7 instituições de destaque indicam o cenário do mercado de criptomoedas até 2026: rumo à era da institucionalização

À medida que 2025 chega ao fim, o mercado de criptomoedas encontra-se numa encruzilhada silenciosa. Ao longo do último ano, novas narrativas emergiram continuamente, como a mudança na política financeira dos EUA, plataformas de mercado preditivo emergentes, securitização on-chain, entre outras, tornando a estrutura do mercado cada vez mais complexa e madura.

No final de 2025, principais instituições do setor como a16z, Galaxy, Bitwise, Messari, Grayscale, Delphi Digital e VanEck estão a publicar relatórios de cenários para 2026. Diferentemente das análises comuns de KOLs focadas em previsões de curto prazo, o ponto comum desses relatórios é responder à questão essencial de “como o setor irá se transformar” e não apenas “o que será a próxima moda”.

Consenso comum: de “ciclo de especulação individual” para “era do capital institucional”

Analisando transversalmente esses relatórios, surge um sinal claro — o mercado de criptomoedas está a passar por uma transformação estrutural, de um ciclo impulsionado por emoções de investidores individuais para uma “era institucional” que valoriza conformidade, criação de valor e alocação de capital a longo prazo.

O consenso entre as instituições inclui:

• O ambiente macroeconômico passa de adverso para favorável, acelerando a entrada de instituições
• A influência do ciclo de 4 anos diminui, prevalecendo uma lógica de capital mais de longo prazo
• Stablecoins e RWA reforçam a conexão com a realidade, expandindo os casos de uso on-chain
• A fusão de mercados preditivos com IA×Crypto cria uma nova fronteira de crescimento

Visões diferenciadas de cada instituição

a16z: foco na inovação de implementação e experiência

a16z concentra-se na questão fundamental de como os produtos de criptomoedas da próxima geração serão adotados por usuários reais, não na volatilidade de curto prazo ou nas disputas regulatórias. Eles destacam três pilares: “Realização”, “Experiência do usuário” e “Escalabilidade”.

Particularmente, a fusão de agentes de IA com blockchain é destaque. Como esses agentes automatizam negociações e serviços on-chain, a questão de como eles provarão sua identidade é resolvida com o paradigma “Know Your Agent (KYA)”. Além disso, eles visualizam um futuro onde o mecanismo de recompensa por staking se torna uma opção básica de investimento, formando a base da economia on-chain.

Galaxy: diversificação da estrutura de mercado e distribuição de probabilidades

O relatório da Galaxy inicia sua análise pela estrutura de mercado. Para 2026, considera que o preço do Bitcoin é “incerto, mas não pessimista”, apontando que há uma probabilidade igual de BTC estar próximo de 70.000 dólares ou de 130.000 dólares até meados do próximo ano, com base na precificação de opções. Essa faixa ampla reflete a ambiguidade na direção do mercado.

Ao mesmo tempo, destaca que o Bitcoin está a evoluir para um ativo maduro, semelhante ao ouro. No ecossistema Solana, prevê-se uma transição do estágio de meme para receitas reais, e até a possibilidade de o volume de negociações de stablecoins superar o sistema ACH dos EUA.

Bitwise: cenário otimista com foco na certeza

A Bitwise demonstra a postura mais otimista, destacando que, no final de 2025, o total de ativos de ETFs de criptomoedas nos EUA ultrapassou 12 bilhões de dólares. A entrada total de Wall Street e a participação contínua de investidores individuais formam uma estrutura de sustentação para o próximo ciclo.

Entre suas 10 previsões principais estão a renovação de máximos históricos do Bitcoin, uma volatilidade do BTC abaixo da de ações da NVIDIA, e mais de 100 ETFs de criptomoedas listados nos EUA. Como previsão adicional, sugerem que projetos nativos de criptomoedas relacionados à IA podem formar um segmento de mercado independente.

Messari: ponto de inflexão de especulação para integração de sistemas

Messari define 2026 como o “ano de transição”. Mesmo com o sentimento em baixa temporariamente, consideram que esse é o estágio de construção de uma base para a integração institucional. A contínua alta do BTC comprova sua posição como ativo de reserva de valor, enquanto ativos principais como ETH e BNB ainda não conquistaram o mesmo prêmio de mercado.

Destaca-se o crescimento de ativos de privacidade e moedas na camada de aplicativos. Projetos como Virtuals e Zora estão construindo sistemas de moeda próprios, não apenas tokens únicos na camada base, impulsionando uma nova fase de inovação monetária.

Grayscale: “A aurora da institucionalização” e crescimento estrutural

A Grayscale posiciona 2026 como um ponto de inflexão de “ciclo de investidores individuais” para “capital institucional”. Destaca que ativos digitais raros como Bitcoin e Ethereum continuam a aumentar sua demanda como ativos alternativos em um ambiente macroeconômico favorável, enquanto a maior transparência regulatória promove uma integração mais profunda entre capital tradicional e tecnologia blockchain.

Prevê que o Bitcoin atingirá novas máximas no primeiro semestre, sinalizando o fim do antigo ciclo de 4 anos, e uma mudança para uma dinâmica de acumulação de capital de longo prazo. No DeFi, o valor do staking será cada vez mais importante, com protocolos que oferecem modelos de renda sustentáveis.

Delphi Digital: ascensão do social trading e finanças com agentes

Delphi Digital vê em 2026 o crescimento de “social trading” e “finanças com agentes” como principais oportunidades. A inteligência artificial será a base de uma mudança de paradigma na finança on-chain, com agentes de IA automatizando reequilíbrios, execução de estratégias e otimização de lucros, permitindo que usuários participem de atividades financeiras complexas sem monitoramento constante do mercado.

No macro, prevê-se uma redução de juros pelo Federal Reserve, apoiando o fluxo de capital para ativos de risco. A regulamentação mais clara, o efeito de engrenagem dos ETFs de Bitcoin e a adoção institucional aprofundada criarão uma base para estratégias automatizadas avançadas na DeFi.

VanEck: avaliação cautelosa de um cenário de turbulência

A VanEck é mais cautelosa, indicando que 2026 provavelmente será um “ano de turbulência”, não uma repetição de ciclos passados. Como o Bitcoin caiu mais de 80% na última crise, mas apenas cerca de 35% nesta, sugere que a maior parte do risco de baixa já foi absorvida.

A análise do mercado global mostra que a liquidez permanece complexa, com a indústria de IA absorvendo rapidamente fundos, enquanto os custos de empréstimos corporativos sobem, mantendo a liquidez tensa. A adoção de stablecoins para pagamentos B2B e otimização de liquidação transfronteiriça são esperadas, mas recomenda estratégias de compra periódica de 1% a 3%.

Direção do mercado: muitas certezas, pouca incerteza

Ao integrar as perspectivas dessas instituições, o contorno do mercado de criptomoedas em 2026 começa a se delinear:

1. Melhoria estrutural do ambiente macroeconômico
Quase todas concordam que há um ponto de inflexão de “vento contrário” para “vento favorável”. A previsão de cortes de juros pelo Federal Reserve e a melhora na liquidez global criam um novo suporte macro para ativos raros como o Bitcoin.

2. Início completo da fase de institucionalização
O mercado não será mais liderado por investidores individuais, mas por fluxos de capital diversificados, incluindo ETFs, gestão de ativos on-chain e fundos de pensão. A mudança de atributos de investimento de especulativo para mais estável está em andamento.

3. Enfraquecimento do ciclo
O ritmo de halvings a cada 4 anos será substituído por uma lógica de capital de longo prazo, com uma possível transição para ciclos de “baixa velocidade” semelhantes aos de ativos maduros como ouro e ações.

4. Função de ponte das stablecoins e RWA
A importância das stablecoins de recompensa por staking, que atravessam pagamentos, liquidação e finanças corporativas, cresce rapidamente. A explosão de RWA expandirá a transferência de ativos tradicionais para on-chain, aumentando a profundidade de mercado.

5. Avanço explosivo dos mercados preditivos
Casos de sucesso de plataformas como Polymarket sugerem que, com a flexibilização regulatória, esses mercados poderão se integrar a atividades financeiras mais amplas.

6. Aceleração da fusão IA×Crypto
Vários órgãos reconhecem essa fusão como catalisador de crescimento explosivo. Com a rápida evolução da IA, a blockchain oferece soluções confiáveis, de pagamento e descentralizadas, acelerando essa sinergia.

Resumo: uma era de preparação para o lançamento

O fim de cada ciclo ressoa no início do próximo.

Olhando para 2026, o setor de criptomoedas pode estar na fase de aguardar o momento de decolagem. Desde ETFs e securitização on-chain até o uso de agentes de IA, as novas narrativas não dependem mais de especulação, mas de demandas reais e de uma estrutura macroeconômica sólida.

Esse ciclo pode ser relativamente mais lento, mas, por isso mesmo, tem maior potencial de crescimento mais seguro.