Crescimento de 7,4% na taxa de prémios: inovação de produtos, seguros de dividendos tornam-se a nova tendência

Recentemente, os dados de prémios do setor de seguros para 2025 voltaram a impulsionar a confiança do mercado. De acordo com os dados divulgados pela Administração Reguladora Financeira, o setor de seguros atingiu uma receita de prémios brutos de 61,194 mil milhões de yuans em 2025, um aumento de 7,4% em relação ao ano anterior. Dentre eles, os prémios de seguros de vida totalizaram 46,491 mil milhões de yuans, um crescimento de 9,0%; os prémios de seguros de propriedade e acidentes foram de 14,703 mil milhões de yuans, um aumento de 2,6%.

Os dados de prémios de seguros de vida revelados nesta ocasião tornaram-se um motor importante para o crescimento do setor, e estima-se que cerca de 50 mil milhões de yuans em depósitos a prazo, que expirarão em 2026, ofereçam oportunidades potenciais de crescimento para o setor de seguros. Neste momento de “onda de transferência de depósitos”, vale a pena analisar profundamente por que os produtos de seguro podem se tornar uma força importante na captação de fundos.

Antes do Ano Novo Chinês, o setor de seguros vive uma onda de consumo

A partir do período que antecede o Ano Novo Chinês, o mercado de consumo nacional atingiu seu pico de atividade, delineando a vitalidade da economia chinesa. Desde necessidades básicas até consumo de qualidade, demandas diversificadas e oferta de mercado cada vez mais rica se conectam de forma precisa, criando uma atmosfera de fervor nas celebrações.

Dentre os aspectos a serem destacados, está o consumo financeiro. Segundo estimativas de várias instituições, em 2026, dezenas de trilhões de yuans em depósitos a prazo vencerão. A Huatai Securities prevê que o volume de depósitos a prazo com vencimento superior a um ano em 2026 será de aproximadamente 50 trilhões de yuans, sendo que os maiores volumes de vencimento ocorrerão nos grandes bancos estatais. Com uma grande quantidade de fundos chegando ao vencimento, o foco do mercado passa a ser para onde esses fundos irão a seguir.

Muitos profissionais do setor afirmam que atualmente há uma demanda claramente crescente por rendimentos estáveis de médio a longo prazo, e que os produtos de seguro podem atender tanto à gestão de riscos familiares quanto à valorização de patrimônio. Especialmente, produtos de médio a longo prazo podem atender às necessidades de poupança de longo prazo e planejamento de aposentadoria dos residentes, fazendo do seguro uma direção popular para captar esses fundos estáveis.

Desde o início de 2026, o cenário de vendas aquecidas no setor de seguros já confirmou o entusiasmo do mercado. Segundo dados de mercado, durante o feriado de Ano Novo, o volume acumulado de novas apólices de seguro ultrapassou 700 bilhões de yuans. Além disso, algumas empresas revelaram que o volume de prémios de canais de seguros pessoais das principais seguradoras cresceu mais de 10% em relação ao ano anterior, com o canal de seguros bancários apresentando um crescimento ainda mais expressivo. Algumas seguradoras de médio e pequeno porte também afirmaram que, em apenas três dias do feriado de Ano Novo, cumpriram suas metas trimestrais, demonstrando uma forte demanda de mercado.

Inovação de produtos, seguros de dividendos ocupam posição de destaque

Diante de oportunidades históricas, a estrutura de produtos do setor de seguros está passando por uma rápida adaptação. Entre eles, os produtos de seguro de dividendos, que combinam “rendimento garantido + dividendos flutuantes”, ocupam uma posição de destaque absoluto.

Por exemplo, a Ping An Life lançou o seguro de vida vitalício Ping An Yu Xiang Jin Yue (2026) (tipo dividendos), o seguro de anuidade Ping An Yu Xiang Jin Yue (tipo dividendos), a Sunshine Insurance lançou o seguro de vida vitalício Zijin Yi Hao (tipo dividendos), e a China Life Insurance apresentou o seguro de renda de aposentadoria Xin Hong Fu (tipo dividendos).

Tomando como exemplo o produto Zijin Yi Hao da Sunshine Life, ele oferece proteção vitalícia para lidar com a incerteza da vida, aumento do valor segurado para combater a erosão inflacionária, distribuição de dividendos para enfrentar as incertezas do ambiente de mercado, e serviços adicionais para lidar com a obtenção de recursos para saúde e aposentadoria.

Conforme apontado por especialistas do setor, a principal atração dos seguros de dividendos reside na “renda certa durante ciclos de queda de taxas de juros”, que atende precisamente à tendência de “transferência de depósitos”. Quando os residentes deixam de buscar apenas segurança e passam a buscar também retorno e proteção, os seguros de dividendos preenchem essa lacuna de demanda.

Transferência de depósitos não é fenômeno de curto prazo, o valor de longo prazo do setor de seguros se destaca

Embora essa rodada de transferência de depósitos tenha se tornado um tema quente no mercado, vários profissionais do setor afirmam que isso não é um fenômeno de curto prazo, mas uma tendência de ciclo médio. Um analista comentou: “O ciclo médio é de 1 a 3 anos, e considero essa uma das melhores oportunidades da história. Porque os depósitos não vencem em fevereiro após vencerem em janeiro, é um processo gradual. Assim, os depósitos de três anos vencem de forma progressiva, e pelo menos nos próximos três anos continuará havendo uma quantidade significativa de depósitos. Portanto, neste estágio, o setor de seguros ainda terá grandes oportunidades.” Essa é a análise de um especialista do setor.

O crescimento da demanda por seguros também impulsiona a valorização do setor. A Dongwu Securities acredita que, desde 2023, o volume de novas apólices tem crescido de forma contínua, e que, com a melhora macroeconômica, a demanda por produtos de seguros começará a se recuperar gradualmente.

Por outro lado, a melhora nos ativos do setor de seguros também gera expectativas de recuperação de valor. A Guotai Haitong Securities afirma que, com o aumento do foco do mercado em ações de valor, o principal motor do setor de seguros é a expectativa de recuperação de valor impulsionada pela melhora dos ativos. A estabilização temporária das taxas de juros de longo prazo, combinada com o aumento na alocação de ativos de alta qualidade, favorece a estabilidade dos rendimentos de investimento.

A Dongwu Securities destaca que a gestão do setor de seguros possui uma forte característica de ciclo favorável, e que as taxas de juros de títulos de longo prazo continuam a subir. Com a recuperação econômica, tanto os passivos quanto os ativos deverão melhorar significativamente.