2 Ações de Valor com Dividend Yield Superior a 5% para Comprar Perto das mínimas de 52 semanas

General Mills (GIS +1,66%) caiu 7% a 17 de fevereiro após cortar inesperadamente a orientação para o ano fiscal de 2026.

A General Mills agora espera que as vendas líquidas orgânicas diminuam entre 1,5% e 2%, em comparação com uma faixa anterior de queda de 1% a aumento de 1%. Enquanto isso, o lucro diluído ajustado por ação (EPS) deve cair entre 16% e 20%, abaixo de uma previsão anterior de uma queda de 10% a 15%.

A atualização foi surpreendente, dado que a General Mills reafirmou sua orientação anterior há apenas dois meses, quando divulgou os resultados do segundo trimestre do ano fiscal de 2026.

A General Mills e a concorrente de alimentos embalados Campbell’s (CPB +1,04%) estão agora próximas de mínimas de vários anos, com ambas as ações caindo mais de 50% desde as máximas históricas.

Veja por que essas ações de valor estão sob pressão, mas valem a pena comprar agora.

Fonte da imagem: Getty Images.

Uma desaceleração em todo o setor

O setor de bens de consumo básico foi o pior desempenho em 2025. Mas a parte de alimentos embalados do setor teve um desempenho especialmente ruim, com muitas grandes empresas atingindo mínimas de vários anos ou até décadas.

As preferências dos consumidores permanecem consistentes para produtos domésticos e pessoais, mas estão mudando para alimentos embalados. Os consumidores estão cada vez mais interessados em refeições e snacks que sejam saborosos e saudáveis. Assim, empresas como a General Mills e a Campbell’s estão sendo atingidas por um golpe duplo de desaceleração setorial e deterioração do valor da marca, que pode se estender além do ciclo atual.

No seu comunicado de imprensa de 17 de fevereiro, a General Mills afirmou: “Sentimento fraco do consumidor, incerteza aumentada e volatilidade significativa têm pesado no crescimento da categoria e impactado os padrões de compra do consumidor, resultando em um ritmo mais lento e custos mais altos na recuperação de volume do que o inicialmente esperado.”

A General Mills é bem conhecida por suas marcas de cereais, como Cheerios e Cinnamon Toast Crunch, mas também possui marcas populares de snacks, como Chex Mix e Gardetto’s, Fiber One, Betty Crocker, Annie’s e a marca premium de alimentos para animais Blue Buffalo.

Graças à aquisição da Snyder’s-Lance em 2018, a Campbell’s também possui um foco considerável em snacks, com marcas como Goldfish, Lance, Snyder’s of Hanover, Pepperidge Farm, Cape Cod e Kettle. Mas ela se concentra mais em refeições de almoço e jantar do que a General Mills, com suas marcas principais de sopas Campbell’s, Prego, Rao’s Homemade, molho de tomate, Pace, V8 e outras.

A General Mills e a Campbell’s estão muito melhor posicionadas para se adaptar às mudanças nas preferências dos consumidores por snacks e refeições mais saudáveis do que empresas de alimentos embalados que dependem fortemente de produtos ultraprocessados, ricos em açúcar e sódio, como a Kraft Heinz e a Conagra Brands.

Apesar de suas marcas fortes, a General Mills e a Campbell’s enfrentam compressão de lucros e margens.

Dados de EPS Diluído (TTM) da YCharts

Ambas as empresas implementaram estratégias de redução de custos para melhorar a eficiência e ajudar a compensar a fraqueza do consumidor. Mas, até agora, esses esforços não se traduziram em resultados significativos, o que explica parcialmente a forte pressão sobre as ações.

No entanto, a General Mills prevê economias de eficiência de 100 milhões de dólares no ano fiscal de 2026. Enquanto isso, a Campbell’s projeta economias de custos empresariais de 70 milhões de dólares no mesmo período.

Expandir

NYSE: GIS

General Mills

Variação de hoje

(1,66%) $0,74

Preço atual

$45,36

Principais dados

Valor de mercado

$24B

Variação do dia

$43,95 - $45,66

Variação de 52 semanas

$42,78 - $67,35

Volume

221K

Média de volume

7,8M

Margem bruta

33,86%

Rendimento de dividendos

5,35%

Dividendos confiáveis com altos rendimentos

A General Mills possui um dos melhores históricos de pagamento de dividendos entre as empresas públicas dos EUA. Considerando sua predecessora, a Washburn-Crosby Company, a General Mills pagou dividendos sem interrupção por 127 anos e nunca cortou seu dividendo. No entanto, houve vários períodos em que a empresa não aumentou seu pagamento, portanto, não faz parte da elite dos Dividend Kings, que são empresas que pagaram e aumentaram seus dividendos por pelo menos 50 anos consecutivos.

A Campbell’s tem um histórico de dividendos decente, mas menos impressionante. Cortou seu pagamento em cerca de 30% em 2001, mas desde então aumentou seu dividendo em 70% em relação ao preço pré-corte.

A venda em ambas as ações elevou o rendimento da General Mills para 5,4% e o da Campbell’s para 5,6%. Os investidores podem ficar tranquilos, sabendo que ambas as empresas devem ser capazes de sustentar seus dividendos — mesmo com a queda dos lucros.

A General Mills reportou um EPS ajustado de $4,21 no ano fiscal de 2025. O ponto médio de sua nova orientação prevê uma queda de 18% no EPS ajustado, com uma conversão de fluxo de caixa livre (FCF) de 95% — deixando cerca de $3,28 em FCF por ação para cobrir seu dividendo anual de $2,44. Mesmo com lucros e FCF mais baixos, a General Mills ainda consegue sustentar seu dividendo com caixa.

De forma semelhante, a orientação atual da Campbell’s sugere que os lucros devem cobrir facilmente seu dividendo. Apesar de maiores despesas de capital, a Campbell’s continua gerando fluxo de caixa livre suficiente para cobrir seu dividendo e recompra de ações.

O crescimento da General Mills e da Campbell’s está desacelerando, mas ambas permanecem altamente lucrativas. Como ambas as ações estão caindo mais rápido do que seus lucros, suas avaliações estão extremamente baratas.

Preço da GIS em relação ao fluxo de caixa livre (mediana de 10 anos) dados pela YCharts

Ambas as ações estão sendo negociadas com descontos substanciais em relação às suas médias de 10 anos de relação preço/lucro e preço/fluxo de caixa livre. E isso mesmo considerando estimativas de lucros futuros fracas.

Principais ações de valor para investidores pacientes

A General Mills e a Campbell’s são duas ações de alto rendimento e valor profundo para comprar agora. As expectativas dos investidores estão baixas devido às orientações fracas de curto prazo. Portanto, resultados medianos já podem ser motivo de celebração.

Para investidores de longo prazo, o foco deve estar na durabilidade da marca, na confiabilidade e acessibilidade dos dividendos, e na avaliação.

A General Mills e a Campbell’s atendem a esses três critérios e se destacam como, possivelmente, as duas melhores opções de compra na indústria de alimentos embalados para investidores que buscam renda passiva.