2026-01-07 00:25:57

Sob a grande contextualização da reestruturação da cadeia de indústrias global, a autonomia e controlo de materiais químicos de alta gama tornam-se cada vez mais urgentes. Especialmente nos setores centrais de semicondutores, painéis e displays, os materiais essenciais, anteriormente monopolizados por empresas do Japão, EUA e outros países, estão a tornar-se o novo campo de batalha para as empresas cotadas que procuram expandir-se.

No que diz respeito à pasta de litografia para semicondutores, o mercado global é dominado pelos gigantes japoneses JSR, TOK, Shin-Etsu e Sumitomo, com a DuPont também a ocupar uma posição. A boa notícia é que fabricantes nacionais como Tongcheng New Materials, Dinglong Co., Hengkun New Materials, Jingrui Electric Materials e Yake Technology já começaram a atuar, com alguns produtos a atingir produção em massa progressivamente. No setor de pasta de litografia para painéis, a Coreia já saiu do mercado, que atualmente é controlado principalmente por fabricantes japoneses, com Yake Technology e Tongcheng New Materials a acelerar a sua recuperação.

Olhando para os segmentos downstream, materiais básicos como solução de revelação TMAH, encapsulantes de epóxi e materiais de classe PI parecem insignificantes, mas são essenciais e permanecem há muito tempo nas mãos do exterior. A Greenda fez avanços na solução de revelação, enquanto Huahai Chengke e Feikai Materials estão a atuar no campo dos encapsulantes, com Dinglong Co., Wanrun Co. e Aisen Co. também a fazer investimentos em materiais PI.

No setor de OLED e displays, a situação não é diferente. A posição de monopólio da Otsu na área de materiais emissores de luz azul continua difícil de desafiar, mas a participação de empresas como Light Optoelectronics e Wanrun Co. trouxe novas possibilidades ao mercado. As películas TAC estão divididas entre Fuji Film, Konica e Reon do Japão, enquanto Tianluo Technology trabalha para romper esse padrão. Apesar de a porcelana de alta performance ainda ser dominada por Kyocera e TDK do Japão, materiais nacionais também estão a avançar de forma constante.

Esta onda de oportunidades não é apenas uma questão empresarial, mas reflete a tendência de atualização de toda a cadeia de indústrias. Quem conseguir fazer avanços nesses pontos-chave será capaz de aproveitar o próximo ciclo de crescimento.

Ver original

Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.

18 gostos

Recompensa
18
8
Republicar
Partilhar

Comentar

0/400

DuckFluff

· 01-07 02:53

Apostando na substituição doméstica, a雅克科技 e a彤程新材 estão de olho Finalmente alguém se atreve a lidar com materiais críticos, essa é a verdadeira atualização industrial As empresas japonesas foram bastante atingidas, mas será que empresas como格林达 realmente podem se sustentar? Os materiais são extremamente importantes, é preciso apoiá-los fortemente, caso contrário ainda estaremos sendo controlados por outros Para ser honesto, a万润股份 tem uma estratégia tão ampla, provavelmente quer dominar toda a cadeia de produção Essa é a razão pela qual a autonomia e o controle são essenciais, quem já foi bloqueado entende bem A国瓷材料 está avançando de forma constante, é preciso acelerar, irmão A capacidade de produção em massa de fotopolímeros? Isso é uma grande conquista, continue assim O líquido de revelação, o material de encapsulamento e outros itens aparentemente simples são os mais lucrativos, até os especialistas sabem disso Tenho alguma expectativa de que a天禄科技 possa realmente desafiar a posição da富士胶片

Ver originalResponder0

ChainBrain

· 01-07 02:02

Este é realmente um problema de estrangulamento, a fotopolímero está sob controle absoluto do Japão. A Jacque Technology e a Tongcheng precisam se esforçar mais, a substituição nacional realmente precisa acompanhar rapidamente.

Ver originalResponder0

YieldHunter

· 01-07 00:54

ngl, se olhares para os dados sobre estas jogadas de materiais... a maioria destas empresas ainda está a anos de distância na otimização de rendimentos. o perfil de margem aqui é na verdade bastante instável assim que considers as taxas de queima de R&D. retornos sustentáveis? tecnicamente falando, ainda não os vejo a menos que estejamos a falar de uma tese de 5-7 anos no mínimo

Ver originalResponder0

PrivacyMaximalist

· 01-07 00:42

A questão da domesticação de materiais críticos já é discutida há vários anos, e agora finalmente há algum movimento. O mais importante é se essas empresas poderão realmente produzir em massa e fornecer de forma estável; apenas conceitos em PPT não valem muita coisa. --- Mais uma vez, o monopólio do Japão. Desta vez, parece que os fabricantes nacionais têm um pouco mais de substância, mas ainda é preciso ver se a qualidade dos produtos subsequentes será satisfatória. --- Yak, Tongcheng realmente estão na disputa, mas ainda é difícil dizer por quanto tempo conseguirão manter a competitividade, pois a barreira das empresas japonesas é muito alta. --- Materiais PI, líquidos de revelação e outros pequenos componentes têm baixa margem de lucro, mas são essenciais; na verdade, são boas áreas para o médio e longo prazo. --- Resumindo, ainda é preciso depender da inovação própria, caso contrário, estaremos sempre sendo impedidos por outros. Agora, finalmente, vemos algumas empresas fazendo coisas concretas. --- Aquelas empresas de materiais upstream precisam se esforçar, caso contrário, os dividendos dessa rodada de reestruturação da cadeia de produção serão novamente roubados por Japão e Coreia. --- Nomes como Gredar e Tianlu parecem um pouco desconhecidos; é preciso analisar bem qual é o verdadeiro nível de reserva tecnológica dessas empresas.

Ver originalResponder0

NFTRegretDiary

· 01-07 00:40

A substituição doméstica nesta onda é obrigatória, a雅克科技 e a彤程 estão otimistas Depois de tantos anos com o gargalo na fabricação de fotopolímeros, finalmente alguém se levantou Mais uma vez o Japão monopoliza, quando será que realmente conseguiremos romper essa barreira? Essas empresas de materiais já deveriam estar atentas há algum tempo,格林达飞凯 tem potencial Estar preso por tanto tempo, os fabricantes nacionais estão se esforçando, é preciso acompanhar o ritmo Na área de materiais, parece simples, mas de fato é uma oportunidade real para a atualização da indústria

Ver originalResponder0

WhaleWatcher

· 01-07 00:39

Ao olhar para a lista dessas empresas, a Yake Technology e a Tongcheng New Materials realmente estão a fazer jogadas estratégicas, mas a questão do fotoresiste ainda é uma grande responsabilidade. Aquelas velhas empresas japonesas têm uma acumulação de tecnologia muito profunda. --- As coisas que realmente nos deixam vulneráveis ainda precisam ser feitas por nós próprios, caso contrário, uma nova rodada de sanções nos deixará na mão. Desta vez, realmente vejo que o mercado interno está a fazer esforços. --- Nomes como Greenda, Huahai Chengke normalmente não ouço com frequência, mas nesta onda percebi que já estão a atuar em materiais críticos. --- Resumindo, é uma questão de tempo; quem conseguir fazer a primeira grande inovação vai lucrar, mas o Japão certamente não ficará de braços cruzados. --- A Tianlu Technology vai quebrar o monopólio da membrana TAC? Quanto tempo isso vai levar? Aquelas empresas japonesas como a Fuji não são fáceis de lidar. --- As verdadeiras oportunidades estão nos materiais de baixo nível na cadeia de produção, como TMAH e materiais de encapsulamento, que são fáceis de serem negligenciados, mas essenciais. --- Falar em atualização da cadeia industrial soa bem, mas na prática, tudo depende de quem consegue produzir em massa. Sem produção em massa, tudo não passa de conversa fiada.

Ver originalResponder0

0xSoulless

· 01-07 00:35

Mais uma história de cortar os lucros dos investidores, desta vez disfarçada de atualização industrial Parece bastante grandioso, mas os investidores já foram enganados por essa narrativa uma rodada Apoio a ideia, mas só vamos falar quando realmente puder quebrar o monopólio do Japão, agora é só especulação de conceito Essas empresas tiveram aumento de preço, a fotopolímero foi realmente superada? Eu só olho para esses dois pontos

Ver originalResponder0

Layer2Arbitrageur

· 01-07 00:27

lmao a compressão de margem aqui é realmente selvagem — estás a olhar para talvez 200-300 p.b. de margem antes que estas jogadas domésticas sejam comprimidas pelo preço até à oblivião. o Japão já está a precificar a dominância, então onde está a verdadeira janela de alpha? acabei de fazer as contas... se o breakeven do tac膜 for daqui a 18 meses, a avaliação atual assume como risco de execução cerca de 0%. energia ngmi por toda parte, para ser honesto.

Ver originalResponder0