Recentemente, a rápida subida do mercado do Bitcoin realmente merece uma análise de vários ângulos.

Do ponto de vista macroeconómico, a queda inesperada dos dados do CPI core dos EUA foi o gatilho principal. Esses dados influenciaram diretamente as expectativas do mercado em relação à política do Federal Reserve, alterando assim a lógica de precificação de todos os ativos de risco. Assim que as expectativas de redução de taxas aumentaram, a expectativa de liquidez abundante impulsionou a valorização dos ativos de risco.

A coordenação entre análise técnica e fluxo de fundos também é muito importante. A curto prazo, a quebra técnica estimulou a liquidação de posições vendidas, levando a uma entrada massiva de posições longas alavancadas, e a volatilidade no mercado de opções confirmou a rápida mudança de sentimento do mercado. Ainda mais importante, o fluxo de fundos de instituições financeiras tradicionais começou a direcionar-se para o mercado de criptomoedas, o que não é apenas impulsionado pelo sentimento de investidores de varejo, mas também por uma mudança na alocação macroeconómica de ativos.

Do ponto de vista dos dados on-chain, alguns detalhes são bastante interessantes. A saída líquida das exchanges está acelerando, indicando que os grandes investidores estão mantendo suas moedas em vez de vendê-las. Os detentores de longo prazo também não estão vendendo em massa; pelo contrário, as novas compras vêm principalmente de instituições e grandes investidores. Isso mostra que há um suporte sólido de spot na base, e não se trata apenas de uma especulação emocional.

No entanto, é preciso estar atento de que, após uma alta rápida, geralmente ocorre uma correção. O ambiente de mercado sempre apresenta variáveis como dados repetidos, realização de lucros e escassez de liquidez. Os investidores devem tomar decisões com base na sua tolerância ao risco e no ciclo de investimento, evitando tanto serem assustados pela alta quanto serem dominados pelo medo.