Investimento em obrigações, quais são os pontos essenciais que os iniciantes deixam passar?

Investir em títulos de dívida é considerado o “ponto médio de ouro” entre depósitos e ações para quem está começando a fazer finanças pessoais. Isso porque oferecem uma oportunidade de retorno superior ao de um depósito, com menor volatilidade do que as ações. Mas, afinal, o que são esses títulos e como investir neles? Neste artigo, abordaremos tudo o que você precisa saber sobre títulos de dívida no mercado de finanças pessoais da Coreia em 2025, com foco na prática.

O que exatamente são títulos de dívida?

Se definirmos a essência dos títulos de dívida em uma frase, seria: “Títulos mobiliários emitidos por governos, empresas e instituições públicas que, para captar recursos, emprestam dinheiro aos investidores, pagando juros durante um período determinado e prometendo devolver o principal no vencimento.”

Para o investidor, comprar títulos de dívida significa emprestar dinheiro à entidade emissora e, em troca, receber juros periódicos e o reembolso do principal no vencimento. Diferentemente dos depósitos, esses títulos podem ser negociados livremente no mercado antes do vencimento, o que é uma grande diferença.

Em 2025, o mercado de títulos na Coreia atrai investidores que buscam retornos estáveis. A taxa de retorno anual de títulos do governo de 3 anos está em torno de 3,3%, superior ao de depósitos regulares, além de contar com a confiança de que o governo garantirá o pagamento do principal e dos juros. Recentemente, produtos inovadores como títulos digitais baseados em blockchain e títulos ESG(ambientais, sociais e de governança) têm sido lançados, ampliando as opções disponíveis.

Cinco elementos essenciais para investir em títulos

Antes de tomar uma decisão de investimento, é fundamental entender cinco características dos títulos de dívida.

Primeiro, segurança. Quanto maior a classificação de crédito, menor o risco de perda do principal. Títulos do governo ou de empresas com classificação AAA oferecem segurança quase equivalente a depósitos.

Segundo, fluxo de caixa regular. A maioria dos títulos paga juros a cada 3 a 6 meses. Em 2025, a taxa de juros nominal de títulos do governo de 3 anos fica entre 2,3% e 2,4%, enquanto títulos de empresas com alta classificação de crédito podem oferecer rendimentos entre 4% e 6%.

Terceiro, liquidez. Os títulos podem ser negociados a qualquer momento antes do vencimento. O mercado de títulos na Coreia é bastante líquido, com uma média diária de negócios de cerca de 25 trilhões de won no primeiro trimestre de 2025.

Quarto, sensibilidade às taxas de juros. Os preços dos títulos se movem inversamente às taxas de juros de mercado. Quando as taxas caem, os preços sobem; quando sobem, os preços caem. Essa relação pode ser explorada para obter ganhos com a compra e venda de títulos, dependendo das expectativas de variação das taxas.

Quinto, eficiência fiscal. Para investidores individuais, os juros recebidos são tributados, mas os ganhos de capital na venda antes do vencimento são isentos de impostos. Títulos ESG(ambientais, sociais e de governança) podem oferecer benefícios fiscais adicionais.

Títulos vs Depósitos a Prazo: diferenças que o investidor deve conhecer

Embora ambos paguem juros, os mecanismos de investimento em títulos e depósitos a prazo são completamente diferentes.

Depósitos a prazo envolvem deixar o dinheiro em uma instituição financeira, garantindo o principal até o vencimento. A proteção do depósito cobre até 50 milhões de won atualmente, com previsão de aumento para 100 milhões de won neste ano. Contudo, o resgate antecipado geralmente implica penalidades, como a redução dos juros.

Por outro lado, títulos dependem da credibilidade do emissor para o pagamento do principal, mas podem ser negociados livremente antes do vencimento. Além disso, em períodos de queda de juros, é possível obter ganhos não apenas com os juros, mas também com a valorização do preço do título.

Tabela comparativa entre títulos e depósitos a prazo

Tipos de títulos, rentabilidade e características

Para ter sucesso ao investir em títulos, é importante entender as diferenças entre os diversos tipos.

Títulos do governo(Títulos do Tesouro): emitidos diretamente pelo governo, possuem a classificação de crédito mais alta. São extremamente seguros, porém oferecem retornos mais baixos. São indicados para investidores conservadores.

Títulos especiais: emitidos por empresas públicas como Korea Electric Power e Korea Expressway Corporation. Oferecem rendimentos um pouco maiores que os títulos do governo, mantendo alta estabilidade.

Títulos municipais: emitidos por governos locais, apresentam risco um pouco maior que os títulos do governo central, mas ainda considerados investimentos seguros.

Títulos bancários: emitidos por bancos e instituições financeiras, com alta liquidez, ideais para operações de curto prazo.

Títulos corporativos: emitidos por empresas privadas, com rendimentos variáveis conforme a classificação de crédito do emissor. É essencial verificar a saúde financeira da empresa antes de investir.

Títulos estrangeiros(como títulos do Tesouro dos EUA): considerados ativos seguros globalmente, oferecem diversificação cambial e proteção contra riscos globais, sendo úteis em portfólios internacionais.

Comparativo de rentabilidade de títulos principais em 2025

Destaca-se que os títulos do Tesouro dos EUA, além de serem considerados ativos globais seguros, têm ganhado popularidade entre investidores coreanos devido à diversificação cambial e à segurança internacional.

Para quem é indicado investir em títulos?

O investimento em títulos é especialmente adequado para perfis específicos de investidores.

Primeiro, para quem precisa de fluxo de caixa regular. Os pagamentos periódicos de juros proporcionam uma renda previsível.

Segundo, para aposentados ou quem está perto de se aposentar. Os títulos oferecem estabilidade de preço e rendimentos superiores aos depósitos, sem a volatilidade do mercado de ações.

Terceiro, para investidores que se incomodam com a volatilidade do mercado de ações. Os títulos apresentam menor volatilidade de preço e garantem o recebimento do principal e juros ao vencimento, ajudando a reduzir o risco geral do portfólio.

Por fim, para quem busca benefícios fiscais e diversificação global. Investir diretamente em títulos evita impostos sobre ganhos de capital, e investir em títulos estrangeiros permite diversificação cambial e proteção contra riscos cambiais.

Riscos que devem ser evitados ao investir em títulos

Embora sejam relativamente seguros, há três riscos comuns que investidores iniciantes tendem a negligenciar:

Primeiro, aumento das taxas de juros. Quando o banco central eleva as taxas, os preços dos títulos existentes caem. Por exemplo, um título que paga 3% de juros perde valor se as taxas de mercado subirem para 4%. Para períodos de expectativa de alta de juros, prefira títulos de curto prazo ou com juros variáveis.

Segundo, inadimplência do emissor. Se uma empresa emissora de títulos corporativos falir, o investidor pode perder o principal. Quanto menor a classificação de crédito, maior o risco. Para evitar perdas, prefira títulos com classificação AAA ou AA, e analise cuidadosamente os relatórios de crédito e a situação financeira do emissor.

Terceiro, risco cambial em títulos estrangeiros. Como esses títulos geralmente são denominados em dólares, variações na taxa de câmbio podem afetar os retornos. Uma depreciação do dólar pode reduzir os ganhos em moeda local. Para mitigar esse risco, considere fundos ou ETFs com hedge cambial ou limite sua exposição a dólares.

Como começar a investir em títulos?

Em 2025, há três principais formas de iniciar investimentos em títulos na Coreia:

Primeiro, compra direta de títulos individuais. Através de plataformas de corretoras (HTS/MTS), agências bancárias ou plataformas financeiras, você pode adquirir títulos do governo, especiais ou corporativos. Investir diretamente significa pagar apenas imposto sobre juros, enquanto ganhos de capital na venda antes do vencimento são isentos.

Segundo, fundos de títulos. São fundos geridos por gestores que diversificam investimentos em vários títulos. Permitem diversificação com pouco capital, mas cobram taxas de administração.

Terceiro, ETFs de títulosfundos negociados em bolsa. Podem ser comprados e vendidos em tempo real na bolsa, com baixas taxas, alta liquidez e excelente diversificação.

Lista de verificação antes de investir em títulos

Antes de investir, confira:

• Classificação de crédito: avalie a solvência do emissor.
• Classificação de risco do produto: considere liquidez, estrutura e complexidade.
• Liquidez: verifique se há mercado ativo para venda antecipada.
• Estrutura de vencimento: escolha de acordo com seu horizonte de investimento.
• Documentação: leia o prospecto e a avaliação de crédito para entender riscos, finanças e perspectivas do emissor.

Diversificando sua carteira com títulos

Títulos têm baixa correlação com ações, o que ajuda a reduzir a volatilidade geral do portfólio. Especialmente em períodos de variação de juros, combinar títulos e ações é uma estratégia eficaz de gerenciamento de risco. Por exemplo, ao esperar aumento de juros, reduzir a exposição às ações e aumentar a participação em títulos pode limitar perdas.

Ter uma variedade de títulos com diferentes vencimentos e classificações de crédito ajuda a distribuir riscos relacionados às mudanças nas taxas de juros de mercado.

Conclusão: investir em títulos, uma escolha essencial para uma finança inteligente

Com a expectativa de queda de juros e a possível valorização dos títulos, este pode ser o momento ideal para considerar seriamente os investimentos em títulos de dívida.

Eles oferecem uma alternativa atrativa para investidores que desejam obter retornos superiores aos depósitos, com menor risco do que as ações, protegendo seu patrimônio. Para quem está começando, recomenda-se iniciar com produtos mais seguros, como títulos do Tesouro ou ETFs de títulos, e gradualmente ampliar para títulos corporativos e estrangeiros.

Em 2025, os títulos deixam de ser apenas uma opção e se consolidam como um ativo indispensável para investidores inteligentes.