Mercado de Baixa de Software: 2 Ações de IA com potencial de valorização de 40% e 52% para comprar agora, segundo a Wall Street

O Índice de Tecnologia de Software da América do Norte do S&P, que acompanha 111 ações de software, caiu 32% desde a máxima histórica atingida em setembro. Isso coloca o índice em território de mercado em baixa. A principal razão para a queda é a inteligência artificial.

Os investidores estão preocupados que os agentes de IA possam disruptar a indústria de software ao reduzir a demanda e as margens de lucro. Nas últimas semanas, a Anthropic lançou plugins para sua ferramenta de IA empresarial (Claude Cowork) que automatizam o trabalho em diversos departamentos, desde vendas e finanças até marketing e jurídico.

Vários especialistas (incluindo o CEO da Nvidia, Jensen Huang) acham que a venda é ilógica, pois muitas empresas de software estão incorporando capacidades de IA em seus produtos. “O mercado está vendendo indiscriminadamente”, escreve Kriti Gupta, estrategista da JPMorgan Chase.

Nesse sentido, a reação impulsiva criou uma oportunidade de compra para investidores pacientes, e a maioria dos analistas de Wall Street vê a Microsoft (MSFT 3,35%) e a Cloudflare (NET 9,69%) como subvalorizadas.

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Microsoft: potencial de alta de 52% indicado pelo preço-alvo médio

A Microsoft possui uma posição forte em vários mercados de software, incluindo produtividade de escritório, planejamento de recursos empresariais, inteligência de negócios e cibersegurança. A empresa integrou copilotos de IA generativa em seus produtos de software, e essa estratégia está ressoando com os clientes. As assinaturas pagas do Microsoft 365 Copilot aumentaram 160% no trimestre de dezembro, segundo o CEO Satya Nadella.

A Microsoft Azure também tem uma forte presença em computação em nuvem. Embora ainda fique atrás da Amazon Web Services, ela vem ganhando participação de forma constante em infraestrutura e serviços de plataforma, devido à sua integração profunda com produtos de software empresarial, suporte robusto para nuvens híbridas e força em inteligência artificial.

Para explicar, o Azure é a única grande plataforma de nuvem que fornece modelos de fronteira da OpenAI via API (interface de programação de aplicações). Isso significa que a Microsoft costuma atuar como intermediária quando empresas desenvolvem aplicações de IA personalizadas baseadas em modelos da OpenAI, incluindo os que alimentam o popular ChatGPT.

A Microsoft apresentou resultados financeiros encorajadores no trimestre de dezembro. A receita aumentou 17%, atingindo US$ 81 bilhões, impulsionada pelo forte crescimento nas vendas de serviços em nuvem, software comercial e software para consumidores. Ao mesmo tempo, o lucro líquido ajustado cresceu 24%, atingindo US$ 4,14 por ação diluída. No entanto, as ações caíram acentuadamente após o relatório, pois a receita do Azure ficou ligeiramente abaixo das estimativas e os investidores estão preocupados com os gastos com IA.

As estimativas de Wall Street indicam que o lucro ajustado da Microsoft deve crescer cerca de 15% ao ano até o exercício fiscal de 2027 (que termina em junho). Isso torna a avaliação atual de 26 vezes o lucro bastante razoável. A maioria dos analistas concorda com essa avaliação. A Microsoft tem um preço-alvo médio de US$ 600 por ação, o que implica um potencial de alta de 52% em relação ao preço atual de US$ 395.

Expandir

NASDAQ: MSFT

Microsoft

Variação de hoje

(-3,35%) US$ -13,29

Preço atual

US$ 383,94

Dados principais

Valor de mercado

US$ 2,9 trilhões

Variação do dia

US$ 383,10 - US$ 395,36

Variação em 52 semanas

US$ 344,79 - US$ 555,45

Volume

2,2 milhões

Média de volume

31 milhões

Margem bruta

68,59%

Rendimento de dividendos

0,91%

Cloudflare: potencial de alta de 40% indicado pelo preço-alvo médio

A Cloudflare oferece serviços de aplicação, rede e segurança que protegem e aceleram infraestrutura e aplicações. Também fornece uma plataforma para desenvolvedores construírem e implantarem aplicações. A empresa possui vantagens-chave em velocidade e escala: opera a rede de nuvem mais rápida na maioria dos países e protege cerca de 20% de todos os sites.

A Morgan Stanley classifica a Cloudflare como uma das empresas melhor posicionadas para se beneficiar da proliferação de agentes de IA. Ela não só fornece a infraestrutura rápida e segura que os agentes de IA precisam, mas também sua plataforma integra-se perfeitamente com todas as principais nuvens públicas. Isso a diferencia de hyperscalers como Microsoft e Amazon.

A Cloudflare reportou resultados financeiros sólidos no quarto trimestre. O número de clientes pagantes aumentou 39% e a retenção de receita líquida foi de 120%, ou seja, o gasto médio por cliente existente subiu 20%. A retenção de receita líquida acelerou em três trimestres consecutivos. Ao mesmo tempo, a receita cresceu 33%, atingindo US$ 614 milhões, e o lucro ajustado aumentou 47%, chegando a US$ 0,28 por ação diluída.

As ações da Cloudflare atualmente negociam 31% abaixo de sua máxima, parcialmente devido ao lançamento recente do Claude Code Security pela Anthropic, que escaneia bases de código em busca de vulnerabilidades e sugere patches de software. As ações ainda estão a 28 vezes as vendas, mas essa é uma avaliação tolerável para uma empresa cuja receita deve crescer cerca de 45% ao ano até 2027.

De fato, o preço-alvo médio de Wall Street de US$ 245 por ação implica um potencial de alta de 40% em relação ao preço atual de US$ 175. No entanto, começaria com uma posição muito pequena na Cloudflare e aumentaria as ações se o preço cair mais 15%.