O dólar australiano ultrapassou uma nova máxima, ainda há potencial de subida? A subida das taxas de juro + o mercado de commodities impulsionam o melhor desempenho desde 2023

O dólar australiano tem apresentado um desempenho destacado recentemente, com o volume de negociações no mercado a continuar a aumentar. Em 9 de fevereiro, o dólar australiano face ao dólar americano atingiu 0,7098, estabelecendo um novo recorde desde fevereiro de 2023; ao mesmo tempo, face ao iene japonês, subiu para 110,79, atingindo uma máxima histórica desde 1990. Nos poucos semanas desde o início de 2026, o dólar australiano valorizou-se 6% face ao dólar americano e 5% face ao iene, demonstrando uma recuperação clara na confiança na moeda de um grande país exportador de commodities.

Dólar australiano atinge novas máximas, impulsionado por aumento de juros e boom de commodities

O fortalecimento contínuo do dólar australiano é impulsionado por duas forças principais. A mais importante é a decisão do Banco Central da Austrália de aumentar as taxas de juros — em 3 de fevereiro, o banco anunciou um aumento de 25 pontos base, tornando-se o segundo grande banco central a iniciar um ciclo de subida de juros após o Banco do Japão. Esta mudança de política levou o mercado a reavaliar imediatamente a atratividade dos investimentos em dólar australiano, atraindo fluxos de capital para ativos australianos. Analistas acreditam que, devido à inflação interna ainda estar elevada e ao mercado de trabalho manter-se robusto, o Banco da Austrália poderá continuar a subir as taxas ao longo do ano, com uma probabilidade de 74% de aumento em maio.

Ao mesmo tempo, a alta nos preços das commodities globais reforça ainda mais o dólar australiano. Como principal exportador mundial de commodities, a forte valorização de metais estratégicos como ouro, prata e cobre beneficia diretamente as receitas de exportação da Austrália. O aumento dos preços das commodities → incremento das receitas de exportação → maior procura pela moeda australiana, formando um ciclo econômico virtuoso que eleva ainda mais a atratividade do dólar australiano no mercado.

Aumento de juros + oportunidades de exportação, fortalecem o dólar australiano

O aumento de juros não só impulsiona a taxa de câmbio, mas também reforça os fundamentos econômicos da Austrália. A sinalização de aumento de juros pelo Banco Central demonstra a determinação de controlar a inflação, refletindo também a resiliência do mercado de trabalho do país. A confiança dos investidores no futuro econômico da Austrália cresce, levando-os a aumentar suas posições em ativos denominados em dólar australiano para obter maiores retornos de juros, criando um ciclo positivo.

A prosperidade das exportações de commodities fornece uma base ainda mais sólida para o dólar australiano. Quando a demanda global por ouro, prata, cobre e outros minerais permanece forte, a economia exportadora da Austrália continuará a beneficiar-se, e o aumento das receitas cambiais alimentará a expectativa de valorização da moeda.

Perspetivas: o dólar australiano ainda pode subir 6%? Analistas otimistas e riscos a considerar

Quanto à evolução futura do dólar australiano, o mercado mostra um otimismo considerável. Imre Speizer, estratega do Westpac, afirma: “Espera-se que o dólar australiano face ao dólar americano estabeleça uma nova faixa de oscilações entre 0,68 e 0,72, com potencial para subir ainda mais — sustentado por fundamentos sólidos, é possível que ultrapasse 0,75 nos próximos seis meses.” Isto indica que, relativamente ao nível atual de 0,7098, há potencial de valorização adicional.

No entanto, é importante notar que o cenário do dólar australiano não é isento de riscos. Caso os preços das commodities sofram uma forte correção, a moeda perderá um dos seus principais motores de valorização e poderá enfrentar pressões de recuo. Além disso, se a situação geopolítica internacional se deteriorar, o dólar australiano, por ser uma moeda de alto rendimento e sensível a riscos, poderá sofrer saídas de capital. Assim, acompanhar as tendências do mercado de commodities globais e os riscos geopolíticos é uma prioridade para os investidores em dólar australiano neste momento.