Ainda é possível comprar quando as ações atingem o limite de queda? Conheça as regras essenciais e estratégias práticas para negociar durante o limite de queda

Na negociação de ações, muitos investidores iniciantes ficam nervosos ao ver uma ação atingindo o limite de baixa, perguntando frequentemente: “Posso comprar no limite de baixa?” Na verdade, as regras de negociação nesses momentos são completamente diferentes das do limite de alta. Conhecer esses detalhes pode determinar o momento certo de comprar ou vender e o seu sucesso no investimento. Vamos começar pelos conceitos básicos e aprofundar o entendimento sobre os extremos do mercado: limite de alta e limite de baixa.

O que são limite de alta e limite de baixa? Entendendo os limites de variação do preço das ações

Antes de responder à pergunta “Posso comprar no limite de baixa?”, precisamos entender o que significam limite de alta e limite de baixa. Simplificando, eles representam as condições extremas de variação do preço das ações, refletindo uma predominância de compras ou vendas no mercado.

Tela de limite de alta é quando o preço de uma ação atingiu o máximo permitido no dia, não podendo mais subir. Por outro lado, tela de limite de baixa indica que o ação caiu até o limite inferior permitido, não podendo mais descer. No mercado de Taiwan, por exemplo, a regulamentação estipula que a variação diária de uma ação listada não pode exceder 10% do preço de fechamento do dia anterior. Por exemplo, se a TSMC fechou ontem a 600 yuans, hoje o preço máximo será 660 yuans e o mínimo 540 yuans. Uma vez atingido esse limite, o preço fica “congelado”.

Você realmente pode comprar no limite de baixa? Regras de negociação explicadas

Essa é uma dúvida comum entre investidores. A resposta é: sim, é possível comprar no limite de baixa, e a transação geralmente ocorre imediatamente. A lógica é simples — quando uma ação atinge o limite de baixa, há muito mais vendedores do que compradores, e o mercado está cheio de ordens de venda. Se você colocar uma ordem de compra, ela provavelmente será executada instantaneamente, pois há muitas ordens de venda esperando para serem atendidas.

Por outro lado, se você desejar vender no limite de baixa, pode precisar esperar na fila, pois as ordens de venda já estão acumuladas nesse preço, aguardando execução.

Para entender melhor, podemos observar o livro de ordens. Em uma ação em limite de baixa, as ordens de compra geralmente estão vazias ou escassas, pois a maioria dos investidores quer sair dessa ação. Já as ordens de venda estão cheias de ordens de vendedores. Essa situação de desequilíbrio — muita venda e pouca compra — é característica típica do limite de baixa.

Como funciona a negociação no limite de alta?

Para comparação, também é importante entender as regras de negociação no limite de alta. Quando uma ação atinge o limite de alta, ela ainda pode ser negociada normalmente, mas a dinâmica de execução é oposta à do limite de baixa.

No limite de alta, há muito mais compradores do que vendedores. Se você colocar uma ordem de compra, pode precisar esperar na fila, pois há muitos investidores querendo comprar a esse preço. Por outro lado, se colocar uma ordem de venda, ela será executada quase imediatamente, pois há uma forte demanda de compra.

Ao comparar, percebe-se que as regras de negociação no limite de alta e baixa são completamente opostas. Dominar esse entendimento é fundamental para tomar decisões em condições extremas de mercado.

Como identificar se uma ação está em limite de alta ou de baixa? Uma olhada rápida

Na prática, identificar se uma ação atingiu limite de alta ou baixa é simples. Se o gráfico de preços de uma ação formar uma linha reta, quase sem variação, é quase certo que ela atingiu o limite de alta ou baixa.

Nos softwares de negociação de Taiwan, esses dois casos são indicados por cores:

• Fundo vermelho: indica que a ação está em limite de alta
• Fundo verde: indica que a ação está em limite de baixa

Essas marcações visuais facilitam a rápida identificação de movimentos extremos do mercado.

Por que as ações caem até o limite de baixa? Análise aprofundada das cinco principais razões

Compreender as causas do limite de baixa ajuda a decidir se vale a pena comprar nesse momento. As principais razões para uma ação atingir o limite de baixa são:

1. Notícias negativas que impactam o mercado emocionalmente

Notícias ruins são a causa mais direta de limites de baixa. Exemplos incluem resultados financeiros ruins (como prejuízos maiores ou margens de lucro em queda), escândalos corporativos (fraudes financeiras, envolvimento de executivos) ou recessão setorial. Quando essas notícias aparecem, o pânico leva a uma forte pressão de venda, e os investidores não conseguem escapar.

2. Risco sistêmico e pânico de mercado

Às vezes, o limite de baixa não é causado por problemas específicos da ação, mas por um pânico geral no mercado. Em 2020, com a pandemia de COVID-19, muitas ações atingiram o limite de baixa, pois o mercado inteiro estava sob risco sistêmico. Além disso, o impacto de mercados internacionais também é relevante. Por exemplo, uma queda forte nas ações dos EUA pode fazer com que os ADRs (certificados de depósito de ações estrangeiras) da TSMC também despencem, levando o mercado de Taiwan a limites de baixa.

3. Grandes investidores realizando vendas para realizar lucros ou cortar posições

Investidores experientes sabem que grandes fundos e investidores institucionais costumam usar estratégias de “comprar na alta, puxar para cima, vender na alta”. Eles acumulam ações, promovem alta artificial, atraem investidores menores, e depois vendem em cima. Quando esses grandes investidores começam a vender, os pequenos ficam presos. Em casos de alavancagem (margem de garantia), uma queda rápida pode disparar chamadas de margem, levando a uma avalanche de vendas e limites de baixa.

4. Sinais técnicos de reversão ou rompimento de suporte

Quando o preço rompe suportes importantes (como médias móveis mensal ou trimestral), há forte pressão de venda. Um volume alto em uma vela negra longa indica que os grandes players estão vendendo, o que pode levar ao limite de baixa.

5. Alta de saldo de empréstimos de ações (short selling) e liquidação forçada

Embora o aumento de posições vendidas (short) possa pressionar o preço para baixo, em situações extremas, a liquidação forçada dessas posições pode acelerar a queda, levando a limites de baixa.

Mercado de Taiwan vs mercado dos EUA: mecanismos de proteção diferentes

Falando do mercado de Taiwan, há limites de variação de preço. Nos EUA, não há limites de alta ou baixa, mas existe um mecanismo de proteção chamado “fusão de circuitos” ou “circuit breaker”, que interrompe negociações automaticamente.

De forma simples, quando a variação de um índice ou ação atinge determinado nível, o sistema pausa as negociações por um tempo, permitindo que o mercado se acalme. Os principais mecanismos são:

• Fusão do índice S&P 500: se o índice cair mais de 7% em um dia, o mercado pausa por 15 minutos; se cair mais de 13%, pausa por mais 15 minutos; se atingir uma queda de 20% ou mais, o mercado fecha por completo naquele dia.

• Fusão de ações individuais: se uma ação sobe ou desce mais de 5% em 15 segundos, ela é temporariamente suspensa. Os limites variam conforme o tipo de ação.

Essa diferença reflete filosofias regulatórias distintas: Taiwan usa limites de preço, enquanto os EUA preferem pausas temporárias.

Como agir ao encontrar uma ação em limite de baixa? Dicas para investidores

Sabemos que é possível comprar no limite de baixa, mas a grande questão é: devo comprar? Quando? Isso exige uma análise mais aprofundada.

Primeiro passo: entender a causa do limite de baixa

Muitos investidores iniciantes cometem o erro de seguir a emoção: vendem ao ver uma baixa forte, compram ao ver uma alta. O investidor racional deve primeiro analisar por que a ação caiu tanto. Se a queda foi causada por notícias negativas, problemas internos ou uma crise setorial, é melhor evitar ou esperar uma recuperação.

Por outro lado, se a ação caiu por motivos temporários, como uma reação de mercado ou uma notícia que não afeta os fundamentos, pode ser uma oportunidade de compra. Nesse caso, o melhor é manter a calma, avaliar se a empresa tem bons fundamentos e esperar uma reversão.

Segundo passo: não seguir a emoção, esperar confirmação

Ao ver uma ação em limite de alta, não entre imediatamente. Analise se há fundamentos sólidos por trás do movimento. Se a alta foi impulsionada por notícias positivas, veja se elas sustentam uma continuidade. Se não tiver certeza, o mais seguro é esperar sinais de confirmação.

Terceiro passo: buscar ações relacionadas ou do mesmo setor

Quando uma ação dispara por uma notícia positiva, suas empresas parceiras ou concorrentes também tendem a subir. Por exemplo, se a TSMC atinge limite de alta por uma grande encomenda da Apple, outras empresas de semicondutores podem também subir. Investir nesses ativos relacionados pode ser uma estratégia inteligente, participando do movimento sem arriscar o pico de uma ação específica.

Quarto passo: aproveitar oportunidades no mercado internacional

Algumas empresas listadas em Taiwan também estão nos EUA, como a TSMC (código TSM). Investir por meio de corretoras internacionais permite negociar ações nos EUA, onde não há limites de preço, oferecendo maior liquidez e flexibilidade.

Resumindo, comprar em limite de baixa é possível, mas só deve ser feito após entender claramente a causa da queda e ter uma estratégia bem definida. Seguir emoções ou tentar “pegar o fundo” sem análise pode levar a perdas. Para ser um investidor maduro, é preciso manter a calma, usar dados e lógica para orientar suas decisões, e não se deixar levar pelo emocional.