UBS entra no mercado de criptomoedas: como os gigantes tradicionais das finanças podem abrir um novo capítulo nas negociações de Bitcoin e Ethereum

Em 4 de fevereiro de 2026, uma das maiores instituições de gestão de riqueza do mundo, o UBS, anunciou na sua conferência de resultados do quarto trimestre que está a construir uma infraestrutura central, com planos para oferecer uma entrada para negociação de ativos criptográficos a clientes particulares e explorar soluções de depósito tokenizado para clientes empresariais. Esta iniciativa do gigante bancário suíço marca uma mudança fundamental na atitude do mundo financeiro tradicional em relação aos ativos digitais. O UBS gere mais de 7 biliões de dólares em ativos, e as suas decisões são frequentemente vistas como um indicador de tendência na indústria global de gestão de riqueza.

Mudança de estratégia: de uma postura cautelosa para uma abordagem proativa

O UBS, este gigante financeiro que gere trilhões de dólares em ativos, manteve durante muito tempo uma postura prudente ou até cética em relação às criptomoedas. Já em 2017, o economista-chefe global do UBS, Paul Donovan, questionou publicamente o valor de reserva de valor do Bitcoin. A mudança de posição desta gigante suíça começou em 2023, quando abriu aos clientes de alto património em Hong Kong a negociação de fundos negociados em bolsa (ETFs) relacionados com criptomoedas.

Hoje, o UBS está a avançar ativamente com uma abordagem mais direta de acesso às criptomoedas. O CEO Sérgio Ermotti afirmou claramente: “Estamos a construir uma infraestrutura central, a explorar serviços específicos como o acesso de clientes particulares às criptomoedas e soluções de depósitos tokenizados para clientes empresariais.” Por trás desta mudança, estão a procura dos clientes e a competição no mercado.

Caminho progressivo: a estratégia de “seguidores rápidos” do UBS

Ao contrário de pioneiros de mercado mais radicais, o UBS adotou uma estratégia mais cautelosa de “seguidores rápidos”. Ermotti destacou que o UBS não pretende ser um “pioneiro” na aplicação de tecnologia blockchain, mas sim seguir um caminho mais sólido de desenvolvimento.

O plano do UBS é implementar estas ações ao longo de três a cinco anos, começando por permitir a determinados clientes do private banking suíço comprar e vender Bitcoin e Ethereum. Esta fase inicial limitada permite ao banco testar o sistema e aperfeiçoar os processos antes de uma implementação mais ampla.

A Bloomberg relatou que o UBS está a selecionar parceiros externos para apoiar áreas-chave como negociação, custódia e conformidade. Estas discussões têm vindo a decorrer há vários meses, e é provável que os parceiros sejam responsáveis por tarefas tecnológicas, enquanto o UBS mantém o relacionamento central com os clientes.

Dinâmica de mercado: a ressonância entre necessidades dos clientes e tendências do setor

As ações do UBS refletem a crescente procura de clientes ricos por ativos digitais. À medida que as criptomoedas se tornam uma parte mais relevante do sistema financeiro, investidores de alto património procuram formas mais seguras de manter ativos criptográficos através de instituições confiáveis. Ao mesmo tempo, a pressão de concorrentes de Wall Street também é evidente. Instituições como JPMorgan e Morgan Stanley já expandiram os seus serviços de ativos digitais em ambientes regulatórios mais favoráveis em Washington.

Outras instituições financeiras, como o Barclays, Morgan Stanley e Standard Chartered, também delinearam nos últimos meses planos para expandir os serviços de negociação de criptomoedas e de principais corretores para clientes institucionais e de alto património. Este movimento coletivo indica que as criptomoedas estão a passar do limiar para o mainstream financeiro.

Foco de atenção: desempenho de mercado do Bitcoin e Ethereum

O UBS inicialmente concentrar-se-á no Bitcoin e Ethereum, as duas criptomoedas com maior capitalização de mercado e maior liquidez. Esta estratégia visa satisfazer as necessidades centrais dos clientes, ao mesmo tempo que reduz riscos operacionais e de reputação.

À medida que mais instituições financeiras tradicionais entram no setor de criptomoedas, os dados de mercado relacionados são importantes de acompanhar. Aqui estão os últimos dados de mercado do Bitcoin e Ethereum:

De acordo com previsões do setor, o preço médio do Bitcoin em 2026 deverá ser de aproximadamente $78,559.7, podendo oscilar entre $58,134.17 e $85,630.07. Em 2031, o preço do Bitcoin poderá atingir cerca de $210,873.2, representando um potencial retorno de +108.00% em relação ao preço atual.

Para o Ethereum, a previsão média para 2026 é de aproximadamente $2,088.27, com oscilações entre $1,399.14 e $3,007.1. Em 2031, o Ethereum poderá atingir cerca de $7,074.38, com um potencial retorno de +153.00%.

Exploração de infraestrutura: uma abordagem completa desde negociação até tokenização

Além de oferecer uma entrada para negociação de ativos criptográficos a clientes particulares, o UBS está a explorar ativamente aplicações mais amplas de blockchain. A “solução de depósito tokenizado” mencionada por Ermotti é uma dessas áreas.

O UBS já realizou experiências práticas na área de blockchain. Anteriormente, o banco tinha um projeto piloto de tokenização baseado em Ethereum, e realizou testes de liquidação de fundos tokenizados em parceria com a SWIFT e Chainlink. No setor de pagamentos, colaborou com a Ant Group em Singapura, testando depósitos tokenizados na sua plataforma UBS Digital Cash, permitindo transferências internacionais em tempo real. Este projeto piloto visa colocar direitos de depósitos bancários na blockchain através de um livro de registos autorizado.

O UBS também foi nomeado parceiro de design inicial do projeto de stablecoin blockchain da Stripe, Tempo. Estas explorações diversificadas indicam que o instituição está a construir um ecossistema completo de serviços de ativos digitais.

Considerações regulatórias: avançar com segurança dentro de um quadro de conformidade

Como banco de importância sistémica global, qualquer nova atividade do UBS deve cumprir rigorosamente os requisitos regulatórios. Ermotti destacou que o banco irá lançar com cautela os serviços de ativos digitais, sob as regras de capital do Basel III. O Acordo de Basileia III impõe requisitos de capital mais elevados para ativos criptográficos detidos pelos bancos, o que constitui uma das principais barreiras para muitas instituições tradicionais que entram neste setor.

O presidente do UBS, Colm Kelleher, afirmou em janeiro de 2023: “Estamos à procura de um quadro regulatório que possa acomodar esta atividade para os nossos clientes.” Os Estados Unidos têm liderado os pedidos de revisão destas normas, e o Comitê de Basileia anunciou em novembro de 2025 que acelerará a revisão das regras para a posse de ativos criptográficos pelos bancos. Com a evolução do quadro regulatório, instituições tradicionais como o UBS terão mais espaço para avançar com as suas estratégias de ativos digitais.

Perspetivas futuras: integração de ativos criptográficos no mainstream financeiro

Quando grandes plataformas de gestão de riqueza aumentam os serviços de negociação de criptomoedas, podem proporcionar maior liquidez e uma base de investidores mais tradicional a este tipo de ativos. A iniciativa do UBS marca a entrada oficial das criptomoedas no setor financeiro mainstream. O banco planeia inicialmente lançar os seus serviços na Suíça, com potencial expansão para a Ásia-Pacífico e Estados Unidos. Este percurso de desenvolvimento está estreitamente ligado às mudanças no ambiente regulatório e às necessidades dos clientes.

Para toda a indústria, a verdadeira competição está a passar da inovação tecnológica para a infraestrutura — quem consegue oferecer serviços de criptomoedas de forma escalável, segura e em conformidade com regulamentos claros. Com o tempo, isto poderá alterar a posição destes ativos digitais em relação ao ouro e outros meios tradicionais de reserva de valor.

A postura cautelosa do UBS reflete a atitude típica de grandes instituições financeiras tradicionais perante os ativos digitais: um desejo de inovação aliado a uma vigilância constante dos riscos. As ações da empresa caíram 5,8% no dia do anúncio do plano de criptomoedas, demonstrando a reação complexa do mercado a esta mudança. Nos próximos três a cinco anos, à medida que o UBS lançar gradualmente os seus serviços, a fronteira entre o mundo das criptomoedas e o setor financeiro tradicional tornará-se cada vez mais difusa. Nos terminais das salas de negociação, o preço do Bitcoin em tempo real será uma visão comum; nos private bankers, a discussão sobre a proporção de Ethereum nas carteiras será uma questão padrão. O mercado de criptomoedas deixará de ser apenas um espaço para tecnófilos e fundos de hedge, evoluindo rapidamente para uma componente padrão na alocação de ativos das maiores instituições de gestão de riqueza globais.