É possível vender na cotação máxima? Dicas para comprar e vender em condições extremas do mercado de ações

O fenómeno dos limites diários e da queda dos limites no mercado de ações muitas vezes deixa os investidores tanto entusiasmados como confusos. A pergunta mais comum é: “Posso vender pelo limite diário?” A resposta é mais simples do que pensas. Vamos aprofundar hoje este tema central para o ajudar a tomar decisões mais inteligentes durante a volatilidade extrema do mercado.

Qual é o limite diário e o limite down? Porque é que o preço da ação está “bloqueado”?

Limite diárioSignifica que o preço da ação sobe até ao limite máximo especificado no dia, e o preço da ação já não pode continuar a subir.Limite de quedaÉ o fenómeno oposto, o preço da ação caiu até ao limite mais baixo do dia e não podia continuar a cair.

Tomando o mercado bolsista de Taiwan como exemplo, os regulamentos estipulam que a subida ou queda diária das ações cotadas e OTC não ultrapassa 10% do preço de fecho do dia anterior. Assumindo que a TSMC fechou ontem a 600 yuan, então o preço limite diário de hoje é 660 yuan e o preço limite é 540 yuan. Quando o preço da ação atingir esses preços limite, ficará bloqueado nesse nível, e as transações só podem ser feitas a este preço fixo.

Identificação visual: Como determinar rapidamente se uma ação sobe ou desce?

No software de negociação de ações de Taiwan, o limite diário e o limite de queda são extremamente fáceis de identificar——O gráfico de preços da ação vai transformar-se numa linha plana e reta, não haverá flutuações nenhumas. No mercado, serão utilizadas as ações com o limite diárioFundo vermelhomarca, e usa o limite se cairFundo verdeEtiquetas, para que possas distinguir à primeira vista.

Pistas podem ser observadas no mercado de compra e venda: quando o limite diário está a subir, as ordens de compra são densamente suspensas no limite diário, mas as ordens de venda são escassas; Quando o limite cai, é exatamente o oposto, com ordens de venda a acumularem-se e ordens de compra quase em branco. Este padrão de mercado unilateral é a razão fundamental pela qual os preços das ações estão bloqueados.

Posso vender com o limite diário? As regras de negociação são totalmente analisadas

A resposta é: sim, mas a situação da transação é muito diferente.

Quando a ação sobe até ao limite, pode fazer uma operação. Mas aqui está uma diferença fundamental:

• Ordem de venda: Basicamente, será fechado imediatamente. Como há muito mais pessoas a querer comprar do que a vender neste momento, a sua ordem de venda será rapidamente consumida.
• Ordem de compra: Pode não ser um acordo imediato. Como já há muitos compradores à sua frente na fila para aumentar o preço limite, a sua encomenda pode ter de esperar na fila.

A situação do limite de queda é a oposta:

• Ordem de compra: Acordo imediato. Devido à enorme pressão de venda, há muito mais pessoas que querem vender do que querem comprar.
• Ordem de venda: Pode esperar. A posição do preço limite já está cheia de vendedores que querem sair, e a tua ordem de venda tem de ser posta em fila.

Em suma,O limite diário pode ser vendido e é fácil de negociar; Também pode vender quando o limite cair, mas pode não ser vendido imediatamente. A assimetria da liquidez do mercado é uma característica típica do limite diário.

Porque é que as ações sobem e descem? Cinco principais gatilhos

1. Um bombardeamento direto de notícias otimistas

O anúncio da empresa de relatórios financeiros brilhantes, receitas trimestrais explosivas, crescimento significativo do EPS ou encomendas de grandes clientes (como a TSMC a receber encomendas pesadas da Apple e NVIDIA) muitas vezes acendem diretamente a fricção dos limites diários do preço das ações. Políticas governamentais favoráveis também podem rapidamente desencadear um afluxo de fundos – subsidiando a indústria de energia verde e apoiando fabricantes relacionados com veículos elétricos, os fundos de mercado irão imediatamente especular, empurrando ações relacionadas até ao limite diário.

2. Fundos de mercado perseguem temas populares

As ações de conceito de IA dispararam devido à explosão da procura por servidores, as ações de biotecnologia foram sobrevalorizadas devido às notícias de novos medicamentos, e fundos de investimento e principais intervenientes levantaram ações de design de IC de pequenas e médias dimensões eletrónicas durante o mercado contabilístico de final de trimestre… Estes favoritos do mercado muitas vezes precisam apenas de um pouco de Marte para estabelecer diretamente um limite diário.

3. Avanços técnicos desencadeiam compras que perseguem preços

O preço da ação ultrapassa o intervalo de consolidação a longo prazo, o volume explosivo sobe, ou o saldo do empréstimo de títulos é demasiado elevado, desencadeando um short squeeze, que pode atrair uma entrada de fundos que perseguem o preço e bloquear o preço da ação.

4. Os chips são bloqueados pela força principal

Quando os fundos de capital estrangeiro e de investimento continuam a comprar, ou quando a força principal controla de forma extremamente apertada os chips de ações pequenas e médias, os chips em circulação no mercado são escassos, e é fácil ativar o limite diário com um pull casual. Os investidores de retalho não conseguem comprá-lo, mesmo que queiram.

Análise das causas fundamentais dos limites de stock

1. Impacto negativo nas notícias

Relatórios financeiros (perdas crescentes, queda acentuada da margem bruta de lucro), escândalos empresariais (fraude financeira, executivos envolvidos no caso) ou recessão geral do setor desencadearão pânico no mercado e pressão de vendas, e o limite de queda é frequentemente inevitável.

2. O pânico do mercado espalha-se

Quando surgem riscos sistémicos (como a epidemia de COVID-19 em 2020) ou quando o mercado bolsista internacional oscila fortemente (o colapso das ações dos EUA fez o ADR da TSMC cair drasticamente, o que por sua vez levou as ações tecnológicas de Taiwan a cair), o pânico espalha-se rapidamente e desencadeia uma série de quedas.

3. A principal força está a despejar bens e a financiar decapitações

A força principal primeiro especula em valores elevados e depois descarrega bens a um nível elevado para capturar investidores de retalho, ou a ordem de recuperação do financiamento é acionada (o crash das ações de transporte marítimo em 2021 é um caso típico), o que causará pressão na cadeia de vendas e levará a um limite de queda.

4. Quebra técnica

O preço da ação cai abaixo de suportes-chave, como a linha mensal e a linha trimestral, ou fecha subitamente no preto, o que é um sinal da principal força que está a despejar mercadorias, e surge uma pressão de venda stop-loss, que pode facilmente evoluir para uma situação de down-limit.

As ações de Taiwan têm um limite diário, porque é que as ações dos EUA não o têm? O mecanismo do disjuntor está resolvido

Ao contrário das ações de Taiwan,Não existe qualquer mecanismo de limite para as ações dos EUA。 Mas os Estados Unidos adotaram outro conjunto de opções regulatórias:Mecanismo de fusão(mecanismo automático de paragem).

Quando o preço da ação oscila bruscamente até certo ponto, o sistema suspende automaticamente a negociação para acalmar o mercado e reabre depois de o ambiente acalmar.

Disjuntor de mercado: quando o índice S&P 500 cai mais de 7%, é suspenso durante 15 minutos; se cair mais de 13%, será suspenso por mais 15 minutos; Se cair mais de 20%, o mercado será encerrado diretamente no mesmo dia.

Disjuntores individuais de origem: Se uma única ação subir ou descer mais de 5% em 15 segundos, a negociação será suspensa por um período de tempo. A duração específica da pausa varia consoante o tipo de stock.

| Mercado | Existe um limite diário/limite de down? Métodos de controlo de flutuações | |------|----------------|-----------:| | Ações de Taiwan | Existe | Limite a subida e descida das ações individuais em 10%, e o preço da ação congela quando atinge o preço limite | Ações dos EUA | Nenhum | A negociação é suspensa quando o preço da ação oscila para além do intervalo |

O que devem fazer os investidores ao encontrarem o limite diário?

Passo 1: Análise racional e recusar-se a perseguir cegamente a ascensão e queda

O erro mais comum dos novatos é perseguir quando veem o limite diário e matar quando veem o limite a cair. Mas o certo é perceber primeiroPorque é que esta ação sobe ou desce?。

Se a ação cair até ao limite mas os fundamentos da empresa não forem um grande problema, sendo apenas prejudicados pelo sentimento do mercado ou por fatores de curto prazo, é provável que recupere e suba no futuro. Neste momento, deve serManter ou abrir uma posição pequenaEm vez de vender à pressa.

Pelo contrário, não se apresse a perseguir o aumento quando vir o limite diário. Primeiro, julgar se a tendência de alta é sustentável e, se não conseguir manter-se, deve serEspere para ver em vez de correr atrás dos preços。 Perseguir cegamente a subida torna-se frequentemente o início de uma armadilha.

Passo 2: Negociar as ações relacionadas ou a versão das ações dos EUA

Quando uma ação de peso pesado sobe no limite devido a boas notícias, os fabricantes relacionados a montante e a jusante e as ações da mesma indústria frequentemente fortalecem-se. Por exemplo, quando a TSMC aumenta o limite, outros fornecedores de semicondutores e fabricantes de equipamentos normalmente seguem o exemplo.

Outra estratégia é procurar versões de stock dos EUA da mesma empresa. A Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd. (TSM) pode negociar no mercado acionista dos EUA e, por vezes, pode entrar no mercado de forma mais flexível através de reentrusts ou corretoras estrangeiras.

Passo 3: Ajusta a tua mentalidade e aproveita oportunidades a longo prazo

O verdadeiro vencedor do investimento depende de conseguir ver através do sentimento do mercado e compreender a tendência a longo prazo. As boas empresas que caem ao limite devido à baixa são frequentemente ótimos momentos para um layout a longo prazo; As ações que sobem e descem devido ao tema devem ser particularmente cautelosas.

Podes vendê-lo quando subir e comprar quando descerA chave está em saber se a sua lógica de decisão é clara e se consegue resistir à tentação do sentimento do mercado. Uma vez dominadas estas regras, os mercados extremos deixam de ser riscos, mas sim oportunidades para vencedores.