Guia de Investimento em Ações de Energia Renovável em Taiwan: Aproveite as Oportunidades na Transição para Energia Verde

Na grande onda da transição energética, as ações de energias renováveis de Taiwan estão a tornar-se um foco de atenção dos investidores. Com o aumento das questões climáticas globais e a aceleração da reestruturação energética por vários países, a indústria de energias renováveis, centrada em energia solar, eólica e armazenamento de energia, tem vindo a aproveitar oportunidades de desenvolvimento sem precedentes. Taiwan, como uma potência na fabricação de tecnologia, também tem vindo a demonstrar, progressivamente, valor de investimento na inovação e aplicação no setor de energias renováveis.

Para os investidores, compreender o desenvolvimento da indústria de energias renováveis de Taiwan e os ativos específicos é fundamental para aproveitar esta rodada de oportunidades de investimento. Este artigo irá analisar em profundidade o estado atual do mercado de energias renováveis em Taiwan, as tendências futuras e as empresas de alta qualidade que merecem atenção.

Estado atual das energias renováveis em Taiwan: potencial de crescimento enorme

Posição de Taiwan numa perspetiva global

De acordo com os dados mais recentes da Agência Internacional de Energia, em 2022, a proporção de energias renováveis no sistema elétrico global atingiu quase 30%, com um crescimento de 1,5% em relação ao ano anterior. Entre os países europeus, o Reino Unido atingiu 43%, a Alemanha 44% e os Países Baixos 40%. Em comparação, a proporção de energias renováveis em Taiwan é de apenas 8%, muito abaixo de países vizinhos na Ásia, como a China com 32% e o Japão com 22%.

O que isto significa? As oportunidades de investimento em ações de energias renováveis de Taiwan derivam precisamente desta posição relativamente atrasada — um potencial de crescimento enorme.

Urgência na reestruturação energética

Em 2022, a produção total de energia de Taiwan foi de 288,2 bilhões de kWh, sendo que carvão e gás natural representaram conjuntamente 80,88%, enquanto energias renováveis contribuíram com apenas 8,27%. Com o avanço do objetivo de “Casa sem nuclear até 2025”, Taiwan precisa, nos próximos 2-3 anos, substituir os 8,24% de energia nuclear por outras fontes. Isto implica que as energias renováveis terão de duplicar a sua capacidade, aproximando-se de 15% no futuro.

Do ponto de vista da segurança energética, Taiwan importa 97,3% da energia consumida, produzindo apenas 2,7.0%. As flutuações nos preços internacionais de energia e os riscos geopolíticos reforçam a necessidade de desenvolver energias renováveis locais.

Perspetivas de investimento em ações de energias renováveis de Taiwan

Objetivos claros impulsionados por políticas

O governo de Taiwan estabeleceu um plano de desenvolvimento claro para as energias renováveis: até 2025, a capacidade instalada de painéis solares atingirá 20 GW, e a de parques eólicos offshore chegará a 5,6 GW, com a meta de que as energias renováveis representem 15,1% da geração elétrica nacional. Estes objetivos concretos e quantificáveis oferecem às empresas de energias renováveis uma procura de mercado previsível.

Três principais linhas de investimento

• Energia solar e eólica: expansão da capacidade instalada gera demanda por equipamentos, engenharia e manutenção
• Sistemas de armazenamento de energia: garantir a estabilidade da energia verde, mitigando problemas de geração intermitente
• Ecossistema de veículos elétricos: oportunidades na infraestrutura de carregamento, eletrônica automotiva e outras cadeias de valor

Recomendações de ações de energias renováveis de Taiwan

1. Delta Electronics (2308): Duplo motor em armazenamento e eletrônica automotiva

A vantagem central da Delta Electronics não reside apenas em equipamentos de energia solar ou eólica, mas na aplicação ampla de tecnologia de eletrônica de potência — especialmente em sistemas de armazenamento de energia. Tanto a energia solar quanto a eólica têm uma produção intermitente, que necessita de sistemas de armazenamento para regular, sendo esta a especialidade da Delta.

No setor de eletrônica automotiva, a Delta já conquistou 75% dos seus clientes entre as 20 maiores fabricantes de automóveis globais. Com a crescente penetração de veículos elétricos e o aumento dos requisitos de certificação das montadoras, espera-se um crescimento significativo na receita de eletrônica automotiva.

Em junho de 2023, a Delta reportou uma receita consolidada de 34,825 bilhões de dólares de Nova Iorque, com um aumento de 8% em relação ao ano anterior, atingindo um recorde no período. Nos últimos 3 anos, a receita acelerou: 2020 — 28,26 bilhões, 2021 — 31,47 bilhões, 2022 — 38,44 bilhões. Este percurso de crescimento reflete a crescente competitividade da empresa na era das energias renováveis.

2. Senao Energy (6806): Explosão de receitas em projetos eólicos

A Senao Energy foca em energia solar, eólica e investimentos em energias renováveis, oferecendo serviços integrados desde avaliação de projetos até manutenção pós-conclusão. Após a IPO em novembro de 2022, os resultados da empresa tiveram uma mudança significativa em 2023.

O ponto de viragem foi a contabilização das receitas do projeto de segunda fase de parques eólicos offshore da Taipé Electric. Em abril, a receita mensal atingiu 774 milhões de dólares de Nova Iorque, impulsionada pelo progresso de grandes projetos eólicos. Como estas receitas serão reconhecidas ao longo dos próximos 2 anos, há um potencial claro de crescimento de lucros.

Para investidores de longo prazo, trata-se de uma oportunidade de resiliência de resultados através do ciclo de projetos.

3. Huacheng (1519): Benefícios duplos de atualização da rede elétrica e estações de carregamento

A Huacheng é parceira de longa data da Taipé Electric, fornecendo transformadores e outros equipamentos de rede elétrica. Em setembro de 2022, a Taipé Electric anunciou um plano de reforço da resiliência da rede elétrica com um investimento de 564,5 bilhões de dólares de Nova Iorque ao longo de 10 anos, criando uma demanda significativa por equipamentos.

Simultaneamente, a Huacheng detém quase 20% do mercado de estações de carregamento de veículos elétricos em Taiwan, sendo líder no setor. Nos primeiros 6 meses, a receita foi de 4,643 bilhões de dólares de Nova Iorque, com um aumento de 34,96% em relação ao ano anterior, e no segundo trimestre atingiu 3,102 bilhões, com um crescimento de 51,72%, ambos recordes do período.

É importante notar que os EUA estão a promover ativamente o relocalizar da produção, e o desenvolvimento económico do Sudeste Asiático também impulsiona a procura por equipamentos elétricos. Como um dos principais exportadores do setor de eletricidade pesada de Taiwan, a Huacheng tem potencial de crescimento expressivo nas exportações. Contudo, é preciso alertar que o preço das ações subiu 242% desde o início do ano, enfrentando uma possível correção a curto prazo, sendo prudente aguardar preços de entrada mais favoráveis.

4. Motech Industries (5483): Grande fabricante de painéis solares beneficiada pelas políticas energéticas dos EUA

Em agosto de 2022, o Senado dos EUA aprovou a “Lei de Redução da Inflação”, com um investimento de 369 bilhões de dólares para apoiar a transição energética. Segundo a Associação de Energia Solar dos EUA, esta lei deverá impulsionar um aumento de 69% na capacidade instalada de energia solar nos EUA ao longo de 10 anos.

A Motech Industries, líder em energia solar em Taiwan, é naturalmente beneficiária desta política. Em 2022, a receita do setor solar ultrapassou a barreira dos 10 bilhões de dólares, atingindo 10,25 bilhões, com um crescimento de 34,5%.

No entanto, é importante acompanhar a queda de preços de matérias-primas como silício, wafers e células solares na cadeia de suprimentos. Os investidores devem monitorar de perto as tendências de preços dessas matérias-primas e aproveitar oportunidades de entrada quando os preços reagirem ao alívio.

Riscos e oportunidades no investimento em ações de energias renováveis

Vantagens do investimento

As energias renováveis alinham-se com os princípios ESG, podendo ser incluídas em fundos temáticos. O apoio governamental é forte, com incentivos fiscais e subsídios que favorecem o setor. O potencial de crescimento é grande, e, com a aceleração da transição energética global, as empresas relacionadas podem obter retornos elevados. A diversificação do portfólio é eficaz, pois as energias renováveis têm baixa correlação com setores tradicionais.

Riscos do investimento

As ações podem apresentar alta volatilidade, influenciadas por mudanças políticas, flutuações nos preços de energia e outros fatores. Os resultados e dividendos são pouco estáveis, pois muitas empresas ainda estão em fase de expansão, com menor estabilidade comparada às empresas tradicionais de energia. A seleção de ações é desafiadora, dado o mercado altamente competitivo, exigindo análise cuidadosa. Além disso, a ausência de instrumentos de hedge e o caráter relativamente novo e nicho do setor dificultam a construção de estratégias completas de proteção de risco.

Recomendações de investimento

As oportunidades de investimento em ações de energias renováveis de Taiwan existem de fato, mas o essencial é:

Primeiro, gerir adequadamente os riscos. Empresas emergentes podem apresentar grande volatilidade de resultados, devendo-se controlar o ritmo de compra e o peso na carteira.

Segundo, adotar uma visão de investimento de longo prazo. A energia renovável é uma estratégia de décadas, não devendo-se atuar com uma mentalidade de curto prazo.

Terceiro, acompanhar de perto o progresso das operações das empresas. Como a confirmação de projetos de energia eólica da Senao, o andamento de contratos de rede elétrica da Huacheng, ou as variações de custos na cadeia de matérias-primas da Motech, são referências importantes para decidir o momento de investir.

Por último, ajustar a alocação de acordo com a própria tolerância ao risco. Investidores conservadores podem focar em ativos com fluxo de caixa estável, como a Delta Electronics, enquanto investidores mais agressivos podem participar de empresas com maior potencial de crescimento e maior volatilidade.

As ações de energias renováveis de Taiwan estão numa fase crucial de transição energética, com o apoio de políticas, demanda de mercado e inovação tecnológica em sintonia, criando uma janela de oportunidade única para os investidores. Aproveitar esta oportunidade requer uma compreensão aprofundada do mercado, a seleção criteriosa de ativos e uma gestão cuidadosa do risco.