Segunda-feira: Os mercados da Ásia-Pacífico sofreram quedas generalizadas, com o Nikkei 225, Índice Ponderado de Taiwan, KOSPI e Índice Hang Seng todos caindo mais de 1%. O culpado apontava para os comentários de Trump na semana passada — ele tende a escolher o próximo presidente do Federal Reserve entre Warsh e Hassett, esperando que as taxas de juros caiam para 1% ou até mais baixas em um ano. Esses comentários impactaram diretamente as expectativas do mercado sobre a independência do Federal Reserve, desencadeando pânicos de venda entre investidores.

Gigantes da Tecnologia em Colapso Coletivo, Setor de Semicondutores Lidera as Quedas

Os mercados acionários americanos caíram em consonância. Broadcom e Oracle tornaram-se áreas afetadas críticas, com Broadcom caindo 11,4%, a gigante de nuvem Oracle caindo 4,5% e indicadores de risco de crédito atingindo máximas de 16 anos. O Índice de Semicondutores de Filadélfia despencou mais de 5%, com o Nasdaq apresentando seu maior declínio diário de três semanas. Por trás dessa onda de venda está não apenas a mudança nas expectativas de política do Federal Reserve, mas também a exposição de preocupações profundas com a cadeia da indústria de IA — a contradição entre grandes despesas de capital e lucros de empresas de downstream está se tornando cada vez mais aguda.

Diferenciação do Índice de Bônus Americanos Expõe Mentalidade de Divisão do Mercado

As rentabilidades de títulos do tesouro de curto e longo prazos apresentaram clara diferenciação. A rentabilidade de títulos de 2 anos caiu para 3,52%, enquanto a de 10 anos subiu para 4,18% e a de 30 anos atingiu 4,84% (máxima desde setembro). Por trás dessa diferenciação está a mentalidade complexa dos investidores — dúvidas sobre as perspectivas do mercado de trabalho, enquanto mantêm vigilância sobre pressões inflacionárias. O aumento nas rentabilidades de títulos de longo prazo exerce pressão direta sobre ações com alto índice P/L, e o risco de avaliação elevada e volatilidade crescente do mercado de ações americano está se tornando cada vez mais evidente.

Nomeadamente Relatório de Emprego e Vácuo de Política Constituem Teste Duplo

O mercado se concentrará nos dados não-agrícolas de novembro de terça-feira. Embora o mercado espere que o número de empregos de novembro reverta com um aumento de 130 mil, esse pico deve-se mais a ajustes sazonais do que a melhorias verdadeiras no mercado de trabalho. Se os dados ficarem aquém das expectativas, continuarão deprimindo as expectativas de lucros do mercado de ações americano. O que é mais preocupante é que após o Federal Reserve provavelmente terminar os cortes de taxa preventivos em dezembro, um vácuo de política se seguirá, período durante o qual a pressão de ajuste do mercado de ações americano aumentará.

Nasdaq Perspectiva Técnica: Defesa da Linha de 25.000 Pontos em Estado Crítico

O gráfico diário do Índice Nasdaq 100 mostra que o índice foi bloqueado duas vezes na marca de 26.000 pontos e registrou seu maior declínio diário de três semanas, com a tendência de curto prazo claramente fraca. Se o índice cair ainda mais abaixo da marca psicológica de 25.000 pontos, o suporte inferior testará a posição de suporte de 24.000 pontos. Atualmente, o mercado de ações americano está sob pressão de alta avaliação e alta volatilidade, e a direção futura do mercado depende se os dados não-agrícolas e as expectativas de lucros da indústria de IA podem reverter as tendências negativas.