O bilionário Stanley Druckenmiller ainda não está a comprar Nvidia. Mas recentemente adquiriu ações desta ação de IA que está entre as mais baratas dos Sete Magníficos.

Stanley Druckenmiller, que gere 4,4 mil milhões de dólares na Duquesne Family Office, possuía ações da Nvidia (NVDA +0,94%), mas vendeu todas as suas ações em 2024. Na altura, considerou o gigante da IA excessivamente valorizado, embora tenha expressado algum arrependimento pela sua decisão — e afirmou que consideraria comprar novamente a ação a uma avaliação mais baixa.

Desde então, a avaliação da Nvidia caiu consideravelmente. Agora, negocia a cerca de 24x os lucros estimados para o próximo período — em 2024, negociava por mais de 48x as estimativas.

Ainda assim, Druckenmiller ainda não voltou a investir na Nvidia. Em vez disso, mostrando um foco em valor, o bilionário comprou recentemente ações do seguinte player, que tem sido uma das mais baratas das sete grandes empresas tecnológicas conhecidas como Magnificent Seven.

Fonte da imagem: Getty Images.

Expertise comprovada

Os investidores acompanham de perto os movimentos de Druckenmiller porque ele demonstrou a sua expertise ao longo do tempo. Este investidor de topo dirigiu a Duquesne Capital Management durante três décadas, alcançando uma rentabilidade média anual de 30%, sem anos de perdas. Após a aposentação, passou a gerir a Duquesne Family Office — e, como apresenta relatórios trimestrais 13F às autoridades reguladoras, uma exigência para todos os gestores com mais de 100 milhões de dólares, continuamos a ter vislumbres frequentes da estratégia deste especialista em investimentos.

Como mencionado, Druckenmiller beneficiou-se de parte da história de crescimento da Nvidia, mas vendeu as ações à medida que a sua avaliação aumentava. A Nvidia tem sido uma das empresas de IA mais proeminentes desde que é a designer dos chips de IA mais populares do mundo. Os clientes procuram-nos pela sua velocidade e eficiência, o que resultou num crescimento explosivo dos lucros para o gigante da IA. Os relatórios de lucros da Nvidia mostram que esta procura e crescimento continuam, e as previsões gerais para um mercado de IA que deverá atingir trilhões de dólares em poucos anos sugerem que a força da Nvidia poderá ser duradoura.

Ainda assim, Druckenmiller não comprou ações da Nvidia no quarto trimestre do ano passado. É importante lembrar que as ações da Nvidia naquela altura não estavam tão baratas como estão hoje. Na altura, negociavam a cerca de 39x os lucros estimados para o próximo período. Em vez disso, comprou ações da Alphabet (GOOGL +3,95%) (GOOG +3,66%), que na altura era a segunda mais barata das sete grandes empresas.

Dados do índice PE (Forward) da Nvidia por YCharts

Druckenmiller aumenta a sua posição

Druckenmiller já possuía ações da Alphabet, mas aumentou a sua posição em 276%, passando a deter 385.000 ações. Isto representa mais de 2,6% do seu portefólio.

A Alphabet também é um ator-chave na revolução da IA e, tal como a Nvidia, já está a gerar crescimento de receitas. A empresa oferece produtos de IA — como chips de IA — e serviços aos clientes através do sua Google Cloud, e no último trimestre, esta unidade registou um aumento de 48% na receita, para mais de 17 mil milhões de dólares. A Google Cloud tem vindo a apresentar um crescimento sólido trimestre após trimestre, impulsionado pela procura por infraestruturas e soluções de IA. E é provável que isto continue à medida que a bolha da IA se desenrola.

Expandir

NASDAQ: GOOGL

Alphabet

Variação de hoje

(3,95%) $11,96

Preço atual

$314,81

Dados principais

Capitalização de mercado

$3,8 biliões

Variação do dia

$303,90 - $316,52

Variação em 52 semanas

$140,53 - $349,00

Volume

2,2 milhões

Média de volume

37 milhões

Margem bruta

59,68%

Rendimento de dividendos

0,26%

Não sabemos a razão exata por trás da compra de ações da Alphabet por parte de Druckenmiller, mas é justo dizer que a operação lhe ofereceu um forte jogador de IA a um preço acessível.

Então, deve seguir este famoso investidor e investir agora em ações da Alphabet? A avaliação da ação hoje está aproximadamente ao mesmo nível, mas outras ações das sete grandes tornaram-se consideravelmente mais baratas. Hoje, por exemplo, a Nvidia é menos cara do que a Alphabet.

Dados do índice PE (Forward) da Nvidia por YCharts

A sua decisão sobre quais ações de IA comprar pode depender da sua tolerância ao risco. Se for um investidor cauteloso, pode preferir comprar ações da Alphabet ou da Amazon, por exemplo, pois são menos dependentes de IA do que uma empresa como a Nvidia. A IA traz algum risco porque, embora pareça promissora, ainda não sabemos ao certo até que ponto será utilizada daqui a vários anos — e quais as empresas que mais irão beneficiar.

Mas, se não se importar com um pouco de risco hoje, pode adquirir algumas ações da Nvidia a este preço extremamente barato — e ficar atento aos movimentos de Stanley Druckenmiller nos próximos trimestres para ver se ele faz o mesmo.