LSCC Análise Profunda do 4º Trimestre: IA em Data Centers Impulsiona Crescimento, IA Física Ganha Impulso

Análise Profunda do 4º Trimestre da LSCC: IA em Data Centers Impulsiona Crescimento, IA Física Ganha Impulso

Radek Strnad

Qua, 11 de fevereiro de 2026 às 21:56 GMT+9 6 min de leitura

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LSCC

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Design de semicondutores Lattice Semiconductor (NASDAQ:LSCC) divulgou resultados do 4º trimestre de CY2025 que superaram as expectativas de receita do mercado, com vendas aumentando 24,2% em relação ao ano anterior, atingindo 145,8 milhões de dólares. Além disso, a orientação de receita para o próximo trimestre (165 milhões de dólares na média) foi surpreendentemente boa, 11,6% acima do esperado pelos analistas. Seu lucro não-GAAP de 0,32 dólares por ação ficou dentro das estimativas dos analistas.

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Destaques do 4º Trimestre da Lattice Semiconductor (LSCC) CY2025:

**Receita:** 145,8 milhões de dólares vs estimativas de analistas de 143,2 milhões de dólares (crescimento de 24,2% ano a ano, 1,8% acima)

**EPS ajustado:** 0,32 dólares vs estimativas de analistas de 0,32 dólares (em linha)

**EBITDA ajustado:** 53,2 milhões de dólares vs estimativas de analistas de 50,81 milhões de dólares (margem de 36,5%, 4,7% acima)

**Orientação de receita para o 1º trimestre de CY2026:** 165 milhões de dólares na média, acima das estimativas de 147,8 milhões de dólares

**Orientação de EPS ajustado para o 1º trimestre de CY2026:** 0,36 dólares na média, acima das estimativas de 0,33 dólares

**Margem operacional:** 0,7%, comparado a -10,4% no mesmo trimestre do ano passado

**Dias de inventário em estoque:** 177, abaixo de 193 no trimestre anterior

**Capitalização de mercado:** 12,44 bilhões de dólares

Opinião do StockStory

O quarto trimestre da Lattice Semiconductor foi marcado por um crescimento robusto, refletindo forte demanda tanto em inteligência artificial (IA) para data centers quanto em aplicações de IA física. A gestão atribuiu o desempenho do trimestre à adoção ampliada de suas FPGA de baixo consumo de energia, que atuam como chips acompanhantes em uma ampla variedade de sistemas. O CEO Ford Tamer destacou que as soluções da Lattice estão “sendo amplamente adotadas em ritmo acelerado”, observando que as taxas de adesão e os preços médios de venda aumentaram. A empresa também se beneficiou da normalização bem-sucedida do inventário de canais e de recordes de vitórias de design nos setores de computação e comunicações.

Olhando para o futuro, a perspectiva da Lattice é moldada pelo aumento da demanda por soluções impulsionadas por IA, expansão contínua na receita de novos produtos e adoção mais ampla em diversos mercados. A gestão indicou que a empresa inicia o ano com uma forte carteira de pedidos e melhor visibilidade, especialmente nos mercados de data center e industrial. O CFO Lorenzo Flores comentou: “Estamos altamente confiantes em impulsionar o crescimento da receita enquanto aumentamos o EPS a uma taxa mais rápida”, enquanto Tamer destacou os investimentos contínuos em P&D e parcerias com grandes players do setor para apoiar o crescimento em IA e automação industrial. A estratégia da empresa foca em ampliar sua liderança em FPGA de pequeno e médio porte, com a expectativa de que novos produtos representem uma fatia crescente da receita.

Continuação da história  

Principais insights das declarações da gestão

A gestão atribuiu a força do quarto trimestre à adoção acelerada das FPGA acompanhantes da Lattice, taxas de adesão mais altas em mercados finais-chave e melhorias operacionais que posicionaram a empresa para um crescimento escalável.

**Demanda por IA e data centers:** O segmento de crescimento mais rápido da Lattice foi servidores de data center, onde suas FPGA são cada vez mais usadas para funções como segurança, fusão de sensores e gerenciamento de placas. A gestão destacou um aumento significativo nas taxas de adesão — agora ultrapassando três FPGA por servidor — e o aumento dos preços médios de venda devido a aplicações mais amplas e conteúdo mais profundo em cada sistema.

**Tração em IA física:** A empresa relatou crescimento na IA física, referindo-se a aplicações de IA próximas ao sensor em robótica, automação industrial e automotiva. A gestão apontou vitórias de design em robótica industrial, robôs humanoides e robotáxis, enfatizando a oportunidade crescente à medida que a inteligência se aproxima da borda do sensor.

**Pipeline de novos produtos:** A receita de novos produtos cresceu 70% em 2025, com a gestão esperando que esse número atinja a faixa de 20-25% do total da receita em 2026. As famílias de produtos Nexus e AVANT estão sendo adotadas de forma mais ampla, apoiando o crescimento em diversos setores.

**Normalização do inventário de canais:** A Lattice conseguiu normalizar com sucesso o inventário de canais durante o ano, permitindo que a receita acompanhasse mais de perto a demanda final do cliente e posicionando a empresa para se beneficiar do crescimento futuro em todos os mercados.

**Alavancagem operacional e investimentos:** Melhorias nas margens operacionais e fluxo de caixa livre foram impulsionadas por controles de custos disciplinados, reestruturação e investimentos direcionados em P&D e infraestrutura. A gestão destacou a importância de manter a eficiência operacional enquanto investe para a liderança de longo prazo em FPGA.

Drivers do desempenho futuro

A perspectiva da Lattice para o próximo ano centra-se na demanda contínua impulsionada por IA, crescimento de novos produtos e investimentos disciplinados para expandir sua liderança em FPGA, enquanto navega pelas restrições da cadeia de suprimentos.

**Crescimento em IA e data centers:** A gestão espera que a demanda acelerada em aplicações de data center e servidores de IA continue sendo um motor principal, com fortes reservas de clientes se estendendo para o próximo ano. As taxas de adesão e os preços médios de venda devem subir à medida que FPGA mais avançadas são integradas em cargas de trabalho complexas de IA.

**Expansão em IA física e industrial:** Os segmentos industrial, automotivo e de robótica devem retornar ao crescimento à medida que os níveis de inventário normalizados permitem que a receita reflita melhor o consumo real. A Lattice busca ganhar participação de mercado em áreas como robótica industrial e aeroespacial por meio de novas vitórias de design e parcerias com empresas líderes de microprocessadores.

**Riscos de fornecimento e execução:** A gestão identificou a restrição na cadeia de suprimentos — especialmente em substratos e montagem — como um risco crítico, juntamente com a necessidade de executar planos ambiciosos de P&D e lançamento de produtos. Embora não tenham sido relatados grandes shortages de componentes, a empresa está proativamente garantindo o fornecimento e alertou que erros operacionais podem dificultar os objetivos de crescimento.

Catalisadores nos próximos trimestres

Nos próximos trimestres, a equipe do StockStory acompanhará (1) se as taxas de adesão de data center e servidores de IA continuam a subir e manter o momentum, (2) o ritmo de adoção de novos produtos — especialmente as famílias Nexus e AVANT — nos mercados industrial e de robótica, e (3) a capacidade da Lattice de gerenciar restrições na cadeia de suprimentos enquanto mantém a alavancagem operacional. O progresso na obtenção de vitórias de design de alto valor e na expansão de parcerias com líderes do setor também será um indicador importante da execução da empresa.

A Lattice Semiconductor atualmente negocia a 98,52 dólares, acima dos 96,99 dólares antes dos resultados. Há oportunidade na ação? Descubra no nosso relatório completo de pesquisa (é gratuito para membros ativos do Edge).

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