Preocupações por trás do aumento rápido das ações de energia solar: Yuanjing sobe mais de 40% em 5 dias, será que o tema Musk consegue sustentar o mercado?

Esta semana, o grupo de energia solar das ações de Taiwan registou uma vaga de limites diários, com o líder solar Yuanjing (6443) a ter um desempenho mais destacado. A partir dos 13,65 yuan na segunda-feira (8), após gaps contínuos e subidas de volume, o aumento acumulado ultrapassou os 40% em apenas 5 dias de negociação, e o preço da ação atingiu o limite diário de 19,25 yuan. Ao mesmo tempo, existem também stocks individuais de grupos de energia solar como Guoguang (6209), Rhide (2349) e Jingchenke (6419), e todo o setor industrial foi remodelado para o foco do mercado.

A visão espacial de Musk despertou a imaginação, e os preços das ações solares tornaram-se os novos favoritos do mercado

A força motriz central por detrás desta vaga de aumento dos preços das ações solares é a ideia inovadora do CEO da Tesla, Elon Musk – enviar servidores de IA para a órbita espacial através da SpaceX e usar energia solar como suporte energético infinito. Para resolver a cada vez mais urgente crise de poder computacional da IA, este plano retrata uma escala grandiosa de lançamento de satélites de milhões de toneladas em órbita todos os anos no futuro, cada um equipado com módulos de potência computacional de alto desempenho.

O mercado aproveitou com entusiasmo esta oportunidade e rapidamente se concentrou no Metacrystal, que foi incluído na cadeia de abastecimento da SpaceX, como o beneficiário mais direto. Ao mesmo tempo, o governo chinês lançou recentemente uma política de “armazenamento e armazenamento” para resolver o excesso de capacidade, o que ajudará a aliviar a pressão agressiva de longa data no mercado solar global. Além disso, o sinal de melhoria no desempenho das receitas de alguns fabricantes solares taiwaneses também reforçou as expectativas do mercado de que a indústria atinja o fundo, o que, por sua vez, levou a compras de comparação de preços por grupos de preços baixos.

Se o plano de Musk for implementado gradualmente, a procura por células solares e módulos de alta eficiência capazes de resistir aos ambientes extremos do espaço (alta radiação, baixa temperatura, baixa pressão) crescerá exponencialmente. A indústria prevê que não só fabricantes de energia solar como a Yuanjing, mas também fornecedores de componentes de comunicações por satélite, como a Suntec e a Qiqi, possam abrir novas oportunidades de negócio.

Os fundamentos estão desligados dos preços das ações, e os investidores não devem ignorar os sinais de alerta de risco

No entanto, os investidores têm de enfrentar um facto embaraçoso: o preço atual das ações solares da Yuanjing é muito diferente dos seus fundamentos. De acordo com o relatório financeiro mais recente, a receita acumulada da empresa nos primeiros três trimestres foi de apenas 14,52 mil milhões de yuan, mas o prejuízo líquido após impostos chegou a 7,73 mil milhões de yuan, com uma perda de 1,9 yuan por ação, e o setor continua atolado em perdas.

A gestão da empresa admitiu que toda a indústria solar está, de facto, no fundo do poço este ano. Depositam as suas esperanças de recuperação no progresso do plano governamental de “substituição solar nos telhados” e esperam que a procura no mercado de Taiwan se fortaleça gradualmente já no segundo ou terceiro trimestre de 2026. No estrangeiro, a Yuanjing planeia expandir parte da sua capacidade de produção para os mercados dos EUA e do Japão.

Os analistas lembraram especificamente que as ações da energia solar são fáceis de atrair grandes fundos devido aos seus preços baixos a longo prazo e ações ativas, e muitas empresas não possuem uma base sólida de avaliação do rácio preço/lucro. Estas ações tornam-se frequentemente alvo de capital especulativo de mercado, e o equilíbrio entre o empréstimo de títulos e o fluxo de chips corporativos tornam-se frequentemente variáveis-chave nas tendências dos preços das ações.

A tecnologia solar espacial ainda está numa fase inicial, e o caminho da comercialização está cheio de variáveis

O que não deve ser subestimado é que o programa solar espacial de Musk ainda enfrenta múltiplos obstáculos práticos. Embora os preços da energia solar tenham refletido significativamente oportunidades de negócio futuras, os módulos solares necessários para aplicações espaciais ainda precisam de fazer avanços na eficiência de conversão e durabilidade em ambientes extremos, e a tecnologia de dissipação de calor também representa um grande desafio. Atualmente, a maioria das aplicações relacionadas ainda está numa fase inicial de I&D e verificação, e ainda há um longo caminho a percorrer até uma implementação comercial em larga escala.

Conclusão: Participe no mercado temático com cautela e examine três fatores-chave

Ao investir nos preços das ações de energia solar, deve controlar rigorosamente a sua posição, monitorizar de perto o equilíbrio dos créditos de valores mobiliários e a tendência dos chips corporativos, e evitar perseguições excessivas. A chave para se a perspetiva de mercado pode ser sustentada reside em três fatores: se o cronograma específico do plano de Musk é acelerado, quando a rentabilidade da própria Yuanjing irá mudar, e se a oferta e a procura da indústria solar global estão realmente a caminhar para um equilíbrio saudável. Entre a imaginação otimista e os fundamentos realistas, as potenciais incertezas técnicas e os riscos de desempenho ainda precisam de ser cuidadosamente avaliados pelos investidores.