As 3 principais tendências que vão remodelar os investimentos em criptomoedas em 2026

Autor: a16z crypto

Compilação: White Paper Blockchain

1：Mais novos investimentos e o retorno de alguns modelos de negócio antigos

A IA continuará a explodir em 2025, e os investimentos em criptomoedas também irão se recuperar mais tarde nesse ano. Estou feliz em ver que essa tendência continuará até 2026. As stablecoins são, sem dúvida, o foco principal, portanto, grande parte da atividade de negociação se concentra na integração de criptomoedas com tecnologia financeira (Fintech). É importante notar que isso inclui o retorno a modelos de negócio tradicionais: a maioria das operações com stablecoins não mais monetiza através do modelo Token na rede, mas sim por meio de uma taxa proporcional ao volume de transações (take rate).

2：Alguns setores que se destacam nos novos investimentos: mercados de previsão, DeFi e stablecoins

O primeiro setor emergente é composto por aplicações e negócios construídos em torno de mercados de previsão (prediction markets). À medida que esses plataformas ganham força, seus serviços auxiliares de nível superior estão sendo estabelecidos, e acredito que eles possuem um potencial de crescimento enorme.

Além disso, com a possibilidade de uma legislação de estrutura de mercado de alguma forma em 2026, devemos ver um crescimento contínuo de aplicações DeFi nos EUA, bem como um aumento no interesse do setor financeiro tradicional (TradFi) por esses mercados. Após a aprovação do projeto de lei 《GENIUS》, já observamos uma explosão semelhante no setor de stablecoins.

Outro segmento é o de pagamentos impulsionados por agentes (agentic), alimentados por stablecoins. A internet originalmente não foi projetada para agentes, e pode-se dizer que foi criada para prevenir atividades automatizadas. Mas, à medida que os agentes se tornam entidades econômicas de primeira classe representando transações de usuários, algumas arquiteturas da internet precisarão ser redesenhadas para suportá-los. Nesse novo paradigma de agentes, as stablecoins estão destinadas a se tornar a forma nativa de pagamento.

3：Janela de IPOs de empresas de criptomoedas

Após o primeiro trimestre de 2025, as instituições financeiras demonstraram interesse sem precedentes em criptomoedas, levando a um aumento significativo nos indicadores de negócios que oferecem serviços a esse setor: incluindo custodiante, infraestrutura de stablecoin, plataformas de negociação institucional, entre outros. Muitas dessas empresas já estão próximas do tamanho necessário para um IPO neste ano e têm plena capacidade de realizar uma oferta pública de ações de grande escala em 2026.

Próximos passos: Tendências de privacidade em 2026

Privacidade é uma condição prévia para transferir o sistema financeiro global para a blockchain, e tem potencial para se tornar a maior barreira competitiva no setor de criptomoedas. A seguir, nossas opiniões (e de alguns colaboradores convidados) sobre o futuro da privacidade na blockchain.

Os problemas atuais das aplicações de mensagens instantâneas não são apenas como resistir a ataques quânticos, mas como alcançar a descentralização

À medida que o mundo se prepara para a computação quântica, muitas aplicações de comunicação baseadas em criptografia (como Apple, Signal, WhatsApp) já estão na linha de frente. O problema é que cada ferramenta de mensagens instantâneas mainstream depende de confiar em servidores privados operados por uma única organização. Esses servidores são altamente vulneráveis a serem fechados por governos, terem backdoors implantados ou serem obrigados a entregar dados privados.

Se um país consegue fechar um servidor, ou uma empresa possui a chave de um servidor privado, então qual é a utilidade da criptografia quântica? Servidores privados exigem “confie em mim”, enquanto a ausência de servidores privados significa “você não precisa confiar em mim”. Comunicação não precisa de intermediários. Comunicação requer protocolos abertos que não exijam confiança em ninguém.

A maneira de alcançar isso é descentralizar a rede: sem servidores privados, sem uma única aplicação, código totalmente open source, e com criptografia de ponta, incluindo proteção contra ameaças quânticas. Com uma rede aberta, nenhum indivíduo, empresa, organização sem fins lucrativos ou país pode privar-nos de nossa capacidade de comunicação. Mesmo que um país ou uma empresa feche um aplicativo, no dia seguinte surgirão 500 novas versões. Fechar um nó, sob incentivos econômicos de blockchain, faz com que novos nós preencham imediatamente a lacuna.

Quando as pessoas possuem suas mensagens por meio de chaves, como se fossem dinheiro, tudo muda. As aplicações podem evoluir, mas as pessoas sempre terão controle sobre suas mensagens e identidades; os usuários finais podem possuir suas mensagens, mesmo que não possuam o aplicativo em si. — Shane Mac, cofundador e CEO da XMTP Labs

Estamos prestes a ter “segredos como serviço”, tornando a privacidade uma infraestrutura fundamental

Por trás de cada modelo, agente e automação, há uma dependência simples: dados. Mas hoje, a maioria das pipelines de dados — seja para alimentar modelos ou para extrair deles — é opaca, volátil e não auditável.

Isso não é um problema para algumas aplicações de consumo, mas muitos setores (como financeiro e saúde) exigem que as empresas mantenham a confidencialidade de dados sensíveis. Essa é uma das maiores barreiras atuais para que instituições tokenizem ativos do mundo real (RWA).

Minha atenção está voltada ao controle de acesso aos dados: quem controla os dados sensíveis? Como eles fluem? Quem (ou o quê) pode acessá-los? Sem controle de acesso, qualquer pessoa que queira manter seus dados confidenciais só pode usar serviços centralizados ou construir sistemas personalizados — o que é demorado, trabalhoso e impede que instituições financeiras tradicionais aproveitem ao máximo os benefícios da gestão de dados na blockchain. À medida que sistemas de agentes começam a navegar, negociar e tomar decisões de forma autônoma, usuários e instituições precisarão de garantias criptográficas, não de “confiança na sorte”.

Por isso, acredito que precisamos de **“segredos como serviço” (secrets-as-a-service): novas tecnologias que oferecem regras de acesso a dados nativas, programáveis**, criptografia do lado do cliente e gerenciamento descentralizado de chaves, para definir quem pode decifrar, sob quais condições e por quanto tempo… tudo isso sendo executado na blockchain.

Com sistemas de dados verificáveis, “segredos” se tornarão parte da infraestrutura pública fundamental da internet, deixando de ser um plugin de aplicação de remediação posterior, e tornando a privacidade uma infraestrutura central. — Adeniyi Abiodun, diretor de produto e cofundador da Mysten Labs

Testes de segurança passarão de “código é lei” para “normas são lei”

DeFi, no ano passado, sofreu ataques a protocolos consolidados, com equipes experientes, auditorias rigorosas e anos de operação. Esses incidentes evidenciam uma dura realidade: as práticas de segurança padrão atuais ainda são, em grande medida, heurísticas e casos isolados.

Para amadurecer neste ano, a segurança em DeFi precisa evoluir de uma abordagem de captura de vulnerabilidades para atributos de design, e de uma postura de “fazer o melhor possível” para uma abordagem baseada em princípios:

Na fase estática/de implantação (testes, auditorias, verificação formal), isso significa provar sistematicamente invariantes globais, e não apenas verificar atributos locais selecionados manualmente. Ferramentas de prova assistidas por IA, desenvolvidas por várias equipes, já ajudam a escrever especificações, propor invariantes e aliviar o pesado trabalho de provas manuais dispendiosas.

Na fase dinâmica/de operação (monitoramento em tempo real, execução em tempo real), esses invariantes podem se transformar em barreiras em tempo de execução: a última linha de defesa. Essas barreiras serão codificadas como afirmações de execução, e cada transação deverá satisfazê-las.

Hoje, não assumimos que capturamos todas as vulnerabilidades, mas que o código impõe automaticamente propriedades de segurança críticas, revertendo transações que violem esses atributos.

Isso não é apenas teoria. Na prática, quase todas as vulnerabilidades exploradas até hoje acionam essas verificações durante a execução, potencialmente interrompendo ataques. Assim, a antiga ideia de “código é lei” evolui para “normas são lei” (spec is law): mesmo ataques inovadores devem atender a propriedades de segurança que mantenham a integridade do sistema, tornando os ataques restantes triviais ou extremamente difíceis de executar. — Daejun Park, equipe de engenharia da a16z crypto