Ton moeda e a integração profunda com o ecossistema Telegram: um guia completo de investimento

O que é o Toncoin? Começando com o sonho Web3 do Telegram

Toncoin (Toncoin) é a criptomoeda nativa da The Open Network (Rede Aberta), uma blockchain que nasceu cheia de drama.

Em 2018, os irmãos fundadores do Telegram, Durov, perceberam que as atuais Layer 1 públicas não conseguiam suportar a demanda de centenas de milhões de utilizadores do Telegram, e decidiram desenvolver uma própria blockchain. Mas os planos nem sempre correm como o esperado — em 2019, uma ação da Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA interrompeu tudo, levando o Telegram a abandonar o projeto e entregá-lo à comunidade de código aberto.

Hoje, o Toncoin é totalmente mantido por uma equipe independente, mas a ligação com o Telegram ficou ainda mais forte. Em 2024, o Telegram integrou diretamente a carteira Ton no aplicativo, um marco que é visto como um ponto de virada no ecossistema Ton.

Valor do Toncoin: US$1,87, mas a história por trás vale mais a pena

Em janeiro de 2026, o preço atual do Toncoin é de $1,87, com uma queda de -1,89% nas últimas 24 horas. Apesar de parecer um valor comum, sua trajetória histórica foi bastante dramática:

• Início de 2021: estreia na exchange descentralizada por cerca de $0,41
• Novembro de 2021: acompanha a alta do mercado e chega a $3,5
• 2022: entra em um longo mercado de baixa, oscillando entre $1,3 e $2,5
• Meados de 2024: impulsionado por explosão ecológica (integração com USDT, surgimento de Mini Apps), atinge recorde de $8,25
• Segunda metade de 2024: sofre impacto negativo com a prisão do fundador, levando a uma forte correção de preço

Hoje, US$1,87 representa uma queda de mais de 75% em relação ao pico histórico, refletindo o alto risco de um token profundamente ligado ao ecossistema Telegram.

Vantagens técnicas: por que o Ton consegue suportar centenas de milhões de utilizadores?

O Ton usa uma arquitetura única:

Estrutura de três camadas com sharding

• Chain principal (Masterchain) coordena tudo
• Até 2³² workchains paralelas
• Cada workchain pode ser subdividida em 2⁶⁰ shardchains

Essa estrutura permite que o Ton processe milhões de transações por segundo, muito além da maioria das atuais blockchains públicas. Mas o custo é uma exigência de hardware extremamente alta, semelhante à de Solana ou Aptos.

Arquitetura assíncrona, uma faca de dois gumes Ao contrário do Ethereum, onde as chamadas são síncronas, os contratos inteligentes do Ton usam um design assíncrono e não atômico. Isso melhora a escalabilidade, mas torna o desenvolvimento de aplicações DeFi mais difícil. O Internet Computer adotou uma abordagem semelhante, mas seu ecossistema DeFi permaneceu fraco — uma das razões pelas quais o Ton ainda tem desempenho mediano nesse setor.

Modelo de auto-financiamento de recursos O mais inovador no Ton é que os custos operacionais são pagos por contratos inteligentes, não pelos usuários. Cada contrato precisa manter uma quantidade suficiente de Toncoins para pagar por computação, armazenamento e transmissão de dados. Se o saldo acabar, o contrato é automaticamente excluído. Isso muda a forma de custear as operações, mas aumenta a complexidade do desenvolvimento de aplicações.

Estado atual do ecossistema: jogos em alta, DeFi em baixa

Jogos e social media dominam

• Catizen (jogo de gatos): sucesso dentro do Telegram, mostra a facilidade de “jogar e ganhar” com baixa barreira
• Hamster Kombat, Notcoin e outros lançamentos atraíram milhões de usuários
• Aproveitam a base de mais de 9 bilhões de usuários do Telegram

Ecossistema DeFi ainda em fase de exploração

• DEXs como Ston.fi, DeDust.io oferecem troca básica
• Protocolos de empréstimo como EVAA Protocol suportam colaterais excessivos
• Mas o TVL (valor total bloqueado) ainda é muito menor que os concorrentes, devido às limitações da arquitetura assíncrona

Pagamentos e carteiras são as portas de entrada principais

• @wallet integrado no Telegram, permitindo transferências sem sair do app
• Tonkeeper, carteira não custodial, oferece uma experiência amigável
• Telegram Stars, sistema de pagamento interno, mostra a ambição de criar um ecossistema fechado

Modelo econômico: uma “Lâmina de Damocles” pairando sobre a cabeça

O total de tokens do Ton é de 5,15 bilhões, com distribuição inicial de:

• Equipe: 1,45%
• Mineração PoW inicial: 98,55% (hoje a rede é PoS)

A verdade sobre a circulação

• Circulação atual de apenas 2,417 bilhões de tokens (cerca de 47%)
• Aproximadamente 1,081 bilhões estão congelados em carteiras de mineração inativas (votação comunitária para congelar por 48 meses)
• Isso significa que uma grande quantidade de tokens ainda está bloqueada ou não ativada

Concentração de detentores é o maior risco Dados recentes mostram que os 100 maiores endereços concentram 91,75% do total, muito acima dos 13,63% do Bitcoin. Ou seja, poucos early miners e instituições detêm a maior parte do Toncoin.

Embora a comunidade tente mitigar isso congelando carteiras inativas, é uma solução temporária. Queimar apenas 350-400 Toncoins por dia para reduzir a oferta é uma gota no oceano frente aos 5 bilhões iniciais.

Se esse problema não for resolvido, a venda massiva de grandes whales no início pode se tornar uma pressão de longo prazo sobre o preço.

Usos reais do Toncoin: mais que uma ferramenta de especulação

1. Combustível para operação da rede

• Taxas de transação, execução de contratos inteligentes, mint de NFTs consomem Toncoin
• As taxas recompensam validadores, garantindo segurança à rede

2. Staking PoS e renda passiva

• Usuários podem fazer staking de Toncoin em validadores, obtendo cerca de 5% ao ano
• Quanto mais tokens em staking, maior a segurança da rede

3. Governança

• Detentores podem participar do TON VOTE para decisões na cadeia
• Quanto mais tokens, maior o poder de voto

4. Sistema de pagamento no ecossistema Telegram

• Criadores de canais podem usar Toncoin para publicidade, recebendo 100% da receita
• Desenvolvedores trocam Telegram Stars por Toncoin
• Muitos bots usam Toncoin como base de sua economia

5. Nova opção de pagamento internacional

• Com alta velocidade e baixas taxas, ideal para remessas internacionais rápidas
• Como reserva de valor, alguns usuários investem a longo prazo

Três formas de investir em Toncoin

Investimento à vista Comprar Toncoin em exchanges principais e manter por longo prazo, a forma mais direta, mas também a mais sujeita às oscilações de mercado. Após compra, recomenda-se transferir para uma carteira própria para maior segurança.

Negociação de contratos Usar plataformas de CFD ou futuros para comprar ou vender a descoberto, com alavancagem para ampliar ganhos (e riscos). Recomendado para traders experientes e de curto prazo.

Participação no ecossistema

• Fazer staking de Toncoin para ganhar recompensas PoS
• Participar de liquidity mining ou empréstimos em aplicações DeFi
• Investir em GameFi e NFTs dentro do ecossistema Ton

A escolha depende do perfil de risco e experiência do investidor.

Lista de riscos que não podem ser ignorados

Dependência do Telegram O desenvolvimento do Ton está totalmente atrelado à estratégia do Telegram. Se o Telegram tiver dificuldades ou mudar sua postura em relação ao Ton, o ecossistema pode sofrer um golpe. Os problemas legais do fundador já mostraram essa vulnerabilidade.

Risco de concentração 91,75% de concentração significa que poucos endereços podem fazer dumps a qualquer momento, pressionando o preço e minando a confiança da comunidade.

Incerteza regulatória Integrar comunicação e pagamentos atrai atenção de reguladores globais. As políticas de criptomoedas ainda estão em evolução, representando um grande risco.

Limitações do ecossistema DeFi A arquitetura assíncrona limita o desenvolvimento de aplicações financeiras complexas, deixando o Ton relativamente fraco em DeFi frente a concorrentes como Solana e Ethereum.

Dois possíveis cenários para o futuro do Ton

Cenário 1: Sacrificar a descentralização por estabilidade Congelar permanentemente os tokens dos whales iniciais por votação comunitária, reduzindo a pressão de venda. Mas isso faz o Ton perder sua característica de “reserva de valor”, tornando-se uma blockchain de baixo custo e alta eficiência, semelhante ao Tron, apenas como ponte de transferência de ativos.

Cenário 2: Criar uma ecologia próspera por diluição Emitir tokens secundários (como o STON) ou usar outros mecanismos de diluição para diminuir o impacto dos whales iniciais. Embora prejudique alguns detentores antigos, pode promover um ecossistema mais saudável.

Reflexões finais

A combinação do Ton com o Telegram mostra um potencial Web2.5 forte, sem dúvida. Mais de 9 bilhões de usuários, carteira integrada, ecossistema de pagamentos — condições que fariam qualquer projeto de blockchain invejar.

Por outro lado, a realidade é dura. 91,75% de concentração de tokens é como uma lâmina de Damocles pairando sobre o ecossistema, sempre lembrando do risco de centralização.

O futuro do Ton depende não só da tecnologia e do ecossistema, mas também de a comunidade encontrar um equilíbrio — incentivando contribuições iniciais sem prejudicar o crescimento de novos participantes. Não há respostas fáceis, é uma busca constante entre descentralização e pragmatismo.

Investir em Ton agora significa participar da revolução de pagamentos Web3, mas também estar preparado para alta volatilidade. A decisão é sua.