Estratégia Custo de manutenção de moeda de 76.052 dólares, por que o CEO, mesmo com prejuízo flutuante, clama por uma manutenção firme?

2026 年 2 月 6 日, o preço do Bitcoin chegou a cair abaixo dos 60.000 dólares, e o mercado estava permeado por um sentimento de inquietação. Neste período de volatilidade, a conhecida instituição de investimento Strategy chamou a atenção por seu custo médio de aquisição de 76.052 dólares.

Diante de perdas significativas, o CEO da Strategy, Phong Le, deu uma orientação clara na teleconferência de resultados mais recente: a menos que o preço do Bitcoin caia para 8.000 dólares e permaneça nesse nível por 5-6 anos, a estratégia atual não será alterada.

Oscilação do mercado

No início de fevereiro de 2026, o mercado de criptomoedas passou por uma forte volatilidade. O preço do Bitcoin caiu rapidamente de um pico anterior, chegando a romper o suporte crítico de 65.000 dólares em 6 de fevereiro, uma queda de mais de 20% em relação à máxima histórica de 2025.

Este ambiente de mercado representou um teste severo para todos os investidores, especialmente para as instituições que detinham posições de alto custo. Naquele dia, aproximadamente 33.000 opções de Bitcoin expiraram, com o ponto de maior dor em 80.000 dólares, com um valor nominal de cerca de 2,1 bilhões de dólares.

A grande volatilidade do mercado levou a um aumento significativo na volatilidade implícita dos principais vencimentos, com várias IV de valor neutro de curto prazo ultrapassando 110%, refletindo a extrema incerteza dos investidores quanto à direção futura dos preços.

Análise de posições

Durante essa oscilação de mercado, as posições de investimento da Strategy chamaram atenção. Dados públicos indicam que o custo médio de aquisição de Bitcoin dessa instituição é de até 76.052 dólares, muito acima do preço atual de mercado.

Quando o mercado entra em pânico, o CEO da Strategy, Phong Le, fez uma declaração marcante na teleconferência de resultados de 6 de fevereiro: “A menos que o preço do Bitcoin caia para 8.000 dólares e permaneça nesse nível por 5-6 anos, não mudaremos nossa estratégia.”

Essa declaração imediatamente gerou amplo debate na comunidade de criptomoedas. Com base no preço atual, 8.000 dólares representam uma queda de aproximadamente 87%, e manter esse nível por 5-6 anos é um teste extremo de paciência.

Interpretação lógica

Por que a Strategy, mesmo enfrentando perdas elevadas, opta por manter sua posição? As palavras de Phong Le refletem uma lógica de investimento e uma perspectiva temporal bastante diferentes dos investidores de varejo tradicionais.

Visão de longo prazo: investidores institucionais geralmente adotam ciclos de investimento de 5-10 anos, contrastando com os gráficos diários ou semanais que os investidores de varejo costumam acompanhar. Quando os investidores de varejo entram em pânico por causa de oscilações de curto prazo, os investidores institucionais focam nas tendências de longo prazo e nos fundamentos.

Estratégia de distribuição de custos: em plataformas de negociação profissionais como a Gate, os investidores institucionais podem usar produtos estruturados e ferramentas de investimento periódico para gerenciar riscos. Por exemplo, a funcionalidade Auto-Invest da Gate permite que os usuários aloque fundos automaticamente de acordo com um plano predefinido, realizando uma média de custo em dólares e suavizando os efeitos da volatilidade do mercado.

Diversificação de ativos: instituições profissionais geralmente não concentram todos os fundos em um único ativo. Na plataforma Gate, os usuários podem investir em mais de 4.300 criptomoedas diferentes, além de negociar ouro, prata e outros ativos financeiros tradicionais.

Ferramentas da plataforma

Em um ambiente de mercado altamente volátil, a Gate oferece uma série de ferramentas profissionais para ajudar os investidores a gerenciar riscos e otimizar estratégias. Essas ferramentas são essenciais para implementar estratégias de investimento de longo prazo semelhantes às da Strategy.

Mecanismos de hedge de risco: os contratos da Gate suportam diversos ativos financeiros tradicionais, com negociações 24/7 e alavancagem de até 500 vezes. Os investidores podem usar essas ferramentas para estabelecer posições de hedge, reduzindo riscos de queda.

Produtos de rendimento diversificados: a linha de produtos HODL & Earn da Gate inclui produtos estruturados, rendimentos simples e produtos de dupla moeda, oferecendo fontes adicionais de rendimento para quem mantém ativos por longo prazo. Mesmo em períodos de mercado lateralizado ou de baixa, esses produtos podem gerar retornos.

Ferramentas de análise profissional: a seção de big data da Gate fornece informações estatísticas abrangentes, desde a distribuição de transferências de grandes volumes até fluxos de negociação, ajudando os investidores a tomar decisões mais informadas. Essas ferramentas são especialmente importantes para investidores institucionais, fornecendo suporte de dados para suas decisões de investimento de longo prazo.

Lições para enfrentar o mercado

As palavras de Phong Le não apenas refletem a filosofia de investimento da Strategy, mas também oferecem valiosas lições para investidores comuns. Diante da volatilidade do mercado, investidores individuais podem adotar a mentalidade de investidores institucionais.

Estabelecer uma estrutura de investimento clara: em plataformas profissionais como a Gate, os investidores podem aproveitar seus recursos educacionais e ferramentas de análise para construir sua própria estrutura de investimento. Definir pontos de entrada, stop-loss e metas de preço ajuda a evitar negociações emocionais.

Aproveitar as vantagens da plataforma: como uma das principais exchanges de criptomoedas do mundo, a Gate oferece um volume de negociação de mais de 56 bilhões de dólares por dia, garantindo liquidez suficiente. Sua reserva de mais de 125% também oferece uma camada adicional de segurança.

Focar na tendência de longo prazo: o mercado de criptomoedas apresenta características cíclicas marcantes. Os investidores institucionais conseguem suportar a volatilidade de curto prazo porque estão atentos aos retornos de longo prazo que atravessam múltiplos ciclos de mercado.

Priorizar a gestão de riscos: na plataforma Gate, os investidores podem usar diversas ferramentas de gerenciamento de risco, incluindo ordens de stop-loss, gerenciamento de alavancagem e diversificação de ativos. Mesmo com uma visão otimista de longo prazo, é importante estar preparado para oscilações de curto prazo.

Resumo

Em 6 de fevereiro, o endereço de carteira quente da Gate transferiu aproximadamente 714,46 mil dólares em XAUt, enquanto o volume de negociação de XAUt na Gate atingiu 5.418 milhões de dólares em 24 horas.

À medida que o preço do Bitcoin oscila perto de 64.865 dólares, o índice de pânico e ganância do mercado indica um estado de “pânico extremo”. O preço à vista do Bitcoin na plataforma Gate mostra-se resistente, situando-se em 66.134 dólares.

Independentemente da volatilidade do mercado, sempre haverá instituições que permanecem alertas e buscam oportunidades na plataforma profissional da Gate. A combinação de ativos tradicionais como ouro e prata com criptomoedas está se tornando uma nova âncora de valor em mercados turbulentos.