Guia de Investimento em ETF de Petróleo: Desde a Compreensão do Produto até a Construção de Estratégias de Negociação

Por que os investidores estão atentos ao mercado de petróleo?

O petróleo é a commodity com maior volume de negociação global e é a essência da economia moderna. As oscilações nos preços internacionais do petróleo não apenas afetam as empresas de energia, mas também movimentam toda a cadeia produtiva. Para os investidores de varejo que desejam participar do investimento em petróleo, a negociação direta de futuros é demasiado complexa, e possuir o produto físico não é prático, por isso os ETFs de petróleo surgiram como uma alternativa popular.

Além dos ETFs, os investidores podem participar do comércio de petróleo através de contratos futuros, ações de energia, opções e contratos por diferença (CFDs). Mas entre tantas opções, por que o ETF de petróleo se destaca? Este guia irá esclarecer detalhadamente.

Como funcionam os ETFs de petróleo

Os ETFs de petróleo geralmente não possuem petróleo físico diretamente, mas investem em futuros de petróleo ou commodities relacionadas, como contratos a termo ou swaps, para acompanhar o preço dos futuros de petróleo ou um índice específico de petróleo, assim rastreando indiretamente a tendência do preço do petróleo.

A vantagem desse design é:

• A negociação é idêntica à de ações comuns, sem necessidade de abertura de conta adicional
• São listados em bolsas, com alta liquidez, podendo ser comprados e vendidos a qualquer momento
• Evitam o risco de liquidação de futuros e as complicações de entrega física

Vale destacar que no mercado também surgiram produtos ETF de inversão e alavancados. ETFs inversos podem lucrar com a queda do preço do petróleo, enquanto ETFs alavancados oferecem ganhos (ou perdas) de 2 a 3 vezes, proporcionando maior flexibilidade para diferentes estilos de negociação.

Opções de ETFs de petróleo no mercado de Taiwan

Yuanta S&P Petróleo ETF (00642U)

• Emissor: Yuanta Investment Trust
• Índice de referência: S&P GSCI Crude Oil Enhanced Excess Return
• Taxa de gestão: 1,00% | Taxa de custódia: 0,15%
• Preço mais recente: 14,87元

Como o único ETF relacionado ao petróleo em Taiwan, este fundo rastreia o índice S&P GSCI Crude Oil ER, com uma correlação de até 0,923 com o preço à vista do petróleo, capturando efetivamente as tendências do mercado.

JETRO Brent Oil Long 2 (00715L)

• Emissor: JETRO Finance
• Índice de referência: Índice de retorno diário de Brent Oil da S&P Goldman, com alavancagem positiva de 2 vezes ER
• Taxa de gestão: 1% | Taxa de custódia: 0,15%
• Preço mais recente: 11,79元

Este é o primeiro ETF de Taiwan que rastreia o índice de futuros de petróleo Brent com performance alavancada de 2 vezes. Adequado para investidores que acreditam na alta do preço do petróleo e estão dispostos a aceitar maior volatilidade.

Outras referências

O iShares MSCI Taiwan Index ETF (EWT), embora não seja especificamente focado em petróleo, possui em sua carteira ações de empresas de energia, podendo ser uma alternativa para participar do setor de petróleo.

Ecossistema de ETFs de petróleo no mercado de ações dos EUA

Tema de infraestrutura energética: ETFs globais de infraestrutura de energia e XMLP (MLPX)

• Emissor: Global X
• Taxa de gestão: 0,45%
• Rendimento de dividendos anual: 10,1%
• Ativos sob gestão: 506 milhões de dólares

O MLPX rastreia empresas de oleodutos e gasodutos de transporte de petróleo e gás natural, com principais holdings como TC Energy, Enbridge e Williams Companies. Ideal para investidores de longo prazo que buscam fluxo de caixa estável.

Ações de energia diversificadas: iShares Global Energy ETF (IXC)

• Emissor: iShares
• Taxa de gestão: 0,46%
• Rendimento de dividendos anual: 11,88%
• Ativos sob gestão: 690,8 milhões de dólares

Este fundo possui gigantes globais de energia como ExxonMobil, Chevron e Total, beneficiando-se do aumento do preço do petróleo e da melhora nos lucros das empresas de energia.

Grandes empresas de energia diversificada: SPDR Energy Select Sector Fund (XLE)

• Emissor: State Street SPDR
• Taxa de gestão: 0,13%
• Rendimento de dividendos anual: 15,57%
• Ativos sob gestão: 8,3313 bilhões de dólares

O XLE é o maior ETF de energia dos EUA, composto por grandes empresas de energia americanas, incluindo Chevron, ExxonMobil e ConocoPhillips, ideal para investidores que buscam alta liquidez e baixo custo.

Outras formas de investir em petróleo

Negociação de contratos futuros de petróleo

Os contratos futuros de petróleo são a forma mais direta de investir além da compra do produto físico, com grande volume de negociação. WTI e Brent são os contratos mais populares. Contudo, a negociação de futuros exige altos requisitos, valores elevados e apresenta riscos concentrados, não sendo recomendada para investidores de pequeno e médio porte.

Investimento em ações de petróleo

Comprar ações de empresas de energia é outra via de participação. É necessário analisar o potencial de produção, saúde financeira e o cenário competitivo do setor. Grandes produtoras globais incluem Sinopec, ExxonMobil, Royal Dutch Shell, BP.

Negociação de opções

As opções permitem que o investidor abandone a execução do contrato se a previsão estiver incorreta, limitando a perda ao prêmio pago. Por exemplo, se o preço do petróleo estiver a 30 dólares por barril e se espera que suba acima de 40 dólares em junho, pode-se pagar 0,1 dólar de prêmio para comprar uma opção. Se a previsão se concretizar, o lucro pode ser significativo; se errar, a perda fica limitada ao prêmio.

Contratos por diferença (CFD)

CFDs são uma forma comum de negociação alavancada, permitindo que o trader participe das variações de preço com uma margem menor. Por exemplo, uma posição de 1000 dólares em petróleo pode requerer apenas 50 dólares de margem (5%). As vantagens incluem flexibilidade de contratos, possibilidade de operar nas duas direções e ferramentas de gerenciamento de risco.

Mas atenção: CFDs são produtos alavancados, com risco de perdas ampliadas. Antes de negociar, é essencial estabelecer um plano de stop loss claro para evitar perdas catastróficas.

Vantagens principais de investir em ETFs de petróleo

Fácil de operar: negociados em bolsa, sem necessidade de abertura de conta adicional, com procedimento semelhante ao de ações.

Baixo custo: taxas de gestão geralmente entre 0,3% e 0,4%, muito inferiores às despesas ocultas de futuros e outros métodos, podendo economizar 2% a 3% ao ano.

Alta liquidez: permite negociações frequentes no dia, capturando oportunidades de curto prazo, sem limitações de lotes padrão de futuros.

Diversificação de risco: a composição do ETF oferece diversificação automática, reduzindo o risco de movimentos extremos de uma única ação ou contrato.

Vantagens fiscais: o imposto sobre ganhos de capital é diferido até a venda, tornando-se mais eficiente em termos fiscais comparado a outros fundos.

Flexibilidade de posições: pode fazer posições longas com ETFs tradicionais ou posições curtas com ETFs inversos, além de usar ordens limitadas e stop loss para gerenciamento de risco.

Em resumo, os ETFs de petróleo combinam vantagens de futuros com menor risco de liquidação forçada e menor barreira de entrada.

Riscos ocultos ao investir em ETFs de petróleo

Oscilações de preço intensas: eventos políticos, choques de oferta e dados econômicos podem causar mudanças rápidas no preço do petróleo. O evento de preços negativos em 2020 foi um exemplo extremo.

Mercado de futuros mais ativo: comparado ao ETF, o mercado de futuros de petróleo é mais dinâmico, atraindo mais grandes instituições e empresas do setor.

Alta exigência de experiência: investidores sem conhecimento básico de contratos de petróleo podem se perder na complexidade dos derivativos. Alguns ETFs rastreiam pequenas empresas de xisto, que têm menor competitividade e podem falir em ambientes de preços baixos.

Escolha cuidadosa de ETFs: é fundamental verificar o índice rastreado e evitar compras por impulso. Priorizar ETFs de grande porte, com forte suporte institucional, e com sistemas de gestão e segurança de fundos bem estabelecidos.

Custos de rolagem elevados: ETFs que rastreiam futuros de petróleo podem ter custos de rolagem, que ao longo do tempo podem corroer os retornos.

Como construir uma estratégia de investimento em petróleo

Diversificação e hedge

Aproveitando a característica de ações dos ETFs, é possível ajustar a exposição ao petróleo de forma flexível. Por exemplo, se já possui várias ações de energia, pode vender ETFs de petróleo para se proteger de uma queda; ou comprar ETFs de petróleo para estabilizar a carteira de energia.

Uso de ETFs inversos para gerenciamento de risco

Comprar ETFs inversos de petróleo pode gerar lucros em quedas de preço, mas esses ETFs apresentam risco elevado, pois uma recuperação do preço pode ampliar rapidamente as perdas. Antes de investir, avalie honestamente sua tolerância ao risco e estabeleça limites de perda rigorosos.

Alocação por fases

Distribua seus investimentos de acordo com o ciclo do petróleo e o cenário macroeconômico. Por exemplo, posicionar-se na baixa do mercado e reduzir posições na alta, evitando ficar preso em altas ou perder oportunidades na baixa.

Priorize grandes instituições

Ao investir, prefira ETFs emitidos por grandes instituições, com sistemas de pesquisa robustos e licenças regulatórias. Quanto maior o fundo, maior a liquidez e maior a segurança do capital.

Por fim, lembre-se: investir em petróleo oferece oportunidades e riscos. Seja qual for a estratégia escolhida, é fundamental aprofundar o conhecimento, avaliar sua tolerância ao risco e estabelecer planos claros de stop loss e take profit para atuar com segurança no mercado de petróleo.