Preço do ouro 2025: Por que os preços dispararam para níveis recordes? A tendência de alta vai continuar?

Desde o início deste ano, o ouro tornou-se a estrela indiscutível dos mercados financeiros. Tem apresentado um desempenho excecional que talvez não vejamos há décadas, tendo subido 47% desde o início de 2025, superando claramente a maioria dos ativos financeiros globais. Mas o que está a impulsionar os investidores a procurarem este metal precioso com tanta voracidade? E a questão mais importante: será que esta escalada louca continuará ou estamos à beira de uma grande correção?

Porque o ouro agora? Os principais fatores por trás do aumento recorde

Guerra comercial e tarifas alfandegárias: uma armadilha da política protecionista

A crise começou com a imposição de tarifas alfandegárias elevadas sobre importações estrangeiras no início do ano. Esta política gerou uma onda de preocupação entre os investidores sobre o futuro da economia global. Quando o mercado sente que a economia pode entrar numa fase de instabilidade, indivíduos e instituições procuram refúgios seguros. E o ouro, desde sempre, é a primeira escolha para proteger a riqueza de choques económicos e moedas fracas.

Queda nas taxas de juro: um presente para o metal precioso

Em 17 de setembro, o Federal Reserve dos EUA decidiu reduzir a taxa de juro de 4,5% para 4,25%. Esta redução foi um verdadeiro ponto de viragem no mercado. Quando as taxas de juro caem, o ouro (que não rende juros) torna-se mais atraente em comparação com os títulos e depósitos bancários. O resultado? O preço disparou cerca de 22,9% só em setembro.

Inflação global contínua: a ameaça silenciosa

As previsões do Fundo Monetário Internacional indicam que as taxas de inflação global continuarão por volta de 4,2% em 2025, níveis elevados em comparação com a média histórica de 2-3%. Isto significa que o valor das moedas fiduciárias está a deteriorar-se rapidamente, tornando o ouro—que não perde valor com o tempo—uma opção de investimento lógica.

Crises geopolíticas: tensão contínua no horizonte

O escalonamento entre Israel e Irão em junho, especialmente os ataques às instalações petrolíferas, geraram preocupações reais sobre a navegação marítima e o Estreito de Hormuz. Qualquer interrupção no fornecimento de petróleo terá um impacto catastrófico na economia global. Além disso, o conflito russo-ucraniano contínuo e a tensão entre os EUA e a China acrescentam camadas de incerteza que fazem do ouro a única opção segura.

Encerramento do governo dos EUA: caos financeiro e político

Quando o Congresso dos EUA não conseguiu chegar a um acordo sobre a lei de financiamento contínuo em 30 de setembro, iniciou-se um encerramento parcial do governo. Este encerramento pode afetar a divulgação de dados económicos americanos e aumentar a incerteza sobre a economia. Quando os investidores não sabem o que vai acontecer, recorrem ao ouro.

Números que falam: o volume real de procura por ouro

De acordo com relatórios do Conselho Mundial do Ouro, o preço do ouro subiu cerca de 26% durante o primeiro semestre de 2025. Mas o número mais impressionante é o volume de negociação: os volumes atingiram um nível recorde de 329 mil milhões de dólares por dia.

O mais importante é a origem desta procura:

• Fundos de ouro negociados em bolsa: aumentaram as suas holdings em 41%, chegando a 383 mil milhões de dólares
• Bancos centrais: continuaram a comprar ouro de forma regular para fortalecer as suas reservas
• Investidores individuais e institucionais: procuram proteção contra a inflação e crises potenciais

Esta procura forte não é uma especulação passageira—é um investimento real por parte de atores verdadeiros no mercado.

Dados técnicos: o que diz o gráfico?

Ao analisar o gráfico diário, nota-se que o ouro ultrapassou níveis de resistência importantes como 3700 e 3800 dólares. Mas, nos últimos três dias, o preço enfrentou resistência sólida na zona dos 4050 dólares.

Do ponto de vista técnico, o indicador MACD mostra sinais positivos, mas que se enfraquecem gradualmente. As bandas de Bollinger indicam que o preço pode estar numa zona de sobrecompra (overbought), o que pode preceder uma correção potencial.

Níveis críticos:

• Primeira resistência: 4050 dólares
• Primeira suporte: 3900 dólares
• Suporte forte: 3819 dólares
• Suporte fundamental: 3700 dólares (quebra que indicar uma correção mais profunda)

Previsões: três cenários para os próximos meses

Cenário 1: Estabilidade relativa (menos provável)

Se as condições económicas e geopolíticas permanecerem relativamente estáveis, e o Federal Reserve reduzir a taxa de juro em 25 pontos base em outubro e dezembro, o ouro poderá mover-se lateralmente entre 3500 e 3600 dólares, com um retorno anual de cerca de 34%.

Cenário 2: Correção e recuperação (mais provável)

Este cenário prevê:

• Outubro: uma correção técnica para 3820-3900 dólares
• Novembro: estabilização e acumulação de momentum em torno de 3900-4100 dólares
• Dezembro: retoma do movimento de subida até 4100-4200 dólares

Este cenário assume que não ocorrerá uma grande crise económica ou conflito militar de grande escala.

Cenário 3: Conflagração (menos provável, mas mais drástico)

Se ocorrer uma recessão inflacionária (crescimento lento + alta inflação), ou uma grande confrontação militar no Médio Oriente, o ouro poderá quebrar a barreira dos 4000 dólares, chegando a 4400 dólares no final do ano, com um retorno que pode ultrapassar 60%.

Como tirar partido dos movimentos do ouro?

Para investidores de longo prazo

O objetivo aqui é proteger a riqueza da inflação e da instabilidade. A estratégia inclui:

• Comprar ouro físico e mantê-lo por um ano ou mais
• Investir em fundos de ouro negociados em bolsa (ETFs)
• Comprar ações de empresas de mineração

Bancos centrais e grandes instituições seguem este caminho com sucesso.

Para traders de curto prazo

Requer monitorização diária e domínio de ferramentas de análise técnica e fundamental. É importante definir pontos de entrada e saída com base nos níveis acima indicados.

Nota importante: o trading de curto prazo em ouro envolve riscos muito elevados, especialmente em períodos turbulentos como o atual. É fundamental ter cautela e gerir corretamente as carteiras.

Conselho de investimento final

Especialistas concordam que a percentagem de ouro na carteira de investimentos deve ser entre 15-20% do valor total. Isto garante uma proteção suficiente contra choques súbitos, sem sacrificar totalmente os retornos.

Resumo

O preço do ouro hoje reflete um estado de incerteza económica e geopolítica a nível global. As previsões mais realistas indicam que o ouro poderá terminar o último trimestre de 2025 em torno de 4100 dólares, com uma forte possibilidade de uma correção técnica nas próximas semanas. A chave está na compreensão profunda dos fatores económicos e políticos, e na capacidade de se adaptar rapidamente às evoluções.