Economista-chefe do Banco Minsheng, Wen Bin: Quatro fatores impulsionam o mercado de capitais a subir em meio à volatilidade

Com base na melhoria do equilíbrio entre oferta e procura na economia, no rápido desenvolvimento da inovação tecnológica, na recuperação do apetite pelo risco no mercado e na liquidez relativamente abundante, o mercado de capitais deverá apresentar uma tendência de alta volátil até 2026, oferecendo oportunidades de investimento estruturais.

Primeiramente, as políticas macroeconómicas de estímulo à procura e as ações de “anti-inflacionamento interno” na oferta promovem conjuntamente o equilíbrio entre oferta e procura e a recuperação dos preços, contribuindo para a melhoria dos lucros das empresas.

Em segundo lugar, as recomendações do Plano Quinquenal para o desenvolvimento de uma indústria moderna e inovação tecnológica destacaram-se, com a inteligência artificial (IA) impulsionando novos cenários de aplicação e a atualização da cadeia industrial tecnológica, apoiando o contínuo rápido desenvolvimento da inovação tecnológica no nosso país.

Em terceiro lugar, entidades como a China Investment Corporation, representando fundos de estabilização, manifestaram claramente o apoio ao mercado de capitais. Além disso, a contínua melhoria das relações comerciais entre China e EUA e o ambiente de recuperação do apetite pelo risco já estão basicamente formados.

Por último, fundos de longo prazo, como os fundos de seguros, continuam a entrar no mercado; a redução das taxas de juro pelo Federal Reserve, o aumento potencial de entrada de capitais estrangeiros e o vencimento de depósitos de residentes de 3 e 5 anos criam conjuntamente um ambiente de liquidez relativamente abundante.

Especificamente, no campo da inovação tecnológica, a maturidade contínua da tecnologia de IA e as empresas relacionadas ao “AI+” ou que dão ênfase à aplicação de IA encontram espaço para desenvolvimento; as empresas de inovação tecnológica em crescimento têm suas avaliações elevadas, entrando gradualmente na janela de realização de resultados, com a atenção voltada para a capacidade de lucro e sua sustentabilidade. No setor de manufatura, beneficiando-se do layout de infraestrutura de IA no exterior e da demanda por reestruturação industrial, empresas com competitividade global que atuam no exterior têm boas oportunidades de negócio; sob o impulso das ações de “anti-inflacionamento interno”, a rentabilidade de indústrias relacionadas deve melhorar. No setor de consumo, áreas mais relacionadas aos jovens, como redes sociais e tendências nacionais, apresentam potencial de crescimento; marcas de alto custo-benefício com vontade e capacidade de expandir para mercados mais profundos podem ser favorecidas. Quanto aos dividendos, em um ambiente de baixa taxa de juros, empresas com altos dividendos e altos retornos ainda podem atuar como estabilizadores na carteira de investimentos.

(Origem: Securities Times)