Guia completo de liquidação diária: É possível comprar e vender ações no mesmo dia? Análise completa do método de negociação T+0

O que é a negociação T+0 day trading?

Day trading (negociação intradiária) refere-se à negociação T+0, ou seja, o investidor realiza a compra e venda no mesmo dia de negociação, sem precisar esperar pelo dia seguinte para o liquidação. Essa forma de negociação tem como principal característica a possibilidade de liquidar a posição no mesmo dia, evitando riscos de overnight.

Muitos investidores optam pelo day trading devido à oportunidade de obter lucros rápidos com a volatilidade do mercado, além de evitar riscos associados a posições mantidas durante a noite.

É importante notar que esse tipo de negociação exige do investidor uma percepção aguçada e alta vigilância, pois as oscilações de mercado em curtos períodos podem ser intensas, aumentando o risco. Além de ações, futuros, ETFs, commodities e até criptomoedas também podem ser negociados via day trading.

Comparação das duas principais formas de day trading em ações

No mercado de ações de Taiwan, existem duas principais formas de realizar negociações no mesmo dia: day trading com ações físicas e day trading com margem de garantia (margin trading).

Day trading com ações físicas: solução leve

Day trading com ações físicas refere-se à utilização de fundos próprios para realizar operações no mesmo dia, sem precisar emprestar dinheiro ou ações do corretor. Essa abordagem é relativamente simples e direta.

Condições para abrir conta:

• Conta aberta há pelo menos 3 meses (não limitada a um único corretor)
• Mais de 10 operações de compra/venda nos últimos 12 meses
• Assinatura de aviso de risco e contrato de cancelamento no mesmo dia

Modo de operação:

• Compra a mercado: compra de ações físicas no mesmo dia → venda de ações físicas no mesmo dia
• Venda a descoberto: venda de ações físicas no mesmo dia → compra de ações físicas no mesmo dia

Custos de negociação:

• Imposto de transação: 0,15%
• Taxa de corretagem (compra e venda): 0,1425%

Day trading com margem de garantia: solução alavancada

Day trading com margem de garantia é realizado através de financiamento e empréstimo de ações junto ao corretor (emprestando dinheiro ou ações). O empréstimo de dinheiro é chamado de financiamento, e o empréstimo de ações de margem é chamado de empréstimo de ações.

Condições para abrir conta:

• Conta aberta há pelo menos 3 meses (não limitada a um único corretor)
• Mais de 10 operações de compra/venda nos últimos 12 meses
• Valor total de operações nos últimos 12 meses acima de 250.000 NTD
• Necessário abrir conta de crédito

Modo de operação:

• Compra a mercado com financiamento: compra com margem → venda de ações emprestadas
• Venda a descoberto: venda de ações emprestadas → compra com margem

Custos de negociação:

• Imposto de transação: 0,3%
• Taxa de corretagem (compra e venda): 0,1425%
• Juros de empréstimo (média): 0,08%

Estado atual e tendências do mercado de day trading em ações de Taiwan

Desde a liberação do day trading com ações físicas em Taiwan em 2014, essa modalidade tornou-se uma parte importante do mercado. Cerca de 40% do volume de negociações em Taiwan provém de day trading, com o número de participantes crescendo a cada ano, demonstrando o apetite dos investidores por oportunidades de curto prazo.

O interesse pelo day trading é impulsionado pela tentação de lucros rápidos com a volatilidade do mercado e pela necessidade de evitar riscos de posições mantidas durante a noite.

Vantagens do day trading

1. Parar perdas e sair rapidamente O investidor pode liquidar a posição no mesmo dia, reduzindo significativamente o tempo de exposição ao risco. Se a análise estiver incorreta, pode-se parar a perda imediatamente, evitando perdas maiores.

2. Alta eficiência no uso de capital O day trading, com seu sistema de compra e venda que se liquida no mesmo dia, permite uma rotatividade mais rápida do capital em comparação com a liquidação T+2 tradicional, podendo ser considerado uma forma de negociação de menor custo.

3. Evitar riscos de overnight O mercado de ações pode sofrer eventos inesperados fora do horário de negociação (notícias, geopolítica, dados econômicos), causando gaps na abertura do dia seguinte. O day trading permite evitar completamente esses riscos de overnight.

Riscos e armadilhas do day trading

1. Armadilha do alavancagem Muitos investidores são atraídos pelo conceito de “day trading sem capital próprio”, mas essa prática essencialmente envolve o uso de alavancagem financeira. A alavancagem amplia os lucros, mas também aumenta as perdas. Investidores sem capacidade de suportar perdas podem enfrentar dívidas enormes.

2. Uso excessivo de alavancagem levando a perdas Investidores frequentemente usam múltiplas vezes seu capital, e, com erros de julgamento ou stop loss não acionado a tempo, podem sofrer perdas significativas. Mesmo com análises corretas, a pressão da alavancagem pode levar ao fechamento precoce de posições lucrativas, resultando em lucros pequenos ou perdas elevadas.

3. Custos elevados de transação Negociações de curto prazo exigem entradas e saídas frequentes, cada uma com custos de corretagem, impostos e outros encargos. Se esses custos forem altos, mesmo pequenas variações de preço podem não cobri-los, levando a prejuízos.

4. Consumo de tempo e energia Day trading exige que o investidor monitore o mercado por longos períodos, acompanhando o movimento de ações, índices, setores correlacionados, além de notícias e fluxo de capitais. Comparado ao swing trading, o day trading demanda muito mais esforço.

Outros produtos financeiros que suportam T+0

Além do day trading com ações por financiamento e empréstimo, alguns mercados de derivativos suportam naturalmente a negociação T+0, com custos e complexidade variados.

Negociação de futuros

Futuros são contratos entre duas partes, que estipulam a compra ou venda de uma quantidade específica de um ativo subjacente a um preço predeterminado em uma data futura. Aproximadamente 96% dos participantes do mercado de futuros são especuladores.

Características: Os futuros são naturalmente T+0, permitindo compra e venda no mesmo dia. Destacam-se pelo alto grau de alavancagem e possibilidade de negociação bidirecional.

Condições de abertura de conta: Requer pagamento de margem suficiente, geralmente dezenas de milhares de dólares de garantia.

Custos de negociação:

• Imposto de transação: 2 por 10.000
• Taxas diversas: cerca de 30 NTD por operação (dependendo do ativo)

Negociação de opções

Opções derivam do conceito de futuros, sendo contratos entre duas partes, onde o titular tem o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o ativo subjacente a um preço predeterminado dentro de um período de tempo.

Características: As opções são naturalmente T+0, podendo ser negociadas no mesmo dia. A maior diferença em relação aos futuros é que o exercício é opcional, e o direito pertence ao comprador.

Condições de abertura de conta: Utiliza-se uma unidade de negociação (contrato), e, em comparação com futuros, basta pagar um prêmio de poucos milhares de dólares para negociar.

Custos de negociação:

• Imposto de transação: 0,1%
• Taxas diversas: cerca de dezenas de dólares

Contratos por diferença (CFD)

CFD é um contrato entre o cliente e o corretor, onde o investidor paga uma margem para negociar um ativo subjacente, lucrando com a diferença de preço entre compra e venda. Os CFDs são negociados fora de bolsa (OTC), sem propriedade do ativo subjacente, podendo manter posições indefinidamente.

Características: Os CFDs são inerentemente T+0, permitindo compra e venda no mesmo dia. Os ativos negociáveis incluem forex, ouro, índices, ações, petróleo, criptomoedas, entre outros.

Condições de abertura de conta: Muito acessível, com valores de dezenas a centenas de dólares.

Custos de negociação: Spread do produto (varia conforme o ativo)

Tabela comparativa de custos e riscos das cinco formas de negociação diária

Como realizar uma negociação de day trading em ações

A negociação de ações no mesmo dia é relativamente simples e direta:

Passo 1: Determinar a direção do mercado

• Comprar na alta (long): comprar ações no mesmo dia → vender no mesmo dia
• Vender na baixa (short): vender ações no mesmo dia → comprar no mesmo dia

Passo 2: Escolher a ferramenta de negociação Baseado no seu capital e tolerância ao risco, escolha entre day trading com ações físicas, day trading com margem ou derivativos.

Passo 3: Analisar tecnicamente Estude o movimento de preços do dia, níveis de suporte e resistência, volume de negociação e outros indicadores técnicos para determinar pontos de entrada e saída.

Passo 4: Executar ordens Realize compras ou vendas nos preços adequados, configurando ordens de stop loss para manter o risco sob controle.

Passo 5: Estabelecer controle de risco Sempre defina um preço de stop loss para garantir que a perda de uma única operação permaneça dentro de limites aceitáveis.

Perguntas frequentes sobre day trading

Q: É possível comprar e vender ações fracionadas no mesmo dia?

A: Não. No mercado de Taiwan, ações fracionadas não podem ser negociadas a crédito, seja durante ou após o pregão. A liquidação ocorre no dia seguinte.

Q: Quais ações em Taiwan podem ser day traded?

A: Atualmente, podem ser day traded ações que compõem o índice Taiwan 50, o índice Mid-Cap 100, além de ações do índice de ações de balcão (OTC) FTSE Taiwan 50, totalizando cerca de 200 ações. Também é possível fazer day trading com opções, futuros e CFDs que suportam T+0.

Q: Qual o melhor horário para fazer day trading?

A: Geralmente, o day trading é feito em períodos de alta liquidez e volatilidade, como durante a abertura, fechamento e eventos de notícias importantes.

Conclusão

A negociação de ações no mesmo dia é adequada para investidores de curto prazo que desejam aproveitar a volatilidade do mercado para obter lucros rápidos ou evitar riscos de overnight.

Embora o custo de liquidação seja relativamente baixo, o investidor precisa monitorar o mercado por longos períodos. Se a análise estiver incorreta ou a gestão de risco for inadequada, pode-se sofrer perdas, ou até enfrentar risco de inadimplência por insuficiência de fundos.

Os investidores devem avaliar suas capacidades e tolerância ao risco, escolhendo racionalmente se devem ou não fazer day trading, e estabelecer regras claras de negociação e gestão de risco.