Bitcoin caiu abaixo de 60.000 dólares: por que os ativos de risco globais estão a cair em sincronização?
Nos últimos dias, o mercado financeiro tem assistido a uma forte queda nos preços do Bitcoin, que perdeu a marca dos 60 mil dólares. Esta tendência reflete uma maior aversão ao risco entre investidores em todo o mundo, que estão a vender ativos considerados mais voláteis.
Além do Bitcoin, outros ativos de risco, como ações tecnológicas e criptomoedas menores, também têm registado quedas acentuadas. Especialistas apontam fatores como a inflação crescente, o aumento das taxas de juros e as incertezas económicas globais como principais motivos para esta correção de mercado.
Por que essa sincronização acontece? A resposta está na interconectividade dos mercados financeiros atuais, onde eventos em uma região podem rapidamente afetar investidores em todo o mundo. Quando há receios de uma possível recessão ou de uma crise financeira, os investidores tendem a retirar-se de ativos de risco e a procurar refúgios mais seguros, como ouro ou títulos do governo.
Este movimento em massa causa uma queda simultânea nos preços, criando uma espécie de efeito dominó que impacta mercados globais. Portanto, a recente queda do Bitcoin e de outros ativos de risco é um reflexo da crescente preocupação com o cenário económico mundial.

Os ativos de risco globais estão a atravessar uma crise de confiança. O ouro caiu 6,15% na quinta-feira, enquanto a prata despencou 25,06%. O índice Nasdaq encerrou a sessão a perder 1,59%.

Neste contexto, o Bitcoin não foi exceção, tendo registado uma queda acumulada superior a 48% desde o seu pico histórico há quatro meses. A capitalização de mercado total encolheu de 4,19 biliões de dólares no início de outubro para 2,39 biliões de dólares, uma perda de quase 43%.

Estado atual do mercado: Queda em cascata e dados-chave

Em 6 de fevereiro de 2026, o mercado de criptomoedas experienciou uma forte volatilidade. O Bitcoin caiu até 4,8% durante o horário de negociação noturno nos EUA, atingindo um mínimo de 60.033 dólares, antes de recuperar rapidamente para acima de 65.926 dólares.

O “Índice de Medo e Ganância” do mercado caiu abruptamente para 10, indicando um estado de “medo extremo”. Este sentimento é confirmado pelos dados de negociação: nas últimas 24 horas, 586.219 pessoas foram liquidadas, num total de 2,665 bilhões de dólares.

Ativos de risco mais amplos também mostraram uma tendência de queda sincronizada. O índice de tecnologia Nasdaq dos EUA fechou a quinta-feira a perder 1,59%, o ouro caiu 6,15% e a prata despencou 25,06%. Esta queda sincronizada entre diferentes classes de ativos indica que a apetência pelo risco no mercado está a encolher de forma generalizada.

Múltiplos fatores: De liquidações de alavancagem a mudanças macroeconómicas

Esta queda não foi causada por um único fator, mas sim por uma combinação de pressões. As liquidações massivas de alavancagem foram o gatilho direto.

De acordo com dados da CoinGlass, apenas nas últimas quatro horas, cerca de 700 milhões de dólares em posições de criptomoedas foram forçosamente liquidadas. Este ciclo vicioso de “queda—liquidação—nova queda” criou um efeito de “massacre múltiplo” no mercado.

O fluxo de fundos para os ETFs de Bitcoin à vista nos EUA sofreu uma reversão substancial, tornando-se um indicador-chave de mudança de atitude por parte das instituições. Marion Laboure, analista do Deutsche Bank, afirmou que esta venda contínua indica que os investidores tradicionais estão a perder interesse.

A mudança no ambiente macroeconómico também não pode ser ignorada. A nomeação do presidente do Federal Reserve gerou preocupações sobre taxas de juro reais mais elevadas e redução do balanço. A incerteza económica global aumentou, assim como a tensão geopolítica, fatores que conjuntamente suprimiram a apetência pelo risco.

Sentimento do mercado: De ganância extrema a medo extremo

O sentimento do mercado mudou drasticamente em poucos meses, de ganância extrema a medo extremo. Desde o pico de outubro do ano passado, o Bitcoin já caiu mais de 48%, atualmente a rondar os níveis de preço de outubro de 2024.

Esta volatilidade intensa espalhou-se por todo o ecossistema de criptomoedas. Ethereum e Solana registaram quedas superiores a 30% nos últimos sete dias. Empresas cotadas com grandes holdings de Bitcoin também não escaparam: a Strategy reportou uma perda líquida de 12,4 mil milhões de dólares no quarto trimestre, devido à desvalorização das suas posições em Bitcoin.

A perda de níveis psicológicos-chave agravou ainda mais o sentimento de pânico no mercado. Os 70.000 dólares eram considerados um suporte importante, e a sua quebra desencadeou uma venda em massa.

Reação em cadeia: Transbordamento entre mercados e dificuldades institucionais

A reação em cadeia provocada pela queda do Bitcoin está a espalhar-se em várias direções. Não só os preços de outros ativos digitais também caíram, como os mercados financeiros tradicionais sentiram o impacto.

Esta semana, o volume total de posições de compra e venda de criptomoedas liquidadas ultrapassou os 2 mil milhões de dólares. A liquidez do mercado diminuiu significativamente, com as vendas forçadas a dominarem.

As dificuldades dos investidores institucionais são particularmente evidentes. Dados da Glassnode mostram que o custo médio de aquisição de um ETF de Bitcoin à vista nos EUA é de cerca de 84.100 dólares, o que significa que muitos investidores estão atualmente em prejuízo. Na quarta-feira, mais de 740 milhões de dólares saíram de mais de 140 ETFs temáticos de criptomoedas.

A mudança na estrutura do mercado reforçou ainda mais a correlação entre o Bitcoin e os ativos de risco tradicionais. Shiliang Tang, sócio-gerente da Monarq Asset Management, afirmou: “O mercado está atualmente a passar por uma ‘crise de confiança’.”

Olhar racional: Retrocessos históricos e possibilidades futuras

Apesar do sentimento extremamente pessimista atual, a experiência histórica pode oferecer alguma orientação. O Bitcoin já passou por várias retracções superiores a 40%, incluindo quedas de 80% a 90%.

Os analistas geralmente consideram que o nível de 60.000 dólares será um ponto de teste crucial. Se este suporte se mantiver, investidores de longo prazo e grandes instituições poderão entrar nesta zona. Mas, se for quebrado, o mercado poderá recuar ainda mais, até à região dos 50.000 dólares.

Alguns analistas mantêm uma postura cautelosamente otimista. A equipa de análise da Bernstein acredita que a fraqueza atual é provavelmente uma “correção tardia”, e não um novo inverno para as criptomoedas. Prevêem que o Bitcoin possa encontrar um fundo por volta de 60.000 dólares na primeira metade do ano.

Como os investidores devem agir: Gestão de riscos e posicionamento racional

Durante períodos de forte volatilidade, a gestão de riscos é mais importante do que a busca por retornos. Os investidores devem estar atentos a vários riscos principais: risco de liquidez, risco de contraparte e risco regulatório.

Operar com alavancagem exige cautela extra. O uso de alavancagem aumenta exponencialmente as perdas, podendo levar à liquidação. No cenário atual, evitar o excesso de alavancagem é a prioridade para proteger o capital.

A diversificação continua a ser o princípio fundamental de qualquer estratégia de investimento. Vered Frank, fundador da Stack Wealth, enfatiza: “Usar o Bitcoin como uma estratégia de acumulação de riqueza independente apresenta riscos.”

Resumo

O preço do Bitcoin caiu abaixo de 60.000 dólares, recuperando-se posteriormente para acima de 66.000 dólares. A capitalização de mercado total caiu de um pico de 2,48 biliões de dólares para 1,27 biliões de dólares.

Michael Burry, gestor de fundos que previu com precisão a crise do subprime no filme “The Big Short”, alertou que a forte queda do Bitcoin pode agravar-se numa “espiral de morte” auto-reforçada, causando danos duradouros às empresas que acumularam Bitcoin no último ano.

Com a mudança na apetência global pelo risco, a narrativa tradicional de criptomoedas como proteção está a ser reavaliada. Ilan Solot, estratega sénior de mercados globais da Marex, apontou que as recentes vendas foram impulsionadas por múltiplos fatores, incluindo a queda das ações tecnológicas, o bom desempenho do ouro e uma maior procura de refúgio.

O mercado pode estar à procura de um novo equilíbrio, que exigirá tempo, melhorias nos fundamentos e a reconstrução coletiva da confiança dos participantes.