Avançando para 2026: inteligência artificial e blockchain lideram, VanEck revela novas oportunidades de investimento globais

Entrando em 2026, o quadro de investimento global apresenta sinais de clareza raros. Áreas de ponta como inteligência artificial e blockchain estão a tornar-se prioridades para investidores institucionais, tudo isto impulsionado por um ambiente macroeconómico mais estável e expectativas políticas mais previsíveis. Segundo a última Perspetiva de Mercado Global do VanEck para o primeiro trimestre, apoiada por sinais claros de política fiscal e monetária, os investidores estão a aproveitar oportunidades diversificadas que incluem inteligência artificial, crédito privado, ouro, Índia e criptomoedas.

Mudança de ambiente macroeconómico para maior clareza, a recuperação do interesse em inteligência artificial

O mercado em 2026 enfrenta uma situação incomum — as expectativas quanto à direção futura das políticas tornaram-se relativamente claras. A situação fiscal dos EUA está a melhorar gradualmente, embora o défice continue elevado, a sua proporção do PIB já diminuiu significativamente do pico histórico durante a pandemia. Esta estabilidade fiscal ajuda a ancorar as taxas de juro a longo prazo e a reduzir efetivamente os riscos de cauda do mercado.

O Secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, descreveu o nível atual de taxas de juro como “normal”, uma afirmação crucial — o mercado não deve esperar uma política de redução agressiva a curto prazo em 2026. Pelo contrário, o rumo futuro aponta para estabilidade política, ajustes moderados e redução de impactos.

Neste contexto, o posicionamento de investimento em inteligência artificial está a ser reestruturado. No final de 2025, algumas ações relacionadas com IA sofreram uma correção significativa, que redefiniu as avaliações excessivas anteriormente “asfixiantes”. É importante notar que, apesar da queda nos preços, a procura potencial por capacidade computacional, aplicações de tokens e aumento de produtividade mantém-se forte. O setor de energia nuclear, ligado à procura de energia impulsionada por IA, também registou ajustes de preços notáveis, melhorando o perfil risco-retorno para investidores com visão de médio a longo prazo.

Alocação de ativos diversificada: de ouro a blockchain, estratégias de posicionamento

O ouro reafirma o seu papel como ativo monetário global

Com os bancos centrais a aumentarem as suas reservas e a economia global a afastar-se da dependência do dólar, o ouro está a emergir novamente como um dos principais ativos monetários globais. Apesar de, do ponto de vista técnico, o preço do ouro parecer já estar numa zona elevada, o VanEck acredita que a correção atual oferece uma boa oportunidade de aumento de posição, dado que as suas vantagens estruturais permanecem.

Empresas de desenvolvimento comercial enfrentam oportunidades de avaliação

As empresas de desenvolvimento comercial (BDCs, que fornecem crédito privado a PME) passaram por períodos difíceis em 2025, mas à medida que o mercado assimila o risco de crédito, estes ativos apresentam atualmente rendimentos e avaliações mais atrativos. As gestoras que apoiam estas BDCs, como a gigante de private equity Ares, tornaram-se mais razoáveis em termos de avaliação, considerando a sua rentabilidade a longo prazo e desempenho passado.

Sinais complexos no setor de blockchain e criptomoedas

No universo das criptomoedas, o ciclo de quatro anos tradicional do Bitcoin foi quebrado em 2025. Este ciclo, baseado na redução pela metade do Bitcoin, que regula a sua volatilidade de preço, tornou-se menos previsível, complicando os sinais de mercado a curto prazo. O VanEck mantém uma postura cautelosa relativamente às perspetivas de curto prazo para os próximos 3 a 6 meses, embora nem todos os analistas internos concordem com esta visão. Os estrategas de blockchain do VanEck, Matthew Sigel, e os analistas, David Schassler, mostram uma atitude relativamente positiva face ao desempenho atual do ciclo de criptomoedas.

Índia e mercados emergentes: oportunidades de longo prazo

Para além dos EUA, a Índia continua a ser um mercado com potencial de crescimento elevado, com reformas estruturais e um impulso económico sustentado a oferecerem oportunidades atrativas para investidores de longo prazo. Este cenário combina-se com o potencial de aplicação de IA na Índia e a expansão progressiva do uso de tecnologia blockchain em mercados emergentes.

Conclusão: um ano de oportunidades e riscos

O ambiente de investimento em 2026 apresenta maior clareza, sinais políticos mais definidos e impactos de mercado mais reduzidos. A correção nos valuations de IA, a procura de bancos centrais por ouro, as perspetivas de aplicação de blockchain e o desenvolvimento de histórias de crescimento estrutural oferecem múltiplas oportunidades de diversificação. Contudo, o VanEck reforça que a seleção é fundamental — diferentes setores enfrentam riscos e oportunidades distintos, e os investidores devem tomar decisões ponderadas, alinhadas com a sua tolerância ao risco e horizonte temporal.