Se deseja investir em ações, títulos de dívida e ações, você deve entender as diferenças entre eles.

Por que é importante entender as diferenças entre instrumentos de capital, dívida e ações?

A escolha de ativos para investir não é uma tarefa fácil, especialmente ao decidir entre instrumentos de capital, instrumentos de dívida e ações, cada um com suas características distintas. Investidores que não compreendem as diferenças tendem a tomar decisões de investimento incorretas, resultando em retornos abaixo do esperado ou enfrentando riscos maiores do que estão dispostos a assumir. Este artigo ajudará você a entender as características de cada tipo de ativo, para que possa construir uma carteira de investimentos mais equilibrada.

Comparação clara: instrumentos de capital, instrumentos de dívida e ações, como eles diferem?

O que são instrumentos de capital? E quantos tipos existem?

Propriedade e direitos

Instrumentos de capital (Equity) são documentos que demonstram que você é proprietário de uma parte de uma empresa. Ao comprar instrumentos de capital de uma empresa, ela lhe concede o direito de receber dividendos dos lucros e também de participar das assembleias de acionistas. No entanto, se a empresa falir, você será o último a receber o pagamento, após todos os credores. Portanto, investir em instrumentos de capital apresenta um risco maior do que investir em instrumentos de dívida.

Tipos de instrumentos de capital

Ações ordinárias (Common Stock) são os instrumentos de capital mais comuns. Os acionistas ordinários têm direito a dividendos, direito a voto em assembleias e recebem o valor residual em caso de liquidação da empresa proporcionalmente à sua participação.

Ações preferenciais (Preferred Stock) são instrumentos híbridos entre ações e títulos de dívida. Os acionistas preferenciais não têm direito a voto, mas recebem dividendos a uma taxa predefinida e têm prioridade no recebimento de recursos em caso de liquidação da empresa.

Warrants (Warrant) são instrumentos derivativos que concedem o direito de comprar ações da empresa a um preço e período determinados. Os investidores obtêm retorno pela diferença de preço.

Mercado de ações: onde comprar e vender instrumentos de capital e ações

Mercado primário (Primary Market)

O mercado primário é onde as empresas emitem novos instrumentos para captar recursos pela primeira vez. Divide-se em duas modalidades:

• Colocação privada (PP): a empresa oferece ações a até 35 investidores selecionados ou instituições financeiras, sem necessidade de abrir para o público em geral.
• Oferta pública (PO): a empresa oferece ações ao público após aprovação da Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

Mercado secundário (Secondary Market)

O mercado secundário é onde investidores compram e vendem instrumentos já emitidos, funcionando como uma circulação entre detentores. Divide-se em:

• Bolsa de Valores de Tóquio (SET): para grandes empresas com capital social a partir de 300 milhões de reais.
• Bolsa de Valores MAI (Market for Alternative Investment): para negócios de médio e pequeno porte com potencial, com capital social a partir de 20 milhões de reais.
• Over-the-Counter (OTC): mercado onde compradores e vendedores realizam transações diretamente, sem passar por bolsa de valores.

Fundos de investimento: uma outra opção de investimento em instrumentos de capital

Instrumentos de capital de fundos (Mutual Fund Securities)

Fundos de instrumentos de capital reúnem recursos de diversos investidores para que um gestor especializado administre os investimentos em seu nome. Cada investidor possui unidades de participação (Unit) que representam sua parte no fundo. O valor das unidades depende do valor total dos ativos do fundo.

Vantagens de investir em fundos

• Gestão por profissionais experientes
• Possibilidade de investir em diversos tipos de ativos (ações, títulos, warrants, outros instrumentos)
• Diversificação de risco
• Facilidade de compra e venda, sem necessidade de acompanhar o mercado constantemente
• Recebimento de dividendos de forma regular

Riscos que você deve conhecer: instrumentos de capital versus instrumentos de dívida

Risco de investir em instrumentos de capital

Investir em instrumentos de capital envolve diversos riscos:

• Risco de preço: o valor dos instrumentos pode variar rapidamente de acordo com o mercado
• Risco de negócio: a performance da empresa pode piorar devido à má gestão
• Risco de crédito: a empresa pode ter problemas de endividamento excessivo
• Risco econômico: crises econômicas ou eventos geopolíticos podem afetar o mercado
• Risco de dividendos: a empresa pode não pagar dividendos em anos de prejuízo

Risco de investir em instrumentos de dívida

Instrumentos de dívida são considerados de menor risco, mas ainda assim apresentam riscos:

• Risco de inadimplência: o emissor pode não pagar os juros ou o principal
• Risco de variação de taxa de juros: aumento das taxas de juros reduz o valor de mercado dos títulos existentes
• Risco de crédito do emissor: a empresa pode pagar juros menores ou ter dificuldades financeiras

Como escolher o instrumento que combina com seu perfil de risco?

Para quem aceita riscos elevados

Se você consegue suportar perdas e busca retornos elevados, instrumentos de capital, especialmente ações ordinárias, são indicados. Investidores que apostam em empresas com potencial de crescimento elevado tendem a obter melhores resultados.

Para quem busca estabilidade

Se deseja uma renda constante e prefere menor risco, instrumentos de dívida, como títulos do governo ou debêntures de empresas com bom crédito, são opções mais seguras.

Opção equilibrada: diversificação de carteira

Investidores inteligentes não colocam todos os ovos na mesma cesta. Considere uma combinação como:

• 60% em instrumentos de capital (ações ordinárias, ações preferenciais, fundos de investimento)
• 30% em instrumentos de dívida (títulos, debêntures)
• 10% em outros instrumentos ou dinheiro para liquidez

Essa proporção pode ser ajustada conforme sua idade e objetivos.

Avalie seu investimento regularmente

Investir em instrumentos de capital não é algo para fazer uma vez e esquecer. É importante revisar a carteira a cada 3-6 meses para:

• Verificar se ela continua equilibrada
• Ajustar ativos com desempenho abaixo do esperado
• Aumentar ou diminuir posições conforme o mercado e sua situação pessoal
• Planejar uma transição para uma carteira mais segura à medida que se aproxima da aposentadoria

Resumo

Escolher entre instrumentos de capital, instrumentos de dívida e ações não tem uma resposta única para todos. A decisão deve levar em conta sua situação pessoal, objetivos de investimento e tolerância ao risco. Ao compreender as características de cada tipo de ativo e suas diferenças, você poderá montar uma carteira equilibrada e adequada, aumentando suas chances de obter lucros dentro do risco que está disposto a assumir.