Como interpretar o mercado cambial? Guia essencial para iniciantes em negociação de taxas de câmbio

Muitos novatos em negociação de forex têm uma dúvida comum: estamos realmente a negociar dinheiro no mercado cambial? Quando compras euro/dólar, esses euros vão para a tua conta? A resposta pode surpreender-te.

Achas que estás a comprar e vender moedas, mas na verdade o que estás a negociar?

A essência da negociação cambial é a troca de moedas. Mas aqui há um ponto-chave: a maioria dos traders de retalho não está a comprar ou vender dinheiro real em papel ou eletrónico.

Imagina que, ao clicares em “comprar” euro/dólar na plataforma, na verdade estás a celebrar um contrato com a plataforma. Este contrato estipula: se o euro valorizar, a plataforma paga-te; se o euro desvalorizar, tu pagas à plataforma. Nenhum de vocês precisa de liquidar realmente euros ou dólares, basta ajustar a diferença de preço com base na variação.

Por isso, mesmo que não tenhas euros, podes vender euro/dólar. Não estás a vender a moeda em si, mas a tua previsão de que a taxa de câmbio vai descer.

Como é que a taxa de câmbio é realmente determinada?

A taxa de câmbio é, na sua essência, o preço de uma moeda em relação a outra. Por exemplo, euro/dólar a 1.3000 significa que precisas de 1.3000 dólares para comprar 1 euro.

De onde vem esse preço? Principalmente do mercado à vista de câmbio. Nesse mercado, inúmeros negociantes de divisas estão a cotar preços continuamente, e estes são determinados pela oferta e procura. Imagina um mercado de alimentos: há quem queira comprar euros (compradores), há quem queira vender euros (vendedores), e o preço final é o preço à vista.

Como o mercado cambial é descentralizado, diferentes negociantes podem cotar preços ligeiramente diferentes. A taxa de câmbio que vês na plataforma pessoal é, na verdade, uma ajustada com base na cotação do mercado à vista. A maioria dos traders de retalho não vê o preço real do mercado à vista, mas uma cotação fornecida pela plataforma.

Como é que podes ver a taxa de câmbio para lucrar?

Esta é a parte que mais interessa aos traders. Imagina que vês euro/dólar a 1.3000 e preves que o euro vai valorizar. Então, compras 1000 euros por 1300 dólares.

Depois de algum tempo, como previeste, a taxa sobe para 1.4000 e decides vender. Agora esses 1000 euros valem 1400 dólares, e tu ganhas 100 dólares de lucro.

Como é que esses 100 dólares aparecem? Simples: tu fazes um acordo com a plataforma, sem transferir dinheiro real, apenas ajustando a diferença de preço com base na variação cambial. A tua previsão de valorização está correta, por isso a plataforma paga-te essa diferença.

Este processo é realizado através de um instrumento financeiro chamado contrato por diferença (CFD). A maior vantagem dos derivados é que não precisas de possuir o ativo subjacente, basta prever a direção do seu preço para lucrar.

Os três conceitos principais na negociação de taxas de câmbio

1. Moeda base vs moeda de cotação

No par euro/dólar:

• O euro à esquerda é a moeda base
• O dólar à direita é a moeda de cotação
• A taxa de câmbio 1.3000 significa que precisas de 1.3 dólares para comprar 1 euro

2. Comprar (long) vs vender (short)

• Se preves que o euro vai valorizar, clica em “comprar” (abrir posição longa no euro/dólar)
• Se preves que o euro vai desvalorizar, clica em “vender” (abrir posição curta no euro/dólar)

3. Mecanismo de liquidação pela diferença de preço

Quer estejas a comprar ou a vender, no final só ajustas a diferença de preço:

• Se o mercado se mover na direção que previeste, lucras
• Se o mercado se mover contra ti, perdas
• A diferença de preço pode ser 100 dólares, 1000 dólares ou mais, dependendo do tamanho da tua posição e da variação cambial

Por que é importante entender isto?

Compreender como interpretar a taxa de câmbio não é só uma questão teórica, é a base para o sucesso na negociação. Quando percebes que estás a celebrar um contrato, a prever a direção do preço, vais:

• Parar de imaginar que vais receber dinheiro real
• Focar na análise técnica e fundamental
• Criar estratégias de gestão de risco científicas
• Evitar uma mentalidade de seguir a manada de forma cega

A negociação cambial não tem uma barreira alta, mas para a fazer bem, é preciso entender profundamente o mecanismo das taxas de câmbio. A partir de hoje, transforma o teu conhecimento de como ver o mercado cambial em capacidade prática, construindo gradualmente o teu sistema de negociação.