Uma Nova Onda de Inflação? Os Gráficos do Petróleo Estão a Emitir um Sinal Poderoso

Fonte: Coindoo Título Original: Uma Nova Onda de Inflação? Os Gráficos do Petróleo Estão a Sinalizar um Sinal Poderoso Link Original:

Os mercados de petróleo estão a atrair atenção renovada, pois uma estrutura técnica de longo prazo sugere que o ciclo atual pode estar longe de terminar.

De acordo com a análise de gráficos de longo prazo, o petróleo bruto parece estar a formar uma configuração de alta de vários anos que pode indicar preços dramaticamente mais altos nos próximos anos.

Principais Conclusões

• O petróleo WTI está a formar uma cunha de queda de alta de vários anos nos gráficos de longo prazo.
• A meta de alta projetada a partir deste padrão atinge até $369 por barril.
• A configuração alinha-se com as expectativas de uma fase de inflação renovada e de um mercado de commodities em alta prolongada.

A análise foca num padrão de cunha de queda que tem vindo a desenvolver-se há aproximadamente quatro anos e meio no gráfico mensal do petróleo WTI. Em termos técnicos clássicos, cunhas de queda que se formam após avanços importantes frequentemente atuam como padrões de continuação, em vez de reversões. Se esta estrutura estiver realmente apenas na metade do seu percurso, a projeção de alta implícita coloca os preços do petróleo muito acima dos níveis recentes.

Um Padrão de Longo Prazo com Grandes Implicações

O gráfico destaca uma “cunha de alta de queda”, inserida dentro de um mercado de commodities secular muito maior. Com base em projeções de movimento medido a partir de configurações históricas semelhantes, a meta de preço associada a este padrão estende-se até $369 por barril. Isso excederia significativamente as expectativas anteriores, que colocavam a faixa superior do ciclo mais perto de $250-$300.

Esta perspetiva é enquadrada numa tese mais ampla de que o mercado de commodities em alta, iniciado após o mínimo do ciclo anterior há quase seis anos, ainda tem espaço substancial para crescer. Sob esta ótica, o petróleo não é um caso isolado, mas parte de um movimento mais amplo ligado à inflação em matérias-primas.

Riscos de Inflação Ressurgem

Um elemento-chave do argumento é macroeconómico, e não puramente técnico. A análise alerta que uma segunda fase inflacionária pode estar a aproximar-se, impulsionada por forças estruturais como subinvestimento na oferta de energia, risco geopolítico e dinâmicas monetárias de longo prazo. Numa tal ambiente, os preços da energia tendem a atuar tanto como sinal como catalisador, reforçando as pressões inflacionárias em vez de as aliviar.

O contexto histórico também importa. Formações de topo importantes anteriores no petróleo, incluindo grandes padrões de cabeça e ombros que se formaram antes da queda na era COVID, desenrolaram-se quase à maneira de um manual assim que confirmados. Essa experiência é citada como prova de que padrões técnicos de grande escala em gráficos de longo prazo podem fornecer orientações valiosas quando alinhados com tendências macroeconómicas.

Por que o Petróleo Importa Além dos Mercados de Energia

Se o petróleo entrasse numa nova fase explosiva de alta, o impacto estender-se-ia muito além dos traders de energia. Aumentos sustentados de preços alimentariam diretamente os custos de transporte, manufatura e alimentação, potencialmente complicando os esforços dos bancos centrais para estabilizar a inflação. Para os investidores, tal movimento também reforçaria a tese de uma continuação da força das commodities relativamente aos ativos financeiros.

Embora um preço de $369 para o petróleo permaneça uma projeção de longo prazo e não uma previsão de curto prazo, a mensagem subjacente é clara: a fase de consolidação atual pode não representar o fim do ciclo, mas uma pausa antes do próximo grande avanço.