23 de fevereiro, análise aprofundada desta rodada de queda do Bitcoin

Primeiro, falar de alavancagem
Esta rodada de queda rápida é um exemplo clássico de cascata de alta alavancagem
Liquidar posições de compra dispara a queda do preço
A queda do preço provoca mais liquidações de posições compradas, e por fim, uma espiral de morte

Depois, olhemos para o macro, tudo mudou
O mercado originalmente apostava numa grande redução de juros em 2026, agora essa expectativa foi praticamente destruída
Além disso, o Tesoureiro dos EUA reafirmou【Dólar Forte】
O índice do dólar reagiu com um rebound direto

As tarifas de Trump passaram de 10% para 15%
O sentimento de refúgio global aumentou
A questão é que o Bitcoin desta vez não tem atributos de refúgio
É um ativo de risco altamente volátil
Quando o apetite ao risco diminui, o primeiro a ser descartado é ele

As instituições também estão recuando
ETF de Bitcoin à vista saiu de fluxo líquido negativo por três meses consecutivos, totalizando uma saída de 4,8 bilhões de dólares
Sem fundos de longo prazo para absorver, a liquidez naturalmente se esgota
A profundidade do mercado encolheu mais de 30% desde o pico de outubro do ano passado
Em um mercado com baixa liquidez, uma pequena ordem pode derrubar o preço

Conflitos geopolíticos ainda estão em fermentação, o ouro atingiu recordes históricos
Mas o Bitcoin caiu drasticamente
A correlação com o ouro caiu para -0,15
A narrativa de【Refúgio em Crise】 foi completamente refutada desta vez
Para onde foi o dinheiro? Claramente
Para o ouro, para os títulos do Tesouro dos EUA, para todos os ativos de certeza

Por fim, falando de análise técnica
O nível de 65.000 é uma zona reconhecida como psicológico pelo mercado
Também é o suporte da tendência de médio prazo
Se for efetivamente rompido para baixo
Vêm as vendas de stop, o pânico, as ordens automatizadas de venda, tudo de uma vez

O índice de medo e ganância caiu para 6, entrando em【Medo Extremo】
Com esse sentimento, uma vez formado o ciclo negativo
Quanto mais cai, mais vende, quanto mais vende, mais cai, ninguém sabe onde está o fundo

Esta rodada de queda não é uma simples correção
É o resultado de uma ressonância de múltiplas lógicas:
Mudança macroeconómica, liquidação de alavancagem, esgotamento de liquidez,
Refutação da narrativa de refúgio, rompimento de pontos-chave

Como vai ser o próximo passo?
Vamos esperar se surge uma nova narrativa que possa restabelecer a confiança
Ficaremos de olho