Recentemente, as tendências nos mercados financeiros globais têm nos dado várias pistas.

A mudança de postura do Federal Reserve é a mais notável. Antes conhecido por uma postura hawkish, os responsáveis começaram a mudar de discurso, enfatizando que a pressão do desemprego está a aumentar e que a redução das taxas de juro é uma tendência inevitável. Assim que esse sinal foi dado, Wall Street reagiu imediatamente — o mercado de ações subiu, o Dow Jones e o S&P atingiram novos máximos históricos. Mas se você apenas olhar para esses números e achar que o dólar está estável, está a ser demasiado ingênuo.

A verdadeira história por trás disso está aqui: ouro e prata estão a disparar, com o preço do ouro a aproximar-se de máximos históricos. Isto não é apenas um reflexo de uma fuga para a segurança, mas também uma preocupação coletiva com o poder de compra do dólar a longo prazo. Dados mais diretos mostram que a participação do dólar nas reservas cambiais globais caiu para 42%, um mínimo dos últimos 25 anos. Os bancos centrais de vários países estão a acelerar a acumulação de ouro, "desdolarização" deixou de ser apenas um slogan e tornou-se uma ação concreta.

A questão é: quando a pressão de depreciação do dólar continuar a aumentar, o apelo dos ativos não soberanos, como as criptomoedas, também aumentará. O ouro consegue preservar valor, mas ativos como o Bitcoin oferecem liquidez global 24 horas por dia e características de descentralização — algo que, para fundos preocupados com riscos de soberania monetária, é irresistível.

A verdadeira riqueza nunca foi apenas números na conta. Assim que a liquidez global continuar a ser facilitada, o capital inevitavelmente procurará novas formas de valor. Neste momento, compreender as sutilezas desta mudança no sistema monetário é uma lição obrigatória para qualquer investidor.