Gigante no blockchain ganha 2,4 milhões de dólares em 7 dias: a aposta agressiva por trás do posicionamento de 32 milhões do irmão Magji

De acordo com as últimas notícias, o conhecido trader on-chain Maji Brother atingiu um total de posições perpétuas de 32,16 milhões de dólares na plataforma Hyperliquid, com um valor líquido total de conta de 3,38 milhões de dólares. Nos últimos 7 dias, seu desempenho de trading foi surpreendente: taxa de vitória de 83,33%, lucro acumulado de 2,42 milhões de dólares. O que esse número significa? Um trader com um valor líquido total de conta inferior a 4 milhões de dólares conseguiu ganhar uma margem equivalente a 60% do valor de sua conta em uma semana.

Estrutura de posições: ETH como principal, HYPE como secundário

A posição de 32 milhões de dólares de Maji Brother não foi distribuída de forma uniforme, mas sim estruturada de forma clara em níveis principais e secundários:

Dos dados, podemos ver que o ETH representa 81% do total da posição, sendo o principal ativo. Essa posição de ETH já apresenta um lucro não realizado de 1,04 milhões de dólares, o que equivale a quase metade do lucro total da semana em uma única posição. Como complemento, HYPE, embora tenha uma quantidade grande (232 mil unidades), entrou mais tarde e com uma valorização limitada, contribuindo com lucros menores até o momento.

Risco de alavancagem e balanço entre risco e retorno

Por trás dessa escala de posição, há um risco de alavancagem extremamente alto. Segundo registros de informações relacionadas, Maji Brother utilizou uma alavancagem de 25x ao operar ETH em 4 de janeiro, o que significa que ele movimentou uma posição enorme com uma margem relativamente pequena. Embora a alavancagem exata da posição atual não tenha sido explicitamente divulgada na última atualização, com base em comportamentos históricos, posições desse porte geralmente usam entre 10x e 25x de alavancagem.

O uso de alta alavancagem resulta diretamente em: ganhos ampliados, riscos também ampliados. Segundo informações, Maji Brother foi liquidado várias vezes este ano devido ao uso de alta alavancagem, totalizando mais de 140 liquidações. Ainda assim, ele mantém essa estratégia, o que indica que, dentro de sua estrutura de trading, a relação entre risco elevado e retorno elevado está claramente definida.

Desempenho de trading: o verdadeiro significado de uma taxa de vitória de 83,33%

Nos últimos 7 dias, uma taxa de vitória de 83,33% parece alta, mas é importante interpretá-la com racionalidade. Uma alta taxa de vitória não equivale necessariamente a altos lucros ou a baixo risco. Em operações com alta alavancagem, algumas poucas perdas podem consumir grande parte dos lucros obtidos em várias operações vencedoras. O fato de Maji Brother ter ganho 2,42 milhões de dólares em uma semana depende principalmente de ter capturado alguns grandes movimentos de mercado, e não apenas de uma alta taxa de vitórias acumulada.

Observando a estrutura de posições, o retorno de +100% no ETH foi o principal motor do lucro da semana. Isso indica que ele entrou em uma posição em um ponto baixo (preço médio de entrada de 3091 dólares) e lucrou com a alta subsequente. Essa estratégia de “comprar na baixa e realizar lucros na alta” funciona bem em mercados em alta, mas, se o mercado reverter, a mesma lógica pode gerar perdas significativas.

Sinais de mercado e alertas de risco

Do ponto de vista de análise de mercado, as movimentações de grandes baleias on-chain costumam ser indicadores de sentimento de mercado. O fato de Maji Brother continuar aumentando posições em ETH e HYPE neste momento sugere uma visão otimista para esses ativos. No entanto, há uma advertência: há opiniões de que “quase 80% das vezes em que ele faz mudanças na posição, o mercado se move na direção oposta”, o que nos alerta a não seguir cegamente suas ações.

Mais importante ainda, a existência de posições com alta alavancagem implica que o mercado está sujeito a alta volatilidade. Se o preço de liquidação for atingido (preço de liquidação de ETH em 2894 dólares, HYPE em 14,492 dólares), uma grande quantidade de ordens de stop loss pode intensificar a volatilidade do mercado.

Resumo

A posição de 32 milhões de dólares de Maji Brother e o lucro semanal de 2,42 milhões de dólares demonstram o potencial de ganhos de operações alavancadas em mercados favoráveis. Contudo, o valor real desse caso está em nos lembrar que o sucesso de grandes baleias on-chain geralmente se baseia em anos de experiência de mercado, capacidade de suportar riscos e uma gestão rigorosa de fundos. Para traders comuns, copiar cegamente estratégias assim apresenta riscos muito maiores do que os benefícios. O mais importante é compreender a lógica do mercado, e não apenas seguir posições de forma cega.