Com 82 anos, a carteira de Leon Cooperman revela uma estratégia de investimento única

Leon Cooperman, agora com 82 anos, é uma das figuras mais reconhecidas na gestão de fundos de hedge. Embora administre capital para clientes selecionados, a grande maioria dos ativos do seu fundo provém da sua riqueza pessoal. Após passar 25 anos na Goldman Sachs — onde chegou a liderar a Goldman Sachs Asset Management como presidente e CEO — Cooperman fundou a sua própria firma de investimentos, Omega Advisors, em 1991, ao deixar o banco. Hoje, até 2025, este investidor veterano gere mais de 3 mil milhões de dólares em ativos, distribuídos por um portfólio cuidadosamente selecionado de 47 ações diferentes.

De Goldman Sachs à Omega Advisors: A jornada de 35 anos de investimento de Cooperman

A trajetória de Cooperman demonstra a sua profunda expertise nos mercados de capitais. O seu tempo na Goldman Sachs proporcionou-lhe conhecimentos institucionais e acesso a redes financeiras globais que poucos investidores possuem. Após construir a sua firma independente ao longo de três décadas, Cooperman desenvolveu uma filosofia de investimento distinta, que prioriza valor e oportunidades em setores não convencionais. Os seus últimos documentos junto da SEC, de início de 2025, revelam exatamente quais as ações que este investidor experiente acredita oferecer as melhores oportunidades.

As cinco principais posições no portfólio multimilionário de Cooperman

De acordo com os documentos da SEC de março de 2025, aqui estão as cinco maiores posições acionistas de Cooperman, ordenadas pelo valor de investimento:

O que cada empresa faz:

Mr. Cooper Group atua como um importante gestor de hipotecas no setor de empréstimos residenciais. Energy Transfer serve como uma rede de transporte de gás natural e armazenamento de energia, com um atrativo rendimento de dividendos de 6,8% e aproximadamente 65 mil milhões de dólares em capitalização de mercado. Vertiv especializa-se em fornecer soluções de energia, refrigeração e infraestrutura para centros de dados e operações de TI. A Apollo Global Management opera como uma gestora de ativos alternativos, gerindo mais de 500 mil milhões de dólares. A WillScot Mobile Mini fornece unidades de armazenamento móvel e edifícios modulares, principalmente a empresas comerciais.

Por que as escolhas deste bilionário de 82 anos diferem da maioria

O que destaca as escolhas de ações de Cooperman é a sua saída do típico estereótipo de “portfólio de bilionário”. Ao contrário de muitos investidores ricos que concentram grande parte das suas posições em gigantes tecnológicos de grande capitalização, Cooperman aposta mais em serviços financeiros, infraestrutura e investimentos alternativos. Mantém apenas uma posição nas “Sete Magníficas” ações de tecnologia — a Alphabet — e evita deliberadamente acumular as empresas de nome que povoam a maioria dos portfólios de investidores de elite.

Esta estratégia reflete uma mentalidade contrária, aperfeiçoada ao longo de mais de três décadas de investimento ativo. Em vez de seguir narrativas populares, Cooperman foca-se em setores que oferecem valor e rendimento. A ênfase em ações que pagam dividendos, como Energy Transfer, e posições em serviços empresariais, como a WillScot, demonstra uma preferência por geração de caixa em vez de pura valorização de capital. A sua participação significativa na gestora de ativos alternativos Apollo Global Management reforça a sua confiança no crescimento do setor de investimentos alternativos.

Principais insights das últimas movimentações no portfólio de Cooperman

A composição das posições deste investidor de 82 anos revela vários temas importantes. Primeiro, Cooperman continua a privilegiar os setores de serviços financeiros e infraestrutura — setores que proporcionam estabilidade e rendimento, em vez de crescimento especulativo. Segundo, a sua disposição em assumir posições relevantes em empresas de médio porte demonstra conforto com ações menos líquidas e menos seguidas, onde acredita existir valor superior. Terceiro, a ausência de uma concentração excessiva em tecnologia sugere ceticismo em relação às avaliações inflacionadas em ações de crescimento populares.

Para investidores que procuram entender como pensam os alocadores de capital experientes, o portfólio de Cooperman oferece uma aula magistral de seleção disciplinada de ações. As suas decisões são fundamentadas em análise fundamental e apoiadas por documentos SEC que demonstram a forte convicção por trás de cada posição. Aos 82 anos, Cooperman continua a gerir ativamente bilhões, baseando-se em décadas de experiência de mercado, e não em tendências de curto prazo ou em apostas de celebridades.