O índice MSCI Ásia-Pacífico sobe 2,79%, com as ações de tecnologia a subir em toda a linha

Southern Finance 21st Century Economic Report Journalist Hu Huiyin

Devido ao aumento dos dados de manufatura dos EUA na véspera, os mercados de ações da Ásia-Pacífico recuperaram-se significativamente.

Em 3 de fevereiro, o índice composto da Coreia do Sul interrompeu a queda e liderou a recuperação dos mercados da Ásia-Pacífico, fechando com uma subida de 6,84% ou 338,41 pontos, para 5.288,08 pontos. Entre as maiores impulsionadoras estiveram a fabricante de chips Samsung Electronics e SK Hynix. O preço das ações da Samsung subiu até 10% durante o dia, atingindo a maior subida diária desde março de 2020. O índice Nikkei 225 fechou com uma subida de 3,92%, para 54.720,66 pontos, atingindo uma nova máxima histórica.

Outros mercados da Ásia-Pacífico também registaram aumentos. Em 3 de fevereiro, o índice S&P/ASX200 da Austrália subiu 0,89%, para 8.857,1 pontos. No Sudeste Asiático, o índice Straits Times de Singapura subiu 1,06%, para 4.944,09 pontos; o índice composto da Indonésia aumentou 2,52%, para 8.122,6 pontos; o índice de Ho Chi Minh do Vietname subiu 0,33%, para 1.812,47 pontos; o índice de Manila nas Filipinas subiu 1,67%, para 6.401,96 pontos; o índice SET da Tailândia aumentou 1,11%, para 1.336,11 pontos; e o índice FTSE da Malásia subiu 0,42%, para 1.748,26 pontos.

Após a “Semana Negra”, os mercados da Ásia-Pacífico recuperam-se em conjunto. Como será o desempenho futuro?

Recuperação coletiva dos mercados da Ásia-Pacífico

Em 3 de fevereiro, os mercados da Ásia-Pacífico reagiram fortemente, com o índice MSCI Ásia-Pacífico a subir 2,79%, registando a maior subida diária desde abril, com as ações de tecnologia a subir em toda a linha.

A professora de gestão prática da Lyon Business School, Li Huihui, disse ao Jornal do Século XXI que a recuperação do mercado na Ásia-Pacífico no dia 3 foi essencialmente uma recuperação de humor e uma normalização da liquidez. A queda do dia anterior foi marcada por uma clara desleverage: a grande volatilidade nos preços de metais preciosos desencadeou uma reação em cadeia nos mecanismos de margem e risco, levando os fundos a vender primeiro os componentes de índice e os líderes do setor com maior liquidez; só quando os preços do ouro e da prata estabilizaram e o dólar e as taxas de juro tiveram menor volatilidade, o mercado voltou a aumentar as posições.

Segundo notícias da CCTV, em 2 de fevereiro, o presidente dos EUA, Donald Trump, publicou na rede social “Real Social” que as tarifas “de reciprocidade” impostas à Índia seriam reduzidas de 25% para 18%, com efeito imediato.

“A redução das tarifas de reciprocidade dos EUA à Índia foi um catalisador importante na volatilidade do mercado, mas não o principal motor”, afirmou Li Huihui. Ela acrescentou que o consenso geral de que a liquidez está a regressar é o verdadeiro impulso para a recuperação do mercado na Ásia-Pacífico.

Além disso, Yang Xite, assistente de pesquisa do Centro de Inteligência da Anbang, afirmou ao Jornal do Século XXI que a recuperação do mercado na Ásia-Pacífico foi favorecida por vários fatores: “Primeiro, a forte recuperação nos preços de metais preciosos, com ouro e prata a subir quase 4% e mais de 6%, respetivamente, estabilizou o humor do mercado. Segundo, o entusiasmo pelo investimento em IA reacendeu-se, especialmente no setor de semicondutores, com ações de Samsung Electronics, SK Hynix e outras a disparar, aumentando a apetência pelo risco. Terceiro, dados surpreendentemente fortes do PMI da manufatura dos EUA fortaleceram a confiança numa aterragem suave da economia, enquanto o mercado especulava sobre uma mudança na política do Federal Reserve. Se Waller for nomeado presidente do Fed, a sua proposta de ‘redução de juros e redução do balanço ao mesmo tempo’ poderá, a curto prazo, sustentar a liquidez do dólar e aliviar a pressão sobre os mercados emergentes.”

Recuperação dos mercados do Japão e Coreia do Sul

Após uma forte venda na segunda-feira, o mercado sul-coreano registou uma forte recuperação. Analistas indicam que as instituições locais foram o principal motor da recuperação em Seul no dia 3, com os investidores estrangeiros também a comprar, enquanto os investidores individuais continuaram a vender.

Ao mesmo tempo, as ações de tecnologia do país também recuperaram devido à diminuição das preocupações globais com os gastos em inteligência artificial. No encerramento, as ações de Samsung Electronics e SK Hynix subiram 11,37% e 9,28%, respetivamente.

Yang Xite analisou que a forte recuperação do mercado sul-coreano deve-se a duas razões principais: “Primeiro, a forte procura por chips de armazenamento impulsionada pela IA, com Samsung Electronics e SK Hynix a liderar a subida, prevendo-se que este ciclo de super ciclo de chips de armazenamento continue. Segundo, a recuperação técnica após a venda maciça do dia anterior, combinada com fatores geopolíticos e dados de inflação moderada, impulsionou a subida do mercado.”

Li Huihui afirmou que a recuperação do mercado sul-coreano foi forte devido à sua característica de “duplo alavancagem”: “Por um lado, a alavancagem financeira, pois o setor de semicondutores é altamente sensível às variações das taxas de juro; por outro, a alavancagem estrangeira, pois o mercado sul-coreano é uma das vias mais acessíveis para entrada e saída de capitais estrangeiros na Ásia, e a movimentação de capitais tem impacto significativo. Assim, ontem, com o sentimento de避险, os fundos estrangeiros retiraram-se rapidamente, mas no dia 3, para não perderem a oportunidade, voltaram a entrar rapidamente, impulsionando a recuperação do mercado.” Ele prevê que o ciclo de desenvolvimento do setor de hardware de IA ainda não terminou, e que as quedas irracionais anteriores criaram oportunidades de investimento.

O índice Nikkei 225 também subiu significativamente, atingindo durante o dia a maior alta desde 13 de janeiro. Analistas indicam que a recuperação foi impulsionada pelos resultados sólidos de bancos e tecnologia, além do aumento do apetite ao risco.

Yang Xite afirmou que a subida do índice Nikkei deve-se principalmente à estabilização do mercado de metais preciosos, que tinha caído anteriormente, reforçando a confiança dos investidores, e aos dados fortes de manufatura dos EUA na véspera, que criaram um ambiente positivo. Além disso, a onda de investimento em IA impulsionou a forte recuperação das ações de chips, como Advantest e Tokyo Electron, contribuindo para a subida do índice.

Índia lidera a recuperação do Sudeste Asiático

Em 3 de fevereiro, o índice da Indonésia, que tinha sofrido uma forte queda no dia anterior, recuperou-se com força, liderando os mercados do Sudeste Asiático, com setores de finanças, infraestrutura e agricultura a impulsionar a alta.

Além do índice da Indonésia, outros mercados do Sudeste Asiático também subiram, com Singapura e Filipinas a registarem aumentos superiores a 1%.

Yang Xite analisou que a maioria dos mercados do Sudeste Asiático subiu devido à recuperação nos preços de metais preciosos e ao renascimento do tema de investimento em IA, que aumentou a apetência ao risco. A Indonésia, o Vietname e outros mercados também se fortaleceram devido à estabilização económica local e às expectativas de entrada de capitais estrangeiros. Além disso, o investimento global em infraestrutura de IA, beneficiando regiões com vantagens energéticas e de mão-de-obra, continuará a atrair fundos. Na busca por resiliência na cadeia de abastecimento e diversificação, a região do Sudeste Asiático será vista como um “jardim secreto” da indústria de IA, e esse prêmio geopolítico sustentará o desempenho do mercado.

Li Huihui também acredita que o suporte ao mercado do Sudeste Asiático não se deve a uma melhoria significativa na economia local a curto prazo, mas sim ao fato de que o mercado global confirmou que a política monetária do Federal Reserve permanece acomodatícia. O receio anterior de aperto na liquidez foi uma falsa alarme, e, após esse medo dissipar-se, os fundos voltaram a investir na região de alto potencial de crescimento. “A subida do mercado do Sudeste Asiático é, essencialmente, uma recuperação de avaliação impulsionada pela recuperação emocional.”