As probabilidades da Beyond Meat superar os lucros atingiram agora 21% -- Será este o trimestre em que a ação finalmente vai romper?

É hora de apostar na ação da Beyond Meat (BYND 4,69%)? Afinal, segundo o operador de mercados de previsão Polymarket, as probabilidades de a empresa superar as estimativas dos analistas para o seu quarto trimestre estão a aumentar (a especialista em carne alternativa agendou a divulgação dos resultados para quarta-feira).

Se conseguir alcançar esse feito, muitos investidores ficarão surpreendidos, já que a empresa tem um histórico recente de resultados abaixo do esperado (pelo menos nos lucros). Aqui está a minha opinião sobre se uma ou duas surpresas poderiam impulsionar a ação para patamares impressionantes.

Uma queda regular para o vermelho

Embora não seja algo que a Beyond Meat se orgulhe, uma vantagem que suas ações têm é que estão bastante desvalorizadas, então uma recuperação a partir do fundo é possível. As ações já perderam quase 11% no ano, enquanto o índice de referência S&P 500 praticamente permaneceu estável.

Fonte da imagem: Beyond Meat.

Existem vários fatores por trás dessa falta de popularidade. Um deles é simples: fundamentos — desde a oferta pública inicial (IPO) em 2019, a Beyond Meat apresentou apenas dois trimestres com lucro líquido destacado; todos os outros foram negativos, às vezes profundamente.

Outro fator é a forte concorrência que a empresa enfrenta. Não é a única no mercado de carne alternativa. Sua principal rival, Impossible Foods, é uma concorrente direta, determinada e bastante eficiente, que conquistou uma fatia significativa do segmento de fast-food. Para complicar ainda mais, a Impossible teria considerado uma IPO. Uma grande concorrente com cofres mais cheios será um desafio considerável para a Beyond Meat, que já é cronicamente não lucrativa.

Como se isso não fosse suficiente, grandes marcas de alimentos também entraram na onda de produtos à base de plantas. A gigante de alimentos embalados Conagra Brands tem presença com sua linha relativamente extensa Gardein. A Kellanova também entrou na jogada com a MorningStar Farms, cujos produtos são comuns nos freezers dos supermercados.

Expandir

NASDAQ: BYND

Beyond Meat

Variação de hoje

(-4,69%) $-0,03

Preço atual

$0,69

Dados principais

Valor de mercado

$313 milhões

Variação do dia

$0,69 - $0,72

Variação em 52 semanas

$0,50 - $7,69

Volume

12 mil

Média de volume

58 milhões

Margem bruta

5,98%

Expectativas modestas

Dado o desempenho histórico da empresa e os desafios competitivos crescentes, os analistas que acompanham a Beyond Meat não esperam grandes resultados no quarto trimestre.

Segundo dados compilados pelo Yahoo! Finance, eles estão projetando uma queda de quase 17% na receita em relação ao ano anterior, para $63,8 milhões no período. De forma um pouco mais positiva, embora a previsão ainda seja de prejuízo líquido, ele deve ser bem menor — $0,10 por ação, em comparação com a perda de $0,65 do ano passado. No entanto, é importante lembrar que a Beyond Meat tem um histórico de resultados abaixo do esperado, então essa estimativa de $0,10 pode ser otimista.

Não vejo indicações de que a Beyond Meat possa surpreender positivamente nesta temporada, considerando os fatores acima. Mesmo que consiga, duvido que o entusiasmo dos investidores dure muito tempo — um trimestre decente (ou até impressionante) não apaga magicamente uma história difícil, e os participantes do mercado têm boas memórias. Não acho que a ação disparará após os resultados e, pessoalmente, não investiria nela.