Na era da necessidade urgente de energia com IA, como as ações do setor energético podem tornar-se os ativos de crescimento mais seguros

Sob o impulso do crescimento explosivo da capacidade de IA global, a lógica de investimento em ações de energia mudou radicalmente. Nos últimos dois anos, a indústria de energias renováveis passou por excesso de capacidade e guerras de preços, mas o mercado de ações de energia em 2026 entrou numa nova fase — evoluindo de uma questão puramente ambiental para um motor duplo de “infraestrutura de IA” e “segurança energética”. Este artigo analisa profundamente por que as ações de energia se tornaram a oportunidade estrutural mais observada pelos investidores globais.

A era da IA mudou a lógica de investimento em ações de energia

Por muito tempo, o entendimento dos investidores sobre ações de energias renováveis permanecia no quadro de “subsídios políticos + economia de escala” — buscando lucros através de subsídios governamentais e expansão de capacidade. Mas essa lógica está sendo revolucionada pela “necessidade básica de energia” na era da IA.

Os centros de dados tornaram-se a indústria mais consumidora de energia atualmente. Segundo a Agência Internacional de Energia (IEA) e o Goldman Sachs, o consumo global de energia dos centros de dados deve saltar de 460 TWh em 2022 para cerca de 1.050 TWh em 2026, com mais de 50% dessa contribuição vindo de IA. Treinar um grande modelo de IA consome milhares de MWh, equivalente ao consumo anual de dezenas de milhares de residências.

Essa mudança não é sobre aumento de demanda, mas sobre a mudança na natureza da demanda — de uma demanda controlável e cíclica para uma necessidade rígida, contínua e inadiável de energia 24 horas por dia.

Crescimento explosivo dos centros de dados: por que as ações de energia enfrentam uma oportunidade estrutural

Essa tabela revela claramente a oportunidade real para as ações de energia: a demanda de energia de IA é uma necessidade rígida, impossível de ser atendida por fontes intermitentes.

Fontes tradicionais como energia eólica e solar têm limitações intermitentes, incapazes de fornecer energia estável 24/7 para centros de dados. Isso implica diretamente:

1. Reavaliação do valor de ativos nucleares — empresas com ativos nucleares e de gás natural estão recebendo os maiores prêmios de mercado

2. Atualização das redes elétricas como gargalo — muitos pensam que a geração é o ponto crítico, mas o verdadeiro obstáculo é “fácil gerar, difícil transmitir”. Os prazos de entrega de transformadores de alta tensão e comutadores ainda são de 2-3 anos em 2026, e gigantes como Hitachi Energy investiram bilhões de dólares na expansão, mas ainda há escassez.

3. Ações de energia como “ações de pá” — em um cenário de escassez de energia, empresas que fornecem equipamentos, infraestrutura e fontes de energia estáveis serão os maiores beneficiários.

Segundo previsões, a participação dos centros de dados no consumo total de energia dos EUA deve subir de 4% em 2023 para mais de 8%, impulsionando o crescimento da receita das empresas de energia de 1% para 4-6%. Para investidores, essa é uma fase de ciclo econômico que as ações de energia não experimentaram na última década.

Nucleares e atualização das redes: os dois motores de crescimento mais seguros para ações de energia

Energia nuclear: a nova aposta dos gigantes tecnológicos

Por que Microsoft, Amazon e Google estão investindo maciçamente em energia nuclear em 2025-2026? Uma frase simples: a energia de centros de dados de IA precisa de energia contínua 24/7, e só a nuclear consegue fornecer.

Microsoft assinou acordo com Helion Energy para fusão nuclear, Amazon investe na X-energy e planeja implantar 12 reatores modulares pequenos (SMR) com capacidade total de 960 MW; Google compromete-se a triplicar sua capacidade nuclear até 2030. Os SMRs têm vantagens de fabricação em fábrica, implantação rápida e alta segurança, sendo ideais para instalação próxima a centros de dados, transformando a energia nuclear de um ativo estratégico de longo prazo em uma oportunidade de investimento de curto prazo.

A Goldman Sachs prevê que, até 2030, a demanda de centros de dados por energia nuclear atingirá dezenas de GW, representando uma oportunidade estrutural de longo prazo para fornecedores na cadeia de energia.

Atualização das redes: o investimento mais seguro

A modernização da infraestrutura de redes elétricas está se tornando prioridade global de políticas e capitais. No Taiwan, a Taipower anunciou em 2022 o “Plano de fortalecimento da resiliência da rede elétrica”, com investimento de 564,5 bilhões de TWD para modernização completa. Nos EUA, o governo também promove investimentos em infraestrutura de redes, com escala anual de cerca de 68 bilhões de dólares.

Isso significa que fabricantes de equipamentos de alta margem e com longa visibilidade de pedidos terão um ciclo de prosperidade duradouro. Transformadores de alta tensão, comutadores e soluções de redes inteligentes serão os beneficiários mais estáveis dentro do setor de energia.

Transição verde: a base defensiva na alocação de ações de energia

Embora a demanda de energia por IA esteja ganhando destaque, os objetivos de longo prazo de transição para emissões líquidas zero até 2050 permanecem inalterados. A ONU e a IEA preveem que, até 2030, as energias renováveis representarão quase 50% da eletricidade global.

O setor tradicional de solar e eólica já passou pelo excesso de capacidade, entrando agora numa fase de oferta estável, custos em queda contínua e demanda em recuperação gradual. Essas ações apresentam menor volatilidade, servindo como uma base defensiva na carteira de energias renováveis, com menor risco de longo prazo.

Seleções de ações de energia em Taiwan: impulso duplo de IA e energia verde

Delta Electronics (2308) — líder em eletrônica de potência beneficiado pela alta densidade de energia dos servidores de IA

Delta é líder absoluto em eletrônica de potência e fornecimento de energia para centros de dados, com produtos principais como UPS, inversores e soluções de redes inteligentes. Com a crescente demanda por alta densidade de energia em servidores de IA, as ordens de Delta devem disparar em 2025, com crescimento esperado em 2026.

Outro vetor de crescimento vem do setor automotivo. Entre as 20 maiores montadoras globais, 75% já são clientes da Delta. Com a penetração de veículos elétricos aumentando e as altas barreiras de entrada certificadas pelas montadoras, a receita de eletrônica automotiva da Delta deve crescer significativamente.

Wasion Electric (1519) — beneficiária direta do plano de construção da Taipower

Wasion é fornecedora de longa data da Taipower, especializada em transformadores e equipamentos essenciais, líder nacional na fabricação de transformadores. O plano de fortalecimento da resiliência da rede da Taipower abre grande potencial de pedidos para Wasion.

Além disso, Wasion controla cerca de 20% do mercado de estações de carregamento de veículos elétricos em Taiwan. Com a penetração de EVs em alta, a demanda por estações de carregamento crescerá. O impulso de produção nos EUA e o desenvolvimento na Ásia também podem gerar crescimento inesperado para Wasion.

United Renewable Energy (3576) — líder em energia solar, entrando em fase de otimização de custos

Após a otimização de capacidade em 2025, a margem bruta da United Renewable Energy se recuperou. Com o impacto de tarifas anti-dumping na Europa e nas Américas e a atualização tecnológica para TOPCon, as exportações de módulos devem crescer mais de 15% em 2026.

A vantagem de integração vertical e a recuperação sólida da demanda global por energia solar (previsão da IEA de mais de 500 GW de nova capacidade em 2026) fazem da United uma ação de longo prazo com crescimento estável de lucros por ação, uma clássica opção de investimento em energia verde.

Sunwoda (4733) — líder em materiais para turbinas eólicas, com maior visibilidade de pedidos

Sunwoda é líder em materiais de pás de turbinas eólicas, com maior participação de mercado em resinas epóxi e fibras de carbono. Com a aceleração do projeto de parques eólicos offshore em Taiwan e na Ásia-Pacífico (Vietnã, Japão), seu backlog de pedidos já ultrapassa 10 bilhões de TWD, com previsão de crescimento de receita de 18%.

A energia eólica, como fonte de energia renovável de base, mantém sua demanda de longo prazo, tornando a Sunwoda uma das ações de energia tradicional mais estáveis em crescimento.

Yuanjing (6443) — otimização de custos de módulos solares de alta eficiência

Yuanjing foca em produtos heterojunction (HJT) e TOPCon de alta eficiência. Após a investigação de subsídios na Europa e nas Américas em 2026, a participação de mercado de fabricantes taiwaneses deve aumentar. Com alta visibilidade de pedidos internacionais, espera-se crescimento de receita de 12-15% ao ano. Com forte controle de custos e política de dividendos estável, é uma opção de investimento para quem busca retorno consistente, com características defensivas na tendência de energia verde de longo prazo.

Mapa global de ações de energia: principais empresas nos EUA

A seguir, cinco ações de energia nos EUA selecionadas, com maior certeza de crescimento do que conceitos tradicionais de veículos elétricos ou solar, combinando potencial de crescimento e barreiras tecnológicas, ideais para alocação de médio a longo prazo.

Constellation Energy (CEG) — líder absoluto na operação de energia nuclear nos EUA

Constellation é a maior operadora de energia nuclear dos EUA, controlando cerca de 20% da capacidade nuclear do país. Em 2025, assinou contrato de 20 anos para reativar a usina de Three Mile Island com a Microsoft, marcando uma reavaliação do valor da energia nuclear na era da IA. Espera-se que, até 2026, os projetos de centros de dados se expandam significativamente, com fluxo de caixa estável e dividendos atrativos. Lucro por ação deve crescer 15-20% ao ano, sendo uma escolha defensiva e de crescimento de base nuclear para o portfólio global de energia.

Oklo (OKLO) — pioneira em reatores nucleares pequenos

Oklo é uma startup pioneira em reatores nucleares pequenos, apoiada por Sam Altman, CEO da OpenAI. Foca na implantação de pequenos reatores próximos a centros de dados. Com aprovação da NRC prevista para 2026, já negocia com clientes potenciais como Amazon e Equinix. Sua tecnologia de fissão rápida de baixo custo e implantação rápida tem potencial explosivo na escassez de energia de IA, com expectativa de rápida reavaliação de valor após início das receitas em 2026.

Eaton (ETN) — gigante em equipamentos para redes inteligentes

Eaton lidera em equipamentos para redes inteligentes e gestão de energia, com produtos que incluem transformadores, comutadores e soluções de redes inteligentes. A demanda por transformadores de alta potência para centros de dados de IA já atrasou prazos para mais de 24 meses, impulsionando pedidos de Eaton em 2025. Espera-se crescimento de mais de 25% na divisão de redes em 2026. Alta margem de lucro, forte participação institucional, é uma das ações mais representativas de beneficiários na era de gargalos de redes.

GE Vernova (GEV) — nova força global após a divisão da GE

GE Vernova é a nova divisão de energia e geração da GE, incluindo transformadores de alta tensão, transmissão HVDC e equipamentos eólicos. Prevê-se que, até 2026, se beneficie diretamente do aumento de investimentos globais em redes (cerca de 68 bilhões de dólares por ano), com a demanda de clusters de IA por transmissão e distribuição impulsionando pedidos. Com a marca GE, backlog de pedidos atinge recordes, crescimento de receita de 15-18% em 2026, com avaliação relativamente razoável.

NextEra Energy (NEE) — maior grupo de energias renováveis do mundo

NextEra é líder global em energia renovável, com capacidade de eólica e solar de ponta. Em 2026, se beneficiará da expansão de parques offshore e solar, além de investir em armazenamento e fornecimento de energia verde para centros de dados. Dividendos estáveis (crescimento anual de mais de 10%) e previsão de crescimento de lucros por ação de 8-10% ao ano, fazem dela uma base defensiva na transição para emissões líquidas zero, ajudando a equilibrar a volatilidade das ações de energia de IA.

Sabedoria prática para investir em ações de energia

O setor de novas energias oferece potencial de altos retornos, mas também apresenta riscos de falhas tecnológicas, gargalos na cadeia de suprimentos e mudanças regulatórias. Para investir com sucesso, considere três elementos:

Estratégia de alocação: Recomenda-se que ações de energia de IA representem 50-60% do portfólio (alto crescimento, alta volatilidade), ações tradicionais de energia 30-40% (estabilidade e defesa), e os 10% restantes em caixa ou títulos de dívida como buffer. Assim, participa-se do crescimento estrutural e controla-se a volatilidade geral.

Princípios de timing: Como ações de energia são voláteis, evite comprar no topo. Em uma tendência de alta de longo prazo, procure por correções de curto prazo para aumentar posições. Históricos mostram que crises muitas vezes precedem ciclos de alta, e cada baixa é uma oportunidade de entrada de longo prazo.

Monitoramento de indicadores líderes: Acompanhe gastos de capital em IA (relatórios de gigantes de tecnologia), escala de investimentos em redes, backlog de pedidos e avanços tecnológicos. Investir em energia não é apenas especular, mas acompanhar a confirmação de pedidos e a necessidade rígida de energia.

Sob a dupla influência da era da IA e da transição global para emissões líquidas zero, entre 2026 e 2030 será o período mais promissor para oportunidades estruturais em ações de energia. Desde fabricantes locais de equipamentos até líderes globais em nuclear e redes, todos podem obter crescimento sustentável nesta revolução energética. O segredo está em identificar os ativos certos, entrar a preços razoáveis e manter uma visão de longo prazo, para colher os retornos excedentes dessa fase de mercado em alta estrutural.