Guia completo de investimento em ouro 2025: desde a compra de barras de ouro para preservação de valor até à negociação digital

Até outubro de 2025, o preço internacional do ouro já ultrapassou os 4.300 dólares por onça, atingindo um recorde histórico. Para muitos investidores, o ouro tornou-se uma parte indispensável na alocação de ativos. Seja através da compra tradicional de barras de ouro para preservação de valor ou por meio de instrumentos financeiros modernos, compreender as diferentes formas de investir em ouro e suas características é a primeira tarefa ao ingressar neste mercado.

Seis principais formas de investir em ouro

1. Ouro físico — a opção mais tradicional de preservação de valor

A compra direta de ouro físico (barras, moedas, etc.) é a forma de investimento mais antiga. Bancos, joalherias e casas de penhores vendem, e investidores com forte consciência de risco tendem a preferir este método.

A vantagem central de comprar barras de ouro para preservação de valor reside na sua característica de moeda forte e na função de proteção de longo prazo. No entanto, o desafio para os pequenos investidores é o alto valor de entrada, além dos custos de armazenamento e riscos de segurança. Para revender futuramente, os bancos aceitam apenas barras e moedas, enquanto outros produtos de ouro (como colares de ouro) precisam ser negociados por outros canais, geralmente com desconto no preço.

Ao comprar, é importante verificar a marca, peso (pureza de 99,99%), qualidade, certificado e reputação do comerciante. Recomenda-se priorizar barras e moedas de ouro, evitando joias e moedas comemorativas.

Vantagens: moeda forte, proteção de valor
Desvantagens: sem dividendos, baixa liquidez, altos custos de armazenamento

2. Ouro em conta — uma transação de nível introdutório

A conta de ouro (ouro em papel) substitui o ouro físico por registros em papel, com preços ligados ao valor do ouro à vista no mercado. Os investidores podem comprar em bancos e posteriormente trocar a conta por ouro físico. A maioria dos bancos em Taiwan oferece este serviço, mediante pagamento de taxa de abertura de conta, permitindo comprar e vender ouro sem se preocupar com armazenamento.

É importante notar que a conta de ouro não gera juros; o lucro vem apenas da compra a um preço mais baixo e venda a um preço mais alto, o que torna a operação com custos relativamente altos, pouco adequada para investidores de curto prazo.

Vantagens: ponto de entrada baixo (a partir de 1 grama), sem taxa de abertura
Desvantagens: custos de transação elevados, sem juros

3. ETF de ouro — a melhor ponte para investidores de ações

O ETF de ouro é um fundo de investimento listado na bolsa de valores, com a maior parte do capital investido em ativos relacionados ao ouro. Nos EUA, o maior ETF de ouro é o SPDR Gold ETF (GLD.US); na bolsa de Taiwan, há o ETF de ouro S&P Taiwan (00674R.TW). Os traders podem negociar em tempo real, com compra e resgate livres, com custos baixos, embora seja necessário pagar taxas de gestão e de transação.

Em 2024, o volume médio diário de negociação de ouro atingiu US$ 227 bilhões, ficando atrás apenas do S&P 500, demonstrando sua popularidade. O ETF é uma opção mais adequada para investidores iniciantes.

Vantagens: baixo ponto de entrada, custos baixos, operação prática
Desvantagens: limites de horário de negociação, gerenciado por fundos

4. Ações de mineradoras de ouro — participação indireta na indústria do ouro

Outra forma de investir em ouro é através de ações de mineradoras, como Barrick Gold (ABX.US), Newmont Mining (NEM.US), Goldcorp (GG.US), entre outras. Os investidores geralmente abrem conta em corretoras de ações para negociar.

Vantagens: baixo ponto de entrada, negociação fácil, taxas baixas
Desvantagens: alta divergência em relação ao preço do ouro, forte influência do desempenho das empresas

5. Futuros de ouro — ferramenta de alto risco com alavancagem

Os futuros de ouro envolvem a compra e venda de contratos futuros de ouro, normalmente através de bolsas de valores ou corretoras de futuros. Atualmente, também existem mini-futuros de ouro, com um valor mínimo de algumas centenas de dólares. É importante lembrar que os contratos têm prazo de validade, devendo ser fechados ou transferidos antes do vencimento, o que envolve operações complexas de rollover.

Futuros de ouro são mais indicados para negociações de curto prazo, com maior alavancagem que aumenta a utilização de capital, mas também apresentam complexidade, altos requisitos e não são recomendados para iniciantes.

Vantagens: alavancagem, alta eficiência de capital, negociação T+0 24h, bidirecional
Desvantagens: necessidade de entrega ou rollover, risco de alavancagem, exige experiência em negociação

6. CFD de ouro — uma forma moderna de negociação flexível e prática

Contrato por Diferença (CFD) é um contrato de compra e venda que acompanha o preço do ouro à vista, normalmente negociado em plataformas de forex, com o ativo subjacente XAUUSD. O CFD de ouro tem características específicas, quase como uma ferramenta feita sob medida para negociação.

A vantagem é que não há posse física, permite negociação T+0, bidirecional, com regras simples, baixo ponto de entrada (a partir de 0,01 lote), ideal para curto prazo. Geralmente, não há data de vencimento, sem necessidade de rollover. A alta flexibilidade permite negociar ouro, forex, ações, índices e outros mercados em uma única conta.

É fundamental usar com cautela a alavancagem, estar atento aos riscos e usar ordens de limite, stop loss e trailing stop para controlar perdas.

Vantagens: baixo ponto de entrada, negociação de alta e baixa, regras simples, acessível para pequenos investidores, sem limite de tempo
Desvantagens: risco de alavancagem

Comparação entre futuros de ouro e CFD de ouro

Por que investir em ouro?

1. Ativo de longo prazo para proteção contra inflação

Com a inflação contínua, os salários crescem lentamente. Manter dinheiro em bancos ao longo do tempo reduz o poder de compra. O ouro, por sua natureza, consegue preservar valor a longo prazo.

Após o surto da pandemia em 2020, muitos países emitiram grande quantidade de moeda para estimular a economia, aumentando as expectativas de inflação. O preço do ouro subiu de cerca de US$ 1.500 no início de 2020 para US$ 4.000 em novembro de 2025, um aumento expressivo. A lógica de comprar barras de ouro para proteção de valor baseia-se nisso — quando a moeda se desvaloriza, o ouro mantém seu poder de compra relativo.

2. Ferramenta de proteção de risco e diversificação

Investir em ouro não é apenas para lucrar com a valorização, mas também funciona como uma proteção. Se a carteira for composta apenas por ações ou criptomoedas, uma volatilidade maior pode reduzir significativamente os ativos. Historicamente, em tempos de turbulência política ou econômica, as pessoas tendem a comprar ouro para se proteger.

Após o conflito Rússia-Ucrânia em 2022, o preço do ouro subiu rapidamente. Recentemente, com incertezas geradas por políticas tarifárias, o ouro atingiu novos picos. Muitos aconselham alocar entre 5% a 15% do patrimônio em ouro, para mitigar riscos sem prejudicar o crescimento geral.

3. Facilidade com múltiplas ferramentas de investimento

Investir em ouro não se limita à compra de barras; pode-se usar contas de ouro, ETFs, CFDs ou plataformas digitais. A existência de ETFs de ouro permite que investidores negociem como se fossem ações, tornando-se uma opção muito acessível para pequenos investidores.

4. Segurança psicológica

Embora pouco mencionado, o aspecto psicológico é importante. Mesmo sem a intenção de vender imediatamente, ter ouro ou ETFs de ouro na carteira traz maior sensação de segurança. Especialmente em momentos de alta incerteza financeira e volatilidade do mercado, o ouro ajuda a reduzir a ansiedade e aumenta a sensação de segurança.

O preço do ouro é influenciado por emoções, demanda, oferta, ambiente econômico, oferecendo boas oportunidades de negociação.

O ouro realmente protege contra a inflação? A discrepância entre teoria e prática

Ao falar de proteção de valor, muitas pessoas pensam imediatamente: “Se a inflação subir, compro ouro, o dinheiro não vai desvalorizar”. Em teoria, isso faz sentido: o ouro é um ativo físico, metal precioso reconhecido globalmente, que não se desvaloriza com políticas ou riscos bancários. Mas na prática, sua capacidade de preservar valor não é linear, nem garante retorno no curto prazo.

O investidor Warren Buffett acredita que não há necessidade de investir em ouro, pois seu valor depende da oferta e demanda, e o ouro em si não gera valor — não cria riqueza, nem paga dividendos ou juros.

Apesar do aumento de mais de 104% no preço do ouro em 2024 até agora, ao longo de quase cinquenta anos, o ouro passou por apenas duas grandes fases de alta, enquanto em outros períodos permaneceu relativamente estável. Durante esse tempo, o mercado de ações enfrentou várias crises, enquanto o preço do ouro permaneceu mais ou menos constante.

Se acreditar na ideia de que “comprou e vai proteger seu patrimônio”, pode se assustar com as oscilações de curto prazo. Para iniciantes, entender as características do ouro e usar estratégias corretas é a verdadeira chave para negociar com sucesso.

Os ciclos do mercado de ouro e dicas de negociação

Na verdade, ficar de olho diariamente nas oscilações do preço do ouro pode levar a emoções extremas. O movimento de longo prazo do ouro tem seu próprio “ritmo”. Observando a história, o ouro costuma passar por ciclos de aproximadamente 10 anos de alta, seguidos de alguns anos de correção.

Isso ocorre devido à relação com a economia, força do dólar, taxas de juros e o sentimento de risco global. Quando há turbulência no mercado, inflação alta ou preocupação com o futuro econômico, o ouro tende a ser procurado, elevando seu preço; quando a economia está estável e o mercado de ações forte, o ouro pode ficar em segundo plano.

Alguns também mencionam um conceito de “super ciclo”, que indica que mudanças estruturais na economia global (como crescimento rápido de mercados emergentes ou aumento na demanda por recursos) podem sustentar anos de alta contínua no ouro. Isso mostra que, mesmo com oscilações de curto prazo, a tendência de longo prazo ainda possui lógica.

Para iniciantes, não é necessário acompanhar o preço diariamente. Basta observar o dólar, as taxas de juros e o sentimento de risco para ter uma ideia de quando o ouro pode entrar em um novo ciclo de alta.

Recomendações de alocação de ouro para diferentes investidores

Investidores de pequeno porte podem usar contas de ouro, ETFs ou plataformas online para investir. Recomenda-se praticar primeiro com contas demo, para reduzir riscos e evitar seguir tendências sem análise.

Para investidores de curto prazo que fazem negociações de swing, os CFDs de ouro, com custos baixos, possibilidade de negociação de alta e baixa, e uso de alavancagem, são uma boa escolha. Com cerca de US$ 10, é possível abrir uma operação, mas é fundamental usar ordens de limite, stop loss e trailing para controlar riscos.

Independentemente do método escolhido, a alavancagem aumenta ganhos e perdas, portanto, os iniciantes devem começar com pequenas quantidades, usando baixa alavancagem, para ganhar experiência.

Comprar barras de ouro para proteção é mais indicado para quem pretende manter por longo prazo, enquanto quem busca lucros com as oscilações do mercado pode explorar ferramentas modernas de negociação de ouro, sempre com atenção aos riscos e gestão de capital.