【Atualização de Mercado】A recuperação lenta e gradual do mercado automóvel global, será que a IA física pode trazer uma virada?

Queremos que saiba que:

Na reportagem anterior sobre os benefícios do AI na indústria tecnológica, mencionamos que os estoques de semicondutores relacionados a IA, memória e eletrônica de consumo estão em estado estável e saudável. No entanto, os fabricantes de semicondutores para veículos e indústria continuam com o giro de inventário em níveis elevados, levando mais tempo para reduzir os estoques. A principal razão é que, após o fim da interrupção na cadeia de abastecimento automotiva em 2021-2022, os fornecedores aumentaram os estoques de segurança, acumulando estoques de semicondutores automotivos e criando pressão de excesso de inventário. Além disso, o ambiente de altas taxas de juros nos EUA, a economia em formato K e a recuperação desigual das economias regionais (especialmente na Europa) fizeram com que a demanda global por automóveis se recuperasse lentamente após a pandemia.

Olhando para 2026, para onde irá a economia do mercado automotivo global? Os fabricantes de semicondutores automotivos podem esperar bons resultados? Quando os estoques voltarão a níveis saudáveis? A aceleração da tendência de condução autônoma trará um novo impulso ao setor automotivo?

1. Perspectivas do mercado automotivo global em 2026: crescimento moderado impulsionado pela economia em formato K

De modo geral, desde a pandemia, os três maiores mercados automotivos globais — EUA, China e União Europeia — apresentam recuperação, sendo a China a mais rápida, seguida pelos EUA. As vendas de 2025 atingiram 133% e 95% dos níveis pré-pandemia de 2019, respectivamente, enquanto o mercado europeu recuperou-se lentamente, atingindo apenas 83% do nível pré-pandemia em 2025. A seguir, faremos uma análise das perspectivas do mercado automotivo nas três regiões para 2026.

1. EUA: recuperação saudável e moderada

Primeiro, analisando os EUA, acreditamos que dois fatores principais influenciarão o mercado automotivo em 2026:

1) A expectativa de maior contribuição do segmento de alta renda na demanda por veículos. Dados até o segundo trimestre de 2025 mostram que a distribuição de compradores no mercado de veículos novos nos EUA está se concentrando mais na faixa de alta renda, com residentes com renda anual acima de 150 mil dólares aumentando 45 pontos percentuais. Após a redução da escassez na cadeia de suprimentos em 2022, esse grupo passou a impulsionar a demanda. Por outro lado, a proporção de residentes com renda entre 75 mil e 150 mil dólares caiu 30 e 7 pontos percentuais, respectivamente. A recuperação econômica em formato K nos EUA concentra ativos na alta renda, que, impulsionada pelo efeito de riqueza do mercado de ações, recupera rapidamente a confiança do consumidor, sustentando a demanda por veículos em 2026.

Já é assinante? Se sim, clique aqui para fazer login

Seja assinante Aproveite o serviço completo do M Quadrado

Navegação ilimitada por gráficos macroeconômicos
Acompanhe os principais índices de investimento global e commodities

Relatórios exclusivos
De 6 a 8 análises de eventos e dados importantes por mês

Caixa de ferramentas de pesquisa
Gráficos personalizados e backtests de desempenho

Comunidade macroeconômica mais profissional
Indicadores secretos de usuários e compartilhamento de opiniões

Assine agora

Clique na questão e deixe a IA do MM te ajudar a responder

• Como será o crescimento esperado do mercado automotivo em 2026 sob a economia em formato K?
  💡A economia global em 2026 deve manter uma recuperação moderada e de baixa velocidade. A China deve manter o ritmo de vendas, os EUA devem crescer cerca de 0,8%, enquanto a Europa, devido à base mais baixa, deve crescer aproximadamente 1,8%.

• Quando os estoques de semicondutores automotivos voltarão a níveis saudáveis?
  💡Ajustes nos estoques de semicondutores automotivos devem levar cerca de seis meses. Apesar de os estoques das marcas automotivas estarem em níveis saudáveis, ainda não há uma retomada ampla na reposição de estoques e ciclos de produção.

• A demanda tradicional por veículos está fraca e a eletrificação desacelera. AI e condução autônoma podem ser uma solução?
  💡A IA, através do uso de centros de dados e condução autônoma, traz oportunidades para a indústria de semicondutores automotivos. Fabricantes oferecem soluções de gerenciamento de energia de alta eficiência, beneficiando-se do grande consumo de energia dos centros de dados de IA. Além disso, a condução autônoma é vista como o núcleo da “IA física”, impulsionando a demanda por chips de alto desempenho e aumentando o conteúdo de semicondutores por veículo.

• A aceleração da tendência de condução autônoma trará uma nova rodada de investimentos ao setor automotivo?
  💡A tendência de condução autônoma deve atrair novos investimentos. A Tesla prioriza a condução autônoma, com lucros previstos para o Robotaxi e FSD em 2026. A China, com políticas mais abertas, aumenta a penetração do mercado.

• Como a estratégia de automóveis na China e nos EUA reflete a disputa tecnológica?
  💡A estratégia de ambos os países na condução autônoma exemplifica a disputa por produtividade e tecnologia. A China promove a adoção de níveis L2 e superiores, enquanto os EUA limitam a dependência de tecnologia chinesa por meio de restrições políticas, formando uma cadeia de suprimentos global com “um produto, duas cadeias”.

• Como as mudanças na produção e na estratégia de eletrificação das marcas impactam a demanda por semicondutores?
  💡Ajustes na produção e estratégias de eletrificação das marcas automotivas afetarão a demanda por semicondutores. Nos EUA, a incerteza tarifária leva a uma gestão mais cautelosa de produção e estoques; a redução de subsídios para veículos elétricos faz com que as marcas desacelerem a estratégia de eletrificação, impactando o potencial de crescimento da demanda.