Federal Reserve Adiciona XRP numa Nova Proposta de Classe de Risco “Crypto”

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Entusiasta de criptomoedas, Diana destacou um novo documento de trabalho divulgado pelo Federal Reserve que propõe a criação de uma classe de ativos “criptográficos” dedicada dentro dos modelos globais de gestão de risco financeiro.

Segundo sua publicação, a proposta identifica XRP juntamente com Bitcoin e Ethereum como exemplos de ativos digitais que poderiam integrar uma nova categoria especificamente criada para criptomoedas.

O desenvolvimento, conforme descrito no tweet, reflete um esforço para adaptar os modelos financeiros existentes à crescente presença de ativos digitais nos mercados institucionais.

Modelo Proposto de Classificação de Risco de Criptomoedas

No tweet, Diana explica que as criptomoedas atualmente não possuem uma classificação distinta dentro do principal framework global de modelagem de risco usado por bancos para precificar e gerenciar exposição a derivativos. Em vez disso, os ativos digitais são geralmente agrupados em categorias tradicionais, como commodities ou câmbio estrangeiro.

Ela afirma que o documento de trabalho do Federal Reserve propõe a introdução de uma nova classe de risco “criptográfico” dentro do Modelo Padrão de Margem Inicial da International Swaps and Derivatives Association (SIMM), amplamente utilizado por instituições bancárias globais.

A tabela anexada na publicação de Diana resume doze criptomoedas usadas como instrumentos de calibração no sistema proposto. A tabela diferencia entre criptomoedas flutuantes e ativos digitais lastreados, indicando que seis ativos flutuantes aparecem nas linhas superiores, enquanto seis ativos lastreados aparecem nas linhas inferiores.

Entre os ativos flutuantes listados estão Bitcoin, Ethereum e XRP, apresentados juntamente com dados de volume de negociação, valores de capitalização de mercado e cronogramas de datasets até 17 de julho de 2025.

Detalhes Destacados no Tweet

Diana enfatiza que a proposta separaria formalmente as criptomoedas em duas categorias: ativos lastreados, como stablecoins, e ativos flutuantes, que incluem as principais criptomoedas de mercado.

Ela observa que essa estrutura de classificação reflete a forma como as instituições financeiras já gerenciam risco em outras classes de ativos dentro dos mercados de derivativos. Segundo o tweet, a inclusão do XRP no grupo de ativos flutuantes sinaliza reconhecimento de sua atividade de mercado dentro do sistema de modelagem descrito no documento de trabalho.

A tabela exibida na imagem anexada mostra o volume de negociação e a capitalização de mercado do XRP ao lado de Bitcoin e Ethereum. Diana apresenta essas informações como evidência de que os ativos digitais estão sendo avaliados dentro de metodologias financeiras padronizadas, e não apenas como instrumentos especulativos.

Implicações para a Modelagem de Risco Institucional

O tweet enquadra a proposta como uma atualização estrutural aos sistemas de risco financeiro, e não uma decisão política que afete a regulamentação ou adoção de criptomoedas.

Diana afirma que os bancos atualmente dependem de categorias de ativos tradicionais ao modelar a exposição a criptomoedas, e que a classificação específica de criptoativos proposta alinharia as práticas de medição de risco com o mercado digital em evolução.

Embora o documento de trabalho represente uma pesquisa e não uma política finalizada, a publicação de Diana destaca a importância de as criptomoedas aparecerem nas discussões de modelagem institucional.

A proposta de estabelecer uma classe de risco de criptoativos dedicada dentro do SIMM sugere que as instituições financeiras continuam aprimorando a forma como os ativos digitais são medidos, categorizados e incorporados aos frameworks globais de risco de derivativos.

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