O chip Rubin da Nvidia chega no final de 2026. Será que agora é a altura de comprar esta ação de (AI) de Inteligência Artificial?

Nvidia (NVDA +0,79%) tem dominado o mercado de centros de dados de inteligência artificial (IA) com os seus chips GPU há anos. A era da IA começou com a microarquitetura Hopper, continuou com a Blackwell e agora olha para Rubin, a plataforma de chips mais ambiciosa da Nvidia até hoje.

Os riscos são também, provavelmente, os mais altos de sempre. Não só o mercado começou a questionar os hyperscalers de IA por investirem centenas de bilhões de dólares em centros de dados, como a própria tecnologia de IA está a evoluir rapidamente, criando um alvo móvel para a Nvidia e outros.

O Rubin está em produção total para começar a ser enviado ainda este ano. Será que é agora o momento de comprar ações da Nvidia, ou é o rei dos chips de IA que está prestes a perder o seu trono?

Fonte da imagem: Nvidia.

Rubin representa uma atualização crucial numa mudança na tecnologia de IA

A Nvidia especializa-se em chips GPU que se destacam em computação de alto desempenho, como no treino de modelos de IA. Isso continua a ser importante à medida que a OpenAI e outras empresas de IA desenvolvem modelos mais avançados. Mas agora, a IA está a mudar rapidamente para a inferência. A Deloitte Global previu que o cálculo para inferência ultrapassará o treino este ano.

OK, o que é isso?

Pense nos chips de IA como motores de um carro. A potência bruta de uma GPU seria excelente para ir muito rápido numa linha reta, como numa corrida de arrancada. Mas a inferência é um tipo diferente de computação, um tipo diferente de corrida. Se fosse um carro, seriam as estradas sinuosas de montanha que exigiriam um motor mais refinado. Na IA, a computação de inferência envolve capacidades fortes e sustentadas de raciocínio para aplicações como agentes de IA. Nestas situações, eficiência e velocidade prevalecem sobre a potência máxima bruta.

Expandir

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Variação de hoje

(0,79%) $1,49

Preço atual

$191,31

Dados principais

Capitalização de mercado

$4,6 biliões

Variação do dia

$189,58 - $193,95

Variação em 52 semanas

$86,62 - $212,19

Volume

6,2 milhões

Volume médio

174 milhões

Margem bruta

70,05%

Rendimento de dividendos

0,02%

Rubin não é um único GPU; são seis componentes, incluindo CPUs e GPUs, switches de rede e interfaces, que trabalham todos juntos como um supercomputador de IA. A Nvidia desenhou o Rubin com a inferência em mente. O superchip Vera Rubin NVL72, montado em rack de servidor, realiza cálculos de inferência a 10% do custo por milhão de tokens em comparação com o atual flagship da Nvidia, o Blackwell GB200 NVL72.

A Nvidia deve manter o seu ritmo de crescimento

Os hyperscalers de IA estão sob pressão para começarem a ver retorno nos seus investimentos em IA, e as melhorias drásticas na eficiência de inferência provavelmente serão um forte argumento de venda para o Rubin. A Nvidia anunciou em novembro que já tinha uma carteira de encomendas de 500 mil milhões de dólares até 2026, e é provável que cresça ainda mais após divulgar os seus últimos resultados em 25 de fevereiro. Quase todos os hyperscalers de IA planeiam gastar ainda mais em IA em 2026.

Dados da YCharts.

Analistas de Wall Street certamente esperam grandes coisas para a Nvidia. As estimativas antecipam que as vendas dos últimos 12 meses da empresa, de 187 mil milhões de dólares, aumentem para aproximadamente 327 mil milhões neste ano fiscal, e para 419 mil milhões no seguinte. Além disso, a Nvidia tem superado as estimativas de receita trimestral da Wall Street nos últimos três anos sem falhas, pelo que não seria surpresa se os números reais fossem ainda maiores.

Será que é agora o momento de comprar ações?

As ações da Nvidia negociam a quase 25 vezes as vendas. Se a empresa cumprir as expectativas, as ações ficarão muito mais baratas rapidamente. As ações negociam a apenas 11 vezes a estimativa de receita do próximo ano. É importante notar que a Nvidia depende de uma base de clientes muito concentrada, e uma ou mais hyperscalers que reduzam os seus gastos em IA podem rapidamente alterar essas estimativas.

Apesar de a Nvidia ainda deter a maior parte da base instalada de chips de centros de dados de IA, ela deve continuar a enfrentar a concorrência, especialmente se os clientes colocarem maior ênfase na poupança de custos. Broadcom já teve grande sucesso ao fazer parcerias com a Alphabet nos Tensor Processing Units (TPUs) para os seus modelos de IA.

A Nvidia provavelmente continuará a ser uma vencedora de longo prazo na IA devido à sua liderança consolidada e às oportunidades de crescimento que o futuro reserva para a IA como um todo. No entanto, os investidores podem querer esperar ou, pelo menos, continuar a comprar aos poucos, até que a Nvidia atualize os acionistas sobre as suas perspetivas mais recentes após os resultados.