Ethereum cai abaixo de 2.100 dólares: correção de curto prazo ou oportunidade de longo prazo? Análise dos níveis de suporte chave

O preço do Ethereum voltou a cair abaixo do importante nível psicológico de 2.100 dólares, atingindo uma baixa recente durante o dia. Este nível de preço não é apenas uma importante zona de suporte técnico, mas também um divisor de águas para o sentimento do mercado. A queda ocorreu num contexto de correção mais ampla do mercado, com as principais criptomoedas sob pressão, mas dados on-chain indicam que, apesar da pressão de curto prazo, a estrutura fundamental do Ethereum está a passar por uma transformação profunda, oferecendo uma perspetiva diferente para compreender o mercado atual.

Estado atual do mercado: Ethereum quebra suporte chave

Recentemente, o Ethereum tem apresentado um desempenho fraco, tendo quebrado o suporte técnico crucial de 2.100 dólares. Segundo dados do Gate, até 5 de fevereiro, o preço do Ethereum era de $2.094,57, tendo caído 6,32% nas últimas 24 horas, com um volume de negociação de 878,9 milhões e uma capitalização de mercado de 253,2 mil milhões, representando uma quota de mercado de 10,01%. Este movimento de preço não é um evento isolado; o Bitcoin também está sob pressão, tendo caído para perto de 71.000 dólares, refletindo uma correção generalizada no mercado de criptomoedas.

Do ponto de vista técnico, o nível de 2.100 dólares é um ponto de teste crítico para o VWAP (preço médio ponderado pelo volume) do Ethereum, que serve de suporte desde o fundo do ciclo. Na última semana, o Ethereum já caiu 15,10%, eliminando grande parte dos ganhos iniciais. Historicamente, o Ethereum já encontrou suporte duas vezes nesta faixa de VWAP, recuperando-se posteriormente, mas atualmente o preço está a testar novamente este nível. O gráfico semanal do Ethereum mostra que está numa fase de teste crucial, com um comportamento de preço bastante frágil.

Pressão do mercado: fatores múltiplos a impulsionar a correção de preço

A correção de preço do Ethereum foi influenciada por múltiplos fatores, desde macroeconomia até regulamentação do setor, formando uma pressão composta.

Primeiro, a pressão dos mercados financeiros tradicionais foi transmitida ao mercado de criptomoedas. Nos EUA, as vendas recentes aumentaram, com o índice Nasdaq a fechar em baixa de 1,5% nos dias de negociação relevantes, e ações relacionadas a criptomoedas a sofrerem quedas generalizadas. Esta correção de ativos de risco afetou naturalmente o setor de criptomoedas, que é altamente volátil.

Em segundo lugar, há uma pressão de balanço a nível institucional. Dados públicos indicam que a Tom Lee’s BitMine detém 4.285.125 ETH, com um valor de mercado atual de cerca de 8,42 mil milhões de dólares. Com a queda do preço do ETH abaixo de 2.100 dólares, esta conta já apresenta uma perda não realizada superior a 7 mil milhões de dólares. Esta pressão de balanço institucional inevitavelmente influencia o sentimento do mercado.

Além disso, mudanças na regulamentação aumentam a incerteza do mercado. Recentemente, a cidade de Bùtuō, na província de Liángshān, Sichuan, publicou um aviso intitulado «Proibição de atividades de mineração de criptomoedas», esclarecendo que a mineração de moedas virtuais é uma tecnologia de produção obsoleta e eliminada pelo Estado.

Este aviso proíbe todas as formas de mineração de moedas virtuais, incluindo, mas não se limitando a, Bitcoin, Ethereum, e reforça que investir em moedas virtuais e derivados é uma atividade legalmente inválida.

Análise técnica: suporte chave e possíveis direções

Do ponto de vista técnico, o Ethereum encontra-se numa encruzilhada. O suporte do VWAP de 2.100 dólares foi quebrado, e o foco do mercado passa a ser a próxima zona de suporte potencial. Se este suporte for completamente perdido, os movimentos anteriores indicam que o próximo objetivo de preço importante fica perto de 1.800 dólares, uma queda nesta magnitude pode acelerar as liquidações, agravando a pressão de mercado.

Outro indicador técnico importante é a média móvel de 200 semanas do Ethereum, que se encontra abaixo do preço atual. Historicamente, este indicador de longo prazo tem sido uma forte zona de suporte durante períodos de correção, sendo uma referência a monitorizar de perto.

O padrão técnico também mostra sinais de fraqueza: após a quebra do suporte próximo de 2.800 dólares, o Ethereum voltou a enfrentar pressão de venda. Os padrões de gráfico de triângulo descendente e triângulo simétrico parecem apontar para um objetivo mais baixo. O índice de força relativa (RSI) caiu de cerca de 60 no início de janeiro para cerca de 30, indicando uma diminuição do momentum de alta.

Fundamentais de longo prazo: adoção institucional e escassez de oferta

Apesar da pressão de curto prazo, os fundamentos de longo prazo do Ethereum estão a passar por uma mudança positiva. A mais notável é a transformação estrutural na oferta.

Atualmente, as reservas nas exchanges de ETH atingiram mínimos históricos, com apenas 8,7% do fornecimento total mantido em plataformas de negociação — uma redução de 43% desde julho do ano passado. Esta escassez de oferta resulta do grande movimento de ETH para protocolos de staking, redes Layer-2 e soluções de custódia de longo prazo, que efetivamente removem o ativo da circulação imediata. Esta tendência reflete uma acumulação estratégica, não uma especulação de curto prazo.

Simultaneamente, a adoção institucional está a acelerar. Os cofres de ativos digitais começaram a aumentar significativamente as suas posições em ETH, com o ETF de ETH à vista nos EUA a atrair 1,8 mil milhões de dólares em fluxo de capitais na semana passada. A reserva da SharpLink Gaming subiu para 361.000 ETH, enquanto a de BitMine ultrapassou, em apenas 16 dias, a marca de 2 mil milhões de dólares em ETH. Este tipo de compra estrutural continua a reduzir a circulação livre de ETH. Analistas de mercado afirmam: «Estamos a testemunhar a situação de oferta mais apertada na história do Ethereum.»

Perspetivas de mercado: análise comparativa

Diante do cenário atual, diferentes instituições oferecem análises distintas:

O Citigroup atualizou recentemente as suas previsões para o Ethereum, prevendo que, no cenário base, o preço pode cair para cerca de 4.300 dólares até ao final do ano, enquanto num cenário de mercado em baixa pode chegar a 2.200 dólares, e num cenário de mercado em alta pode subir para 6.400 dólares.

A Bernstein, no seu relatório mais recente, afirma que o mercado de criptomoedas ainda está numa fase de ciclo de baixa de curto prazo, mas espera uma reversão até 2026 (ou no primeiro semestre). Tom Lee mantém uma visão otimista de longo prazo para o Ethereum, prevendo que o ativo possa atingir 20.000 dólares em 2026, impulsionado pela crescente tokenização de ativos do mundo real e pela entrada de grandes instituições financeiras como BlackRock, JPMorgan e Citigroup neste setor.

Previsões baseadas em dados do Gate

Com base nos dados do Gate, compilámos as previsões de preço de longo prazo do Ethereum feitas por diferentes instituições.

Previsões de preço de longo prazo do Ethereum:

A tabela acima mostra que, apesar da pressão de curto prazo, várias instituições mantêm uma perspetiva relativamente otimista para o Ethereum a longo prazo. Em 2031, o preço do Ethereum pode oscilar entre 3.936,12 dólares e 7.074,38 dólares, com um preço médio estimado de 5.319,08 dólares, representando um potencial de retorno de +153,00% em relação ao preço atual.

Nos últimos sete dias, o preço do Ethereum variou -28,59%, no último mês -34,87%, e no último ano -23,22%.

Dados on-chain indicam que, apesar do desafio de curto prazo, a estrutura de oferta está a passar por uma mudança fundamental, com as reservas nas exchanges a atingirem mínimos históricos e uma grande quantidade de ETH a ser direcionada para staking e detenção de longo prazo. Simultaneamente, a adoção institucional não parou, com fluxos contínuos de capital para os cofres de ativos digitais e ETFs.

A janela de observação do mercado está agora focada na eficácia do suporte de 2.100 dólares. Se este nível se mantiver, poderá criar uma base para uma recuperação futura; se for completamente perdido, o mercado poderá ter que testar suportes mais baixos. Como os analistas apontam, o mercado de criptomoedas ainda está numa fase de ajuste de curto prazo, mas espera-se uma reversão até 2026.