Ação Alkami cai 50%, mas esta nova participação de $49 milhões sinaliza convicção numa mudança de tendência

A Irenic Capital Management LP divulgou uma nova participação na Alkami Technology (ALKT 9,45%) no seu documento à SEC de 17 de fevereiro de 2026, adquirindo 2.106.448 ações numa operação estimada em aproximadamente 48,60 milhões de dólares, com base no preço médio trimestral.

O que aconteceu

De acordo com um documento à SEC datado de 17 de fevereiro de 2026, a Irenic Capital Management LP iniciou uma nova posição na Alkami Technology (ALKT 9,45%), adquirindo 2.106.448 ações. O valor da posição no final do trimestre é aproximadamente 48,60 milhões de dólares.

O que mais saber

• Principais participações após o documento:
  • NYSE: ITGR: 99,109 milhões de dólares (13,7% do AUM)
  • NASDAQ: SHC: 66,997 milhões de dólares (9,3% do AUM)
  • NASDAQ: TBPH: 51,657 milhões de dólares (7,1% do AUM)
  • NASDAQ: ALKT: 48,60 milhões de dólares (6,7% do AUM)
  • NYSE: WK: 47,611 milhões de dólares (6,6% do AUM)
• Em 17 de fevereiro de 2026, as ações da Alkami estavam cotadas a 16,28 dólares, uma queda de 50% no último ano, ficando atrás do ganho de aproximadamente 13% do S&P 500 no mesmo período.

Visão geral da empresa

Visão geral da empresa

• A Alkami Technology oferece uma plataforma de banking digital baseada na nuvem, incluindo Alkami Platform, Soluções de Banking ao Retalho e Soluções de Banking Empresarial, fornecendo software completo para instituições financeiras.
• A empresa atende bancos comunitários, bancos regionais, cooperativas de crédito e clientes de banking ao retalho e empresarial nos Estados Unidos.

A Alkami Technology, Inc. é uma empresa de tecnologia especializada em soluções de banking digital baseadas na nuvem para instituições financeiras. Com uma plataforma escalável e foco em receita por assinatura, a Alkami permite que os clientes aumentem o envolvimento dos utilizadores e a eficiência operacional. A vantagem competitiva da empresa reside na sua gama abrangente de produtos e na capacidade de servir uma variedade de clientes bancários.

O que esta transação significa para os investidores

Quando uma plataforma de banking digital cresce mais de 30% na receita e ainda assim vê as suas ações a perder metade do valor, levanta uma questão interessante sobre o que o mercado está a perceber além dos números de topo.

Os resultados do terceiro trimestre da Alkami mostraram uma receita de 113 milhões de dólares, um aumento de 31,5% em relação ao ano anterior, com receita recorrente anual a atingir 449 milhões de dólares, também mais 31%. O EBITDA ajustado quase duplicou em relação ao ano anterior, atingindo 16 milhões de dólares, e a empresa lançou 13 novas instituições financeiras no trimestre.

No entanto, as ações estão em torno de 16 dólares, uma queda de aproximadamente 50% no último ano. A discrepância entre o momentum operacional e o desempenho das ações é exatamente o tipo de evento de disfunção que investidores de eventos procuram.

Dentro da carteira, a nova posição fica abaixo de apostas maiores em Integer Holdings e Shockwave, mas, com 6,7% dos ativos (exceto aqueles ligados a opções de venda), é significativa. Isso sugere que não se trata de uma participação apenas de acompanhamento de token. É uma tese.

Para investidores de longo prazo, o mais importante é a execução. O crescimento do ARR, a melhoria do EBITDA e a adoção contínua pelos bancos são mais relevantes do que a volatilidade trimestral. Se a gestão continuar a escalar a plataforma e a aumentar as margens, o preço atual poderá parecer muito mais atraente no futuro. O próximo teste será mais tarde nesta semana, quando a empresa divulgar os resultados do quarto trimestre.