Oportunidades de investimento em ações de conceito de armazenamento de energia na era dos veículos elétricos

A indústria de energia está a passar por uma transformação profunda. Com a rápida adoção de veículos elétricos em todo o mundo e a construção em larga escala de energias renováveis, as ações relacionadas com armazenamento de energia para veículos elétricos estão a tornar-se um foco de mercado. Estas empresas beneficiam-se não só da tendência de transição energética a longo prazo, mas também de políticas de combate às alterações climáticas. Este artigo analisa profundamente o valor de investimento e as estratégias de seleção de ações no setor de armazenamento de energia para veículos elétricos.

Oportunidades na cadeia de valor do armazenamento de energia na era dos veículos elétricos

A tecnologia de armazenamento de energia é fundamental para alcançar a neutralidade carbónica global. Segundo o relatório do Painel Intergovernamental sobre Mudanças Climáticas (IPCC), para limitar o aumento da temperatura global a 1,5°C, é necessário reduzir as emissões de carbono pela metade até 2030 e atingir zero emissões líquidas até 2050.

Para tal, os países estão a investir fortemente no desenvolvimento de energias renováveis, como eólica e solar. No entanto, a produção de energia renovável é instável — por exemplo, no Reino Unido, a energia eólica forneceu 32,4% da eletricidade nos primeiros três meses de 2023, mas durante a noite, em períodos de baixa procura, ocorreram até preços negativos. Este fenómeno destaca a importância dos sistemas de armazenamento: a tecnologia de armazenamento converte energia elétrica em outras formas de energia, que podem ser libertadas quando necessário, funcionando como uma ponte entre fontes de energia instáveis e necessidades de consumo estáveis.

A adoção de veículos elétricos aumenta ainda mais a procura por armazenamento. Com o aumento do número de veículos elétricos, a pressão sobre a infraestrutura elétrica cresce, e os sistemas de armazenamento representam a melhor solução para otimizar a carga da rede e garantir a estabilidade do fornecimento. Além disso, o desenvolvimento de tecnologia de IA prevê um aumento significativo no consumo de energia global, impulsionando ainda mais os investimentos em infraestrutura de armazenamento.

De acordo com previsões de instituições como BloombergNEF e DNV, a procura global por dispositivos de armazenamento continuará a crescer, prevendo-se que até 2030, a capacidade acumulada de armazenamento ultrapasse os teravat-hours (TWh), com a maior parte da capacidade fornecida por baterias de íons de lítio. Isto indica que as ações relacionadas com armazenamento de energia para veículos elétricos terão um forte potencial de crescimento no futuro.

Quatro oportunidades de investimento na cadeia de valor do armazenamento

As ações de armazenamento de energia para veículos elétricos abrangem toda a cadeia de valor. Os investidores podem procurar oportunidades em quatro segmentos:

Fabricantes de baterias são o núcleo do sistema de armazenamento. Tecnologias como baterias de lítio, de estado sólido e de sódio-ion estão em evolução contínua, e a quantidade de baterias produzidas deve beneficiar-se diretamente do crescimento da procura global. Empresas taiwanesas como Simplo Technology (4931) e LongiTech (8038) já atuam neste setor. Contudo, a fabricação de baterias enfrenta desafios como a volatilidade dos preços de matérias-primas e a concorrência de grandes fabricantes internacionais.

Integradores de sistemas oferecem soluções completas de ponta a ponta. Além de fornecer baterias, precisam integrar inversores, sistemas de gestão de baterias e sistemas de gestão de energia, entregando soluções de armazenamento completas. Empresas representativas de Taiwan incluem Walsin (1519), A-Li (1514) e Chung Hsing Electric (1513), que têm uma ligação mais direta com veículos elétricos e a transição energética.

Empresas de equipamentos elétricos e integração de energias renováveis ajudam a incorporar sistemas de armazenamento na rede elétrica, fornecendo transformadores, painéis de distribuição e outros equipamentos básicos. Empresas como Walsin e Chung Hsing Electric são principais participantes neste segmento.

Fornecedores de matérias-primas incluem materiais de cátodo (níquel, cobalto, manganês, fosfato de ferro), eletrólitos, membranas, bem como componentes downstream como sistemas de gestão de baterias e equipamentos de refrigeração. Empresas como Formosa Plastics (6505) investem em eletrólitos para entrar neste setor.

Seleção de ações de armazenamento de energia nos EUA

Enphase Energy (NASDAQ:ENPH)

Fornecedor de microinversores solares e sistemas de armazenamento, Enphase Energy é uma das principais ações de armazenamento de energia nos EUA. Com dados de referência até setembro de 2025, o preço das ações ronda os 36,98 dólares, com uma relação preço/vendas entre 3,2 e 3,7.

A receita de 2024 é estimada em 1,46 mil milhões de dólares, com previsões para 2025 variando entre cerca de 1,48 mil milhões de dólares — semelhante ao ano anterior — e acima de 2 mil milhões de dólares, segundo algumas análises. O último relatório trimestral mostrou uma receita de 363 milhões de dólares, acima do esperado, mas a orientação para o terceiro trimestre situa-se entre 330 e 370 milhões de dólares, indicando uma procura de curto prazo ainda fraca.

O principal risco reside na possível extinção das subsídios residenciais para painéis solares nos EUA no final do ano. Algumas corretoras, como TD Cowen, reduziram a classificação para “Manter” e o preço-alvo para entre 45 e 55 dólares. No entanto, se a política monetária nos EUA se tornar mais acomodatícia ou os subsídios forem prolongados, as receitas podem recuperar-se, sustentando o preço das ações.

NextEra Energy (NYSE:NEE)

A maior utility de energia do mundo, NextEra Energy, inclui a regulada Florida Power & Light e a divisão de energias renováveis e armazenamento, NextEra Energy Resources. Com receita prevista de cerca de 24,75 mil milhões de dólares em 2024 e uma capacidade de geração de 73 GW, é uma referência no setor de energia verde. O preço atual das ações é de 72,65 dólares.

No segundo trimestre de 2025, o EPS ajustado foi de 1,05 dólares por ação, um aumento de cerca de 9% em relação ao ano anterior, superando as expectativas do mercado. A divisão de energias renováveis e armazenamento registou um crescimento significativo, com 3,2 GW de novos projetos renováveis e de armazenamento, sendo mais de 1 GW dedicado a data centers. A capacidade total ultrapassou os 10,5 GW, demonstrando liderança na procura de energia para IA e centros de dados. Analistas mantêm uma visão otimista, com um preço-alvo médio de 84 dólares, e o consenso de cerca de 86,20 dólares segundo TipRanks.

Generac Holdings Inc. (NYSE:GNRC)

Fabricante de equipamentos de energia de reserva para residências e indústrias, a Generac beneficia do aumento de eventos climáticos extremos e cortes de energia. O relatório do segundo trimestre mostrou um EPS ajustado de 1,65 dólares, muito acima do esperado, com um crescimento de 22% trimestral, e uma receita de 1,06 mil milhões de dólares, também superior às previsões.

Espera-se que o EPS de 2025 atinja 7,54 dólares, refletindo potencial de crescimento sólido. Os investidores mantêm uma postura cautelosamente otimista, com um preço-alvo médio de 206,67 dólares, enquanto o preço atual é cerca de 179,50 dólares, oferecendo cerca de 15% de potencial de valorização.

Fluence Energy (NYSE:FLNC)

Fornecedor global de produtos e serviços de armazenamento de energia, a Fluence Energy foi criada em 2018 por Siemens e AES, combinando experiência e recursos financeiros de ambos. Opera em 47 mercados globais.

No terceiro trimestre de 2025, o EPS foi de 0,01 dólares, superando as expectativas, mas a receita caiu para 603 milhões de dólares, abaixo dos 770 milhões previstos, devido a atrasos na expansão de capacidade nos EUA e desafios na cadeia de abastecimento. A gestão mantém a previsão de receita anual de cerca de 2,7 mil milhões de dólares para 2025, com expectativa de que os pedidos existentes se convertam em receitas concretas em 2026.

EnerSys (NYSE:ENS)

Fornecedor global de soluções de armazenamento industrial, com sede nos EUA, a EnerSys conta com mais de 11.000 empregados e opera em mais de 100 países. Seus principais produtos incluem sistemas de energia, baterias de potência e baterias especiais.

No primeiro trimestre de 2025, o EPS ajustado foi de 2,08 dólares, acima do esperado, e a receita de 893 milhões de dólares também superou as estimativas. A empresa vale cerca de 3,86 mil milhões de dólares, com um P/E de 11,8 vezes e um dividendo de cerca de 1%, sendo atrativa para investidores mais conservadores.

Seleção de ações de energia de veículos elétricos na bolsa de Taiwan

Delta Electronics (2308)

Fundada em 1971, a Delta Electronics é líder global em fontes de alimentação de troca, oferecendo soluções de gestão de baterias e dissipação de calor.

No segundo trimestre de 2025, a receita consolidada atingiu 124,035 milhões de novos dólares taiwaneses (aumento de cerca de 20% em relação ao ano anterior), atingindo um recorde trimestral. O lucro líquido foi de 13,948 milhões de novos dólares taiwaneses (crescimento de 40%), com um EPS de 5,37 dólares, também recorde. A margem bruta atingiu 35,5%, e a margem operacional 15,1%, ambos muito superiores aos períodos anteriores, refletindo forte desempenho em produtos de alta margem e otimização de processos. Nos próximos meses, a Delta planeia intensificar investimentos em P&D e ampliar a capacidade nos EUA, esperando manter o ritmo de crescimento.

Teco (1504)

Fundada em 1956, a Teco Electric & Machinery começou com motores elétricos e evoluiu para um conglomerado que atua em sistemas de motores, energia inteligente e vida inteligente.

No segundo trimestre de 2025, a receita consolidada foi de 15,6 mil milhões de novos dólares taiwaneses (crescimento de 7,4%), mas devido a custos e perdas cambiais, o EPS foi de 0,69 dólares, uma redução em relação ao ano anterior. No primeiro semestre, o EPS acumulado foi de 1,23 dólares (queda de cerca de 8%). A empresa mantém uma estrutura financeira sólida, com um dividendo em dinheiro de 2,2 dólares por ação no semestre, com uma taxa de rendimento de aproximadamente 4,2%. A Teco está a adquirir a NCL Energy e a colaborar com a Foxconn, visando oportunidades em centros de dados de IA e energia inteligente, com potencial de crescimento esperado.

Hua Cheng (1519) e integradores de sistemas

Hua Cheng, como principal integrador de sistemas de armazenamento, junto com A-Li (1514) e Chung Hsing Electric (1513), fornece soluções integradas completas. Essas empresas têm vantagem por oferecerem serviços de ponta a ponta, com ligação mais direta à transição energética e veículos elétricos.

Segundo dados de setembro de 2025, Hua Cheng tem um valor de mercado de aproximadamente 19,878 milhões de novos dólares taiwaneses, com uma valorização de cerca de 22,13% desde o início do ano; A-Li vale cerca de 2.997 milhões de novos dólares taiwaneses, com aumento de aproximadamente 6,5%. A competitividade destas empresas na integração de sistemas de armazenamento é significativa.

Recomendações estratégicas para investir em ações de armazenamento de energia para veículos elétricos

Perspectiva de longo prazo clara: Como a adoção de veículos elétricos e a transição energética dependem de tecnologia de armazenamento, os governos continuarão a investir. Novas políticas podem impulsionar o mercado, oferecendo oportunidades de entrada.

Avaliação cuidadosa dos riscos: Algumas empresas podem não ter tecnologia competitiva suficiente, especialmente startups com recursos limitados, ou podem enfrentar dificuldades em equilibrar receitas e despesas a longo prazo, afetando o valor das ações. É importante selecionar ações com atenção e monitorar de perto.

Políticas públicas como variável: Como no caso da Enphase, mudanças nos subsídios podem afetar a procura. Os investidores devem acompanhar de perto as políticas energéticas de cada país e ajustar as posições.

Diversificação de portfólio: Investir em diferentes segmentos da cadeia — fornecedores de matérias-primas, integradores de sistemas e aplicadores finais — ajuda a reduzir riscos e a aproveitar oportunidades de crescimento em toda a cadeia de valor.

Conclusão

A promoção de energias limpas depende do suporte de tecnologias de armazenamento, e as ações relacionadas com armazenamento de energia para veículos elétricos beneficiar-se-ão a longo prazo da transição energética. Com o apoio de políticas e avanços tecnológicos, o setor de armazenamento deve manter uma trajetória de crescimento estável, tornando-se uma oportunidade atrativa de investimento.

No entanto, como em outros setores de alta tecnologia, os resultados de pesquisa e desenvolvimento podem não se concretizar em mercado ou lucros. Quando ocorrerem reversões nos fundamentos ou na tecnologia, a disciplina e a gestão de riscos dos investidores serão decisivas para o sucesso. Recomenda-se que os investidores, ao aproveitar as oportunidades de longo prazo neste setor, mantenham uma postura vigilante face aos riscos, pois essa é a chave para ganhos sustentáveis.