Análise do mercado de criptomoedas na manhã de 24 de fevereiro de 2026: Domínio de fatores macroeconómicos negativos, mercado entra em modo de proteção

Hoje de manhã, o mercado de criptomoedas apresentou uma tendência de queda fraca, com o Bitcoin a romper o suporte crítico de 65.000 dólares, atingindo um mínimo de 63.877 dólares, marcando uma nova baixa desde 6 de fevereiro. A queda do mercado foi principalmente influenciada por múltiplos fatores macroeconómicos negativos, como a incerteza na política tarifária dos EUA, tensões geopolíticas e o enfraquecimento do fluxo de fundos para ETFs de Bitcoin. Em 24 horas, mais de 137.500 traders foram liquidados, totalizando cerca de 465 milhões de dólares, com o sentimento do mercado a entrar em estado de pânico extremo.

1. Visão geral do mercado e dados principais

Até às 8h00 de 24 de fevereiro de 2026, o preço à vista do Bitcoin a nível global era de 64.800 dólares por unidade, com uma queda de 4,23% nas últimas 24 horas, tendo atingido um mínimo de 63.877 dólares durante o dia. A cotação em yuan era de 44,80 milhões de yuan por unidade, com um máximo de 46,78 milhões e um mínimo de 44,20 milhões de yuan. A capitalização total do Bitcoin era de aproximadamente 9,41 biliões de yuan (1,35 triliões de dólares), representando 71,5% do mercado global de criptomoedas, com um volume de negociação de 389,080 milhões de yuan nas últimas 24 horas e uma taxa de rotatividade de 4,34%.

O Ethereum também caiu, cotado a 1885,54 dólares, com uma queda de 2,92%. Outras principais criptomoedas como Solana caíram 4,98%, Dogecoin 0,35%, XRP 1,16%. O mercado global de criptomoedas apresenta uma tendência de queda generalizada, com o sentimento de pânico a espalhar-se.

2. Análise aprofundada das razões da queda

1. Intensificação da incerteza na política macroeconómica

O presidente dos EUA, Trump, publicou nas redes sociais no sábado que aumentaria as tarifas retaliatórias contra vários parceiros comerciais dos EUA para 15%, “com efeito imediato”. No dia anterior, o Supremo Tribunal tinha rejeitado a proposta de lei de impostos comerciais anteriormente apresentada por ele. O analista Linh Tran destacou que a rejeição pelo tribunal das medidas tarifárias de Trump e a subsequente declaração do governo de uma nova política tarifária global aumentaram significativamente a incerteza no comércio mundial. A incerteza política costuma gerar emoções de “proteção” de curto prazo, levando os investidores a preferir manter dinheiro em caixa e títulos, em vez de ativos altamente voláteis.

2. Aumento dos riscos geopolíticos

Na semana passada, o presidente dos EUA, Trump, afirmou que, devido à resistência do Irã ao novo acordo nuclear, decidirá “nos próximos cerca de 10 dias” se atacará o Irã. As tensões continuam a escalar, com os EUA a deslocar forças militares para o Médio Oriente. O risco de conflito entre os EUA e o Irã aumentou, levando os investidores a moverem-se de ativos de risco, como o Bitcoin, para ativos tradicionais de refúgio, como o ouro. O ouro à vista ultrapassou 5220 dólares, com um aumento de 2,4%.

3. Aperto na liquidez do mercado

O fluxo de fundos para ETFs de Bitcoin diminuiu claramente, afetando diretamente a demanda do mercado e enfraquecendo as expectativas de um ciclo de alta sustentável. Nos últimos três meses, os ETFs de criptomoedas listados nos EUA tiveram uma saída líquida de quase 4 bilhões de dólares, com uma saída máxima de mais de 740 milhões de dólares num único dia. Além disso, as reservas de stablecoins nas exchanges caíram 14% em três meses, indicando uma forte escassez de poder de compra no mercado.

4. Fatores técnicos e de estrutura de mercado

Anteriormente, o mercado tentou várias vezes romper a resistência de 70.000 dólares, sem sucesso, com o momentum dos touros a diminuir continuamente e a estrutura de capitais a enfraquecer. O gráfico semanal mostra uma formação de topo duplo (79.200/71.400), e o preço atual já rompeu a linha do pescoço em 68.000, com o objetivo de medição apontando para a região dos 60.000. Após várias velas de baixa no gráfico diário, em 23 de fevereiro, o preço testou o suporte em 64.290 com uma longa sombra inferior e reagiu, indicando uma libertação de pressão de venda a curto prazo.

3. Análise técnica e níveis-chave

Indicadores técnicos do Bitcoin

As Bandas de Bollinger mostram que o preço rompeu a linha do meio (cerca de 67.170 dólares), atualmente operando na banda inferior, com sinais de abertura leve na banda inferior, o que geralmente indica uma fase de consolidação fraca ou risco de reversão para baixo. O sistema de médias móveis apresenta uma disposição de baixa, com as médias de curto prazo já viradas para baixo, sendo a MA5 (cerca de 65.539 dólares) a primeira resistência intradiária, com o preço a ser continuamente pressionado por ela.

No MACD, a linha DIF cruzou para baixo a linha DEA, formando uma cruz de morte, e o histograma de momentum de baixa verde está a aumentar, indicando que o momentum de queda está a fortalecer-se. O indicador KDJ está numa zona baixa (entre 20 e 50), sem ainda formar uma cruz dourada, sugerindo que o mercado está numa fase de fraqueza, com potencial de queda adicional a curto prazo.

Níveis de suporte e resistência chave

Suporte: o suporte principal atual é o mínimo de 24 horas em 63.888,79 dólares, e a banda inferior de Bollinger em 64.512,42 dólares, que já exerce alguma influência no preço. Se este suporte for rompido de forma efetiva, poderá abrir uma nova fase de queda, com suporte mais forte na zona dos 60.000 dólares.

Resistência: a resistência inicial encontra-se na banda média de Bollinger (linha central) em torno de 67.170 dólares, e na média móvel MA30 em 67.813,54 dólares. Uma resistência mais forte está na banda superior de Bollinger em 69.828,03 dólares. Se o preço conseguir estabilizar e recuperar acima de 66.000 dólares, o mercado poderá voltar a um padrão de consolidação.

4. Sugestões de estratégia operacional

Estratégia de curto prazo (1-3 dias)

Vendas a descoberto: dado que o momento de baixa domina o mercado, recomenda-se abrir posições de venda entre 67.500 e 68.500 dólares, com stop-loss em 70.500 dólares, e objetivo abaixo de 66.500 dólares. Se o preço romper efetivamente o suporte de 63.800 dólares, considere aumentar posições de venda, com alvo entre 62.000 e 60.000 dólares.

Estratégia de alta: apenas para investidores mais agressivos, com posições leves entre 63.500 e 64.500 dólares, com stop-loss de 500 pontos, e objetivo acima de 66.000 dólares. Este método apresenta maior risco, devendo-se controlar rigorosamente o tamanho da posição.

Estratégia de médio prazo (1-4 semanas)

Manter-se à espera: o mercado encontra-se numa fase de continuação de queda, com força de recuperação muito fraca, volume de negociação a diminuir claramente, e sentimento de espera elevado. Recomenda-se manter posições baixas e aguardar sinais claros de direção do mercado.

Plano de construção de posições por etapas: se o preço do Bitcoin cair para a zona entre 60.000 e 62.000 dólares, considere construir posições por etapas, não excedendo 20% do capital total na primeira entrada, e adicionando 10% a cada queda de 5%. Esta zona corresponde ao objetivo de medição da formação de topo duplo no gráfico semanal, oferecendo suporte técnico forte.

Pontos-chave de gestão de risco

Gestão de posições: limitar o risco por operação a 1-3% do capital total, evitando operações com toda a carteira.

Disciplina de stop-loss: é obrigatório definir stop-loss; não o fazer equivale a uma liquidação inevitável. No mercado de criptomoedas, sobreviver é mais importante do que ganhar rápido.

Controle emocional: distinguir claramente entre “operações planejadas” e “ordens por impulso”, evitando decisões impulsivas por medo de perder oportunidades ou tentar recuperar perdas.

Escolha de ativos: concentrar-se apenas em 2-5 moedas que conhece bem, focando em 1-2 estratégias fixas, para obter estabilidade através da repetição, não de truques.

5. Perspectivas de mercado e pontos de atenção

Perspectiva de curto prazo (1-2 semanas)

O mercado continuará a ser influenciado por fatores macroeconómicos, devendo acompanhar de perto:

Desenvolvimento da situação EUA-Irã: Trump decidirá em “próximos cerca de 10 dias” se atacará o Irã.

Implementação da política tarifária: detalhes da nova política tarifária global dos EUA.

Fluxo de fundos para ETFs: sinais de retorno de fundos para ETFs de Bitcoin.

Superação técnica: se o Bitcoin conseguirá recuperar e ultrapassar os 66.000 dólares e a resistência de 67.170 dólares.

Perspectiva de médio a longo prazo (1-3 meses)

Apesar da pressão de curto prazo, os fundamentos de longo prazo do mercado de criptomoedas permanecem sólidos. Investidores institucionais aceleram a entrada, com uma mudança de política favorável às criptomoedas nos EUA, especialmente com discussões sobre a criação de uma “Reserva Estratégica de Bitcoin”, fortalecendo a confiança institucional. Com as atualizações contínuas das tecnologias de blockchains como Ethereum, a tokenização de ativos do mundo real (RWA) e novas narrativas de socialização descentralizada, o valor prático das criptomoedas será cada vez mais integrado na economia digital.

Indicadores-chave de monitoramento

Prémio Coinbase: o retorno a valores positivos indicará que investidores institucionais dos EUA voltaram ao mercado.

Índice de medo e ganância: atualmente em 5 (pânico extremo), deve-se esperar que suba acima de 20 antes de considerar posições ativas.

Reservas de stablecoins: se as reservas das exchanges de stablecoins pararem de cair e começarem a subir, refletindo maior liquidez de mercado.

Contratos em aberto: mudanças nos contratos futuros de criptomoedas na CME, indicando movimentos de fundos institucionais.

Hoje de manhã, o mercado de criptomoedas sofreu uma forte queda devido à confluência de múltiplos fatores macroeconómicos negativos, com o Bitcoin a romper suportes críticos e o sentimento a atingir um estado de pânico extremo. Os indicadores técnicos mostram uma fase de continuação de queda, com risco de mais descidas a curto prazo. Recomenda-se uma abordagem defensiva, com controlo rigoroso de posições e riscos, aguardando sinais de estabilização do mercado. A longo prazo, os fundamentos do mercado de criptomoedas permanecem sólidos, com o progresso institucional a continuar, e a atual correção a oferecer oportunidades estratégicas de investimento para investidores de valor.

Os investidores devem manter uma postura racional, evitar operações impulsivas e seguir rigorosamente as regras de negociação. No mercado de criptomoedas, devagar é rápido, e estabilidade é vitória. Só quem sobrevive consegue rir por último.