A expectativa de redução das taxas pelo Federal Reserve aumenta, o índice Nasdaq 100 prepara-se para uma recuperação após quatro quedas consecutivas

Mudança na política monetária torna-se foco, o mercado americano de ações está prestes a reagir?

O foco do mercado está a mudar gradualmente de riscos geopolíticos para o caminho da política do Federal Reserve. A presidente do Federal Reserve de Filadélfia, Anna Paulson, comentou nesta segunda-feira, sugerindo que as pressões inflacionárias estão a diminuir, o mercado de trabalho está a estabilizar-se, e o crescimento económico em 2024 deve situar-se em torno de 2%. Se essas previsões se concretizarem, o Federal Reserve poderá fazer ajustes moderados na taxa de juro dos fundos federais ainda este ano.

Na reunião de dezembro do ano passado, o presidente do Federal Reserve, Powell, não deu orientações claras sobre o momento de futuras reduções de taxas. Powell terminará o seu mandato em maio, e o mercado espera amplamente que o Fed implemente duas reduções de taxas na segunda metade do ano. Essa expectativa oferece potencial de impulso para as ações americanas.

Dados de inflação em desaceleração, sentimento de otimismo no mercado acumula-se

Dados do Departamento do Trabalho dos EUA mostram que o índice de preços ao consumidor (CPI) de novembro subiu 2,7% em relação ao mesmo período do ano anterior, abaixo dos 3% de setembro; o CPI núcleo subiu 2,6% na mesma base. O índice de preços PCE núcleo de setembro, que o Federal Reserve acompanha de perto, subiu 2,8% em relação ao ano anterior, alinhado com as expectativas. Isso indica que as pressões inflacionárias podem ser principalmente impulsionadas por um impacto pontual das políticas tarifárias.

Com a melhora nos dados de inflação, a política monetária futura do Federal Reserve dependerá do desempenho do mercado de trabalho. Na próxima sexta-feira será divulgado o relatório de emprego não agrícola de dezembro, e o mercado já está bem preparado. Em novembro, o emprego não agrícola aumentou em 64 mil, mas a taxa de desemprego subiu para 4,6%, atingindo o nível mais alto desde 2021. Apesar do crescimento significativo do PIB real no terceiro trimestre, de 4,3%, o que representa a taxa de crescimento mais rápida em dois anos, o mercado de trabalho ainda enfrenta uma situação de “esperar para ver” — as empresas não estão a contratar nem a demitir em grande escala.

Se a taxa de desemprego de dezembro não subir drasticamente, sob o suporte combinado das expectativas de redução de taxas pelo Federal Reserve e do fortalecimento do dólar, espera-se que o mercado de ações americano receba um impulso adicional.

Análise técnica: Nasdaq 100 em quatro quedas consecutivas, recuperação é inevitável

O índice Nasdaq 100 registou quatro dias consecutivos de queda, evidenciando um aumento na sensação de curto prazo de pessimismo no mercado. No entanto, a médio prazo, a tendência de alta geral não foi revertida.

A análise dos níveis de suporte técnico indica que, se o Nasdaq 100 estabilizar acima de 23.900 pontos, a tendência de alta de médio prazo permanece sólida. A curto prazo, os investidores devem focar no suporte de 25.000 pontos. Se esse nível se mantiver, há potencial para uma recuperação que desafie os 26.000 pontos, avançando ainda mais até aos 27.630 pontos.

Reajuste na configuração energética global pode impulsionar ativos em dólares

Recentemente, as mudanças no panorama energético global podem reforçar o apelo dos ativos denominados em dólares. A capacidade dos EUA de controlar o fornecimento de energia ajudará a consolidar o sistema dólar-petróleo, fortalecendo ainda mais a sua posição de hegemonia financeira global. Além disso, o fornecimento abundante de energia pode aliviar as restrições ao desenvolvimento da indústria de inteligência artificial nos EUA, beneficiando ativos denominados em dólares, incluindo as ações americanas.

De modo geral, com o aumento das expectativas de redução de taxas pelo Federal Reserve, a melhora nos dados de inflação, e um panorama favorável no fornecimento de energia, a queda de quatro dias do Nasdaq 100 pode ser apenas uma correção técnica de curto prazo. A recuperação deve acelerar após a divulgação dos dados de emprego não agrícola nesta semana. Os investidores podem, assim, monitorar os níveis de suporte técnico e aproveitar oportunidades de recuperação de forma moderada.