venda a descoberto; limites de horário de negociação; taxas anuais de gestão.

4. Contratos futuros de ouro — escolha de investidores profissionais

Os contratos futuros de ouro são instrumentos baseados no ouro internacional, onde o investidor lucra com a diferença de preço ao comprar e vender contratos. O mercado internacional de futuros funciona quase 24 horas, suportando operações bidirecionais, com margem de operação, alavancagem de 20~50 vezes.

Vantagens: negociação T+0, operações bidirecionais, funcionamento 24h, impostos de transação muito baixos (apenas 0,0000025).

Desvantagens: data de vencimento e custos de rolagem; risco elevado de alavancagem; necessidade de entrega física ou liquidação forçada; requer habilidades profissionais de trading.

5. CFD de ouro — caminho rápido para pequenos investidores

O contrato por diferença(CFD) é um contrato que acompanha o ouro à vista, sem entrega física, sem limite de vencimento, mais flexível do que futuros. O limite mínimo é muito baixo, começando com cerca de 20 dólares.

Vantagens: entrada muito acessível, operações bidirecionais, negociação T+0 24h, alavancagem ajustável, sem vencimento.

Desvantagens: risco elevado de alavancagem; necessidade de habilidades de trading; custos de overnight.

Lembrete fiscal: rendimentos obtidos via CFD são considerados rendimentos no exterior, e se excederem NT$1 milhão por ano, devem ser incluídos na renda básica pessoal.

Contrato futuro de ouro vs CFD de ouro, qual é mais adequado para si?

Ambos são indicados para negociações de curto prazo, mas apresentam diferenças claras:

• Investimento mínimo: CFD mais baixo, começando até com 20 dólares
• Horário de negociação: CFD mais extenso, realmente 24 horas sem fechamento
• Estrutura de custos: CFD sem taxas de corretagem, futuros com impostos de transação
• Flexibilidade: CFD sem data de vencimento, futuros requerem rolagem manual
• Público-alvo: CFD indicado para traders de curto prazo com pouco capital, futuros para investidores profissionais com mais recursos

Por que o investimento em ouro é tão popular?

O ouro é amplamente alocado por investidores institucionais não por gerar lucros exorbitantes, mas por oferecer certeza — durante períodos de turbulência de mercado, o ouro protege o poder de compra dos ativos.

Dados empíricos mostram que, sempre que há conflitos geopolíticos, crises financeiras ou aumento da inflação, o preço do ouro tende a subir antecipadamente. É por isso que as carteiras profissionais geralmente recomendam uma proporção de pelo menos 10% de ouro na alocação.

Como comprar ouro: escolha uma estratégia e aja imediatamente

Independentemente da forma de comprar ouro escolhida, o mais importante é agir assim que definir seus objetivos de investimento, e não esperar que o preço do ouro suba para entrar. Seja para preservação de valor a longo prazo ou para negociação de curto prazo, entrar cedo pode trazer mais ganhos.

Lembre-se: não existe uma solução de investimento em ouro que seja absolutamente a melhor, mas sim aquela que mais se adapta a si. Escolha de acordo com seu capital, tolerância ao risco e frequência de negociação — esse é o primeiro passo para o sucesso.